股票简称：常青科技                                            股票代码：603125  江苏常青树新材料科技股份有限公司   （Jiangsu Evergreen New Material Technology Incorporated Company）                     （镇江新区青龙山路 3 号）   向不特定对象刊行可迁徙公司债券                        召募说明书                           （申诉稿）                     保荐东说念主（主承销商）                   （上海市静安区新闸路 1508 号）                        二〇二五年十月 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书                    声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或主张，均不标明其对请求 文献及所线路信息确实切性、准确性、完好意思性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相背 的声明均属特地子虚陈述。   根据《证券法》的划定，证券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书                 首要事项请示   本首要事项请示仅对需投资者止境关注的风险因素偏激他进攻事项进行提 醒。敬请投资者肃穆阅读召募说明书“风险因素”一节的沿途内容。      一、对于本次可转债刊行安妥刊行条件的说明   根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《上市公司证券 刊行注册管理办法》等相关法律法则及表肆意文献的划定，公司对请求向不特定 对象刊行可迁徙公司债券的经历和条件进行了肃穆审查，以为本公司安妥对于向 不特定对象刊行可迁徙公司债券的各项经历和条件。      二、对于公司本次刊行的可迁徙公司债券的信用评级   公司本次刊行的可转债已经中诚信国际信用评级有限劳动公司评级，其中公 司主体信用品级为 AA-，本次可转债信用品级为 AA-，评级瞻望平定。本次刊行 的可迁徙公司债券上市后，在债券存续期内，中诚信国际信用评级有限劳动公司 将对本次债券的信用景色进行如期或不如期追踪评级，并出具追踪评级陈述。定 期追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。      三、公司本次刊行可迁徙公司债券不提供担保   公司本次刊行的可迁徙公司债券未提供担保措施，如果存续期间出现对经营 管理和偿债能力有首要负面影响的事件，本次刊行的可迁徙公司债券可能因未提 供担保而增加风险。      四、止境风险请示   公司提请投资者仔细阅读召募说明书“风险因素”全文，并止境扎眼以下风 险。   （一）市集竞争加重风险   稠密精细化工企业生产的产品在种类、性能和质地上存在较高相似性，使得 客户在弃取供应商时愈加重视价钱因素，导致市集竞争以价钱竞争为主。这种价 格竞争不仅压缩了企业的利润空间，还可能导致产品质地着落，影响通盘行业的 健康发展。行业内大型企业凭借其鸿沟优势、品牌影响力和完善的销售渠说念，不 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                召募说明书 断扩大市集份额；而中小企业则濒临着生计压力，不得欠亨过申斥价钱、提高服 务质地等神情来争取客户。这种市集份额的重新分配加重了行业内的竞争态势。 如果公司弗成准确左右行业发展功令，在产品研发、工夫创新、工艺水平、生产 管控等方面进一步巩固并增强自身优势，将濒临市集份额或毛利率着落的风险， 从而对公司的盈利能力产生不利影响。    （二）事迹下滑风险    陈述期内，公司营业收入分别为 96,361.01 万元、101,901.18 万元、107,992.77 万元和 48,456.74 万元；包摄于普通股股东的净利润分别为 19,065.27 万元、 和 14.50%。受化工行业景气度以及市集竞争影响，公司部分产品销售单价、产 量和销量出现一定程度下滑，导致上半年公司的营业收入、净利润、主营业务毛 利率和净利率均出现一定幅度下滑。若市集举座需求着落或公司所处行业市集竞 争加重导致公司产品销售单价和销量延续承压，可能对公司经营事迹变成不利影 响，公司相关业务收入和经营事迹可能濒临进一步着落的风险。    此外，公司上次募投神志于 2025 年 6 月末投产，受市集竞争、新产品开拓 程度、生产安设延续调试优化影响，陈述期后上次募投神志产能爬升程度低于预 计，暂未产生顺利经济效益。若公司上次募投神志产销程度弗成快速擢升，新增 折旧摊销短期内也将对公司经营事迹产生负面影响。    （三）本次召募资金投资神志实施的风险    本次召募资金投资神志存身于行业发展趋势及公司发展计谋，在决策过程中 经过了详实严慎的可行性分析，但若建设期间卑劣行业发生首要不利变化，公司 将可能濒临调理神志产品定位的风险；同期，本次召募资金投资神志总投资鸿沟 较大，实施过程中触及厂房建设、斥地购置及安装、生产安设调试等，建设周期 较长，组织劳动量较大，存在一定的实施风险，可能会影响召募资金投资神志的 投产时期。    本次募投神志由公司全资子公司江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司实 施，为公司外乡实施的首个生产基地神志，实施过程触及神志建设以及后续生产 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书 运营、销售、供应链等体系的建立与领悟，对公司的神志管理、运营妥洽及风险 禁止能力提倡了更高要求。若管理能力弗成实时匹配神志实施的需要，可能对项 目程度和预期效益产生不利影响。   公司已掌持募投神志相关产品的生产制造工艺，芳烃氧化系列产品、苯二酚 系列产品等具备量产的工夫和工艺基础，但是放大生产可能需要一定的时期调试 以达到最优生产状态，存在募投神志投产程度不足预期的风险。   （四）本次召募资金投资神志新增产能消化的风险   本次募投神志将使对应产品的产能权贵擢升，若市集需求未能同步增长，或 市集竞争态势加重导致公司产品市集份额受限，新增产能将濒临难以被市集充分 消化的风险。这不仅会导致产能闲置、资源销耗，还可能引发产品价钱下滑、库 存积压等一系列四百四病，进而压缩公司利润空间，影响举座经营效益与财务稳 健性。   （五）本次召募资金投资神志投产后效益可能不足预期的风险   本次召募资金投资神志产品主要为偏苯三酸酐系列产品和苯二酚系列产品， 公司抽象琢磨了行业异日的发展趋势、下旅客户需求，审慎制定了本次召募资金 投资瞎想，但在后续现实运营中仍存在一些不笃定性因素，如政策调理、行业竞 争加重、市集需乞降产品价钱超预期大幅着落、原材料价钱大幅波动等问题。上 述因素均可能导致神志现实收益权贵低于投资前的测算水平，进而影响公司的整 体盈利能力与股东陈述。    五、公司的股利分配政策及最近三年利润分配情况   公司最近三年累计现款分红额 10,349.56 万元，占最近三年年均净利润的比 例 51.11%，占最近三年年均可分配利润的比例为 56.85%。   为强化公司陈述股东的强项，充分爱护公司股东照章享有的钞票收益等权益， 保持利润分配政策的一语气性和平定性，保护公司投资者的正当权益，增加股利分 配决策透明度和可操作性，完善和健全公司分红决策和监督机制，公司制定了《江 苏常青树新材料科技股份有限公司异日三年（2025 年-2027 年）股东陈述计议》， 在知足相关分红条件的前提下，每三年以现款神情累计分配的利润不低于该三年 完结的年均可分配利润的 30%，每年以现款神情分配的利润不少于昔日完结可分 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书 配利润的 10%。公司每年以现款神情累计分配的利润应不少于昔日完结的可供分 配利润的 10%。公司利润分配政策和最近三年利润分配情况具体内容详见本召募 说明书“第四节   公司基本情况”之“十三、陈述期内利润分配情况”之“（一） 公司现行利润分配政策及分红陈述计议”和“（二）公司最近三年利润分配情 况”。   六、向不特定对象刊行可迁徙公司债券摊薄即期陈述的应酬措施 及相关主体的承诺   由于召募资金投资神志需要一定的建设周期和达产期，在此期间股东陈述仍 将通过公司现有业务产生的收入和利润完结。本次刊行完成后，公司股本和净资 产鸿沟将进一步增加，因此斟酌召募资金到位后，受债券利息和转股后股本摊薄 等影响，公司每股收益（扣除非经常性损益后的每股收益、稀释后每股收益）可 能较上年度着落。对此，公司制定了应酬摊薄即期陈述的应酬措施，相关主体对 公司填补陈述拟遴选的措施有时得到切实履行作出了承诺。具体内容详见本召募 说明书“第四节   公司基本情况”之“四、进攻承诺及履行情况”之“（二）本 次刊行相关的承诺”之“2、向不特定对象刊行可迁徙公司债券摊薄即期陈述的 应酬措施及相关主体的承诺”。   七、公司主要股东及董事、高档管理东说念主员对可转债刊行认购及减 持情况的承诺   公司控股股东、现实禁止东说念主、持股 5%以上的股东、董事、高档管理东说念主员对 本次刊行可转债的认购及减持情况作出承诺，相关主体将根据市集情况、本次发 行具体决议、本东说念主资金景色决定是否参与本次可转债的认购，并承诺严格礼服相 关法律法则对短线交易的要求。具体内容详见本召募说明书“第四节   公司基本 情况”之“四、进攻承诺及履行情况”之“（二）本次刊行相关的承诺”之“1、 对于本次可转债刊行认购及减持情况的承诺”。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                                                    召募说明书       六、向不特定对象刊行可迁徙公司债券摊薄即期陈述的应酬措施及相关主体       七、公司主要股东及董事、高档管理东说念主员对可转债刊行认购及减持情况的承 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                             召募说明书 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                                          召募说明书 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                召募说明书                   第一节        释义   在本召募说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：   一、一般术语 刊行东说念主、公司、常青科技   指    江苏常青树新材料科技股份有限公司 有限公司、常青树有限    指    江苏常青树新材料科技有限公司                    江苏常青树新材料科技股份有限公司本次向不特定 本次刊行          指                    对象刊行可迁徙公司债券                    江苏常青树新材料科技股份有限公司向不特定对象 召募说明书         指                    刊行可迁徙公司债券召募说明书 募投神志          指    泰州高分子新材料生产基地（一期）神志                    可迁徙公司债券，是指公司照章刊行、在一如期间内 可转债           指    依据商定的条件不错迁徙成本公司股票的公司债券，                    属于《证券法》划定的具有股权性质的证券 河滨草投资         指    镇江河滨草股权投资管理搭伙企业（有限搭伙） 谨阳投资          指    镇江新区谨阳股权投资搭伙企业（有限搭伙） 新鑫油品          指    丹阳市新鑫油品剂厂 宝驹油品          指    镇江市宝驹油品剂有限公司 陈述期           指    2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月 保荐机构、保荐东说念主、主承销商、                指   光大证券股份有限公司 光大证券 审计机构、司帐师事务所、上会                指   上会司帐师事务所（特殊普通搭伙） 司帐师 刊行东说念主讼师、讼师事务所、国浩                指   国浩讼师（上海）事务所 讼师 公司规矩          指    《江苏常青树新材料科技股份有限公司规矩》 董事会           指    江苏常青树新材料科技股份有限公司董事会                    江苏常青树新材料科技股份有限公司股东大会或股 股东大会、股东会      指                    东会 中国证监会、证监会     指    中国证券监督管理委员会 上交所、交易所       指    上海证券交易所 《证券法》         指    《中华东说念主民共和国证券法》 《公司法》         指    《中华东说念主民共和国公司法》 元、万元          指    东说念主民币元、万元   二、专科术语                    也称为团聚材料、团聚物材料，是以高分子化合物为 高分子新材料        指                    基体，再配有其他添加剂（助剂）所组成的材料。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                        召募说明书                    又称团聚反应，是把低分子量的单体迁徙成高分子量 团聚           指                    的团聚物。                    含有不饱和键的单体，一般不错经团聚反应生成的聚 单体           指                    合物。                    在高分子新材料顶用量占比低，但对高分子新材料性 高分子新材料特种单体   指                    能改善、功能增强具相关键作用的单体。                    为改善高分子新材料加工性能、改进物理机械性能、                    增强功能或赋予高分子新材料某种特有的应用性能 高分子新材料专用助剂   指     而加入方针高分子新材料体系中的各种辅助物资，通                    常又称化学添加剂、团聚物添加剂（助剂）、高分子                    新材料添加剂（助剂）等。                    精细化学工业的简称，是化学工业中生产中间体和专 精细化工         指                    用化学品的经济鸿沟。                    烯烃是指含有 C=C 键（碳-碳双键）（烯键）的碳氢                    化合物。按含双键的若干分一名单烯烃、二烯烃等。 烯烃           指                    双键中有一根属于能量较高的π键，不平定，易断裂，                    是以会发生加成反应。                    氯乙烯单体（VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引                    发剂或在光、热作用下按解放基团聚反应机理团聚而 聚氯乙烯/PVC     指                    成的团聚物。氯乙烯均聚物和氯乙烯共聚物统称之为                    氯乙烯树脂。                    乙烯经团聚制得的一种热塑性树脂。无臭，无毒，手                    感似蜡，具有优良的耐低温性能（最低使用温度可达 聚乙烯/PE       指     -100~-70°C），化学平定性好，能耐大多数酸碱的侵                    蚀（不耐具有氧化性质的酸）。常温下不溶于一般溶                    剂，吸水性小，电绝缘性优良。                    丙烯通过加聚反应而成的团聚物。系白色蜡状材料，                    外不雅透明而轻。是一种性能优良的热塑性合成树脂， 聚丙烯/PP       指                    具有耐化学性、耐热性、电绝缘性、高强度机械性能                    和精粹的高耐磨加工性能等。                    苯乙烯单体经解放基加聚反应合成的团聚物，是一种                    无色透明的热塑性塑料，具有高于 100℃的玻璃迁徙 聚苯乙烯/PS      指                    温度，因此经常被用来制作各种需要承受热水的温度                    的一次性容器，以及一次性泡沫饭盒等。 ABS          指     丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物的英文简称                    又称为合成弹性体，是由东说念主工合成的高弹性团聚物， 合成橡胶         指     是三大合成材料之一。其产量仅低于合成树脂（或塑                    料）、合成纤维。                    化学纤维的一种，是用合成高分子化合物作念原料而制 合成纤维         指                    得的化学纤维的统称。是三大合成材料之一。                    化学反应中金属离子以配位键与归拢分子中的两个 螯合           指     或更多的配位原子（非金属）开通而形成含有金属离                    子的杂环结构（螯环）的一种作用。                    解吸剂是在物资吸附分离过程中，被吸附的组分被吸                    附剂吸附后，需要用解吸剂将其从吸附剂上解吸出 解吸剂          指                    来，达到分离被吸附组分，再进入下一步吸附过程的                    目的。                    向有机物分子中的碳、氮、氧等原子中引入烷基（-R） 烷基化反应        指     的反应，简称烷基化。烯烃即为常用的烷基化剂。烷                    基化是有机合成的进攻反应之一。举例苯与烯烃反 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书                    应，可在苯环上引入烷基。                    脱氢反应是指有机化合物分子在高善良催化剂或脱 脱氢反应          指    氢剂存在的条件下脱去氢。脱氢反应是一种摈弃反                    应，亦然氧化反应的一种格式。如芳烃的侧链脱氢。                    是一类有机化学反应，为两种化合物形成酯（典型反 酯化反应          指                    应为酸与醇反应形成酯）。                    酯与醇/酸/酯（不同的酯）在酸或碱的催化下生成一 酯交换反应         指                    个新酯和一个新醇/酸/酯的反应。                    在有机化学中，将分子式雷同、结构不同的化合物互 同分异构体         指                    称同分异构体，也称为结构异构体。                    化学合成时不错有倾向性的弃取特定种类同分异构 择型            指                    体。                    为芳烃氧化系列产品之一。化学式为 C9H4O5，学名 偏苯三酸酐/TMA     指    熔点 168℃ ，沸点 390℃，溶于热水及丙酮、2-J 酮、                    二甲基甲酰胺、乙酸乙酯、环己酮。溶于无水酒精并                    发生反应，微溶于四氯化碳、甲苯。                    为芳烃氧化系列产品之一。化学式为 C9H6O6，均苯                    三甲酸是一种有机物，针状或棱形结晶，溶于水，易 均苯三甲酸         指    溶于酒精，溶于乙醚，是一种进攻的化工原料，用作                    医药中间体，也用于制备杀菌剂、防霉剂、增塑剂和                    交联剂。                    为苯二酚系列产品之一。化学式为 C6H6O2，笔名 间苯二酚          指                    沸点 281℃，密度 1.27，易溶于水、酒精，微溶于氯                    仿。透露于空气中逐步变红，遇氯化铁溶液显深紫色。                    为苯二酚系列产品之一。化学式为 C6H6O2，笔名氢                    醌，是苯的两个对位氢被羟基取代形成的有机化合 对苯二酚          指                    物，为白色结晶性粉末，主要用于制取黑白显影剂、                    蒽醌染料、偶氮染料、橡胶防老剂、平定剂和抗氧剂。   注：本召募说明书除止境说明外所独特值保留 2 位极少，若出现总额与各分项数值之和 余数不符的情况，均为四舍五入原因变成。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                            召募说明书                    第二节        本次刊行概况   一、公司基本情况   中语称号：江苏常青树新材料科技股份有限公司   英文称号：Jiangsu Evergreen New Material Technology Incorporated Company   注册地址：镇江新区青龙山路 3 号   办公地址：镇江新区青龙山路 3 号   股票简称：常青科技   股票代码：603125   股票上市地：上海证券交易所   二、本次刊行的布景和目的   （一）本次向不特定对象刊行可转债的布景   放胆 2025 年 7 月，中国化工产品价钱指数 4,032 点，较 2025 年头着落 6.95%。 由于产品价钱下行，化工企业收益不济，行业产能利用率举座着落。由于供给端 竞争进一步加重，化工行业产品价钱走弱、产能利用率走低问题突显，国内化工 行业竞争加重，国内多数化工企业盈利能力濒临延续承压的局面。在上述布景下， 行业“低端富足，高端紧缺”的结构性问题愈发了得。频年来，跟着科技创新逐 渐成为引颈经济发展、社会特出的主要能源，高分子新材料行业在原有的基础上， 也向着高性能化、多功能化的地点演进，工夫含量高、用途庸俗、功能性强的特 种或专用型化工产品的市集需求约束扩大；该类产品在高分子新材料中的用量可 能相对较小，但是工夫含量更高、功能效果更强，对高分子新材料性能与功能的 改进幅度大。跟着高分子新材料卑劣用途的约束拓宽，高分子新材料特种单体及 专用助剂的市集需求将延续平定增长。   （二）本次向不特定对象刊行可转债的目的   面前，我国高端专用材料自给率仍有较大擢起飞间，部分高端高分子新材料 江苏常青树新材料科技股份有限公司                  召募说明书 特种单体及专用助剂还持久依赖进口，制约着我国高端制造业、计谋新兴产业和 异日产业的发展，部分要害中枢工夫仍存在堵点或“卡脖子”问题。公司通过本 神志建设，可加速高纯度苯二酚相关产品的国产替代进程，在知足国内产业链供 给安全的同期，为公司持久发展掀开增量空间。   跟着当代科技的快速发展，高分子材料已庸俗应用于各个行业，而性能优异、 绿色环保的新式高分子材料更是需求量日益增长，对特种单体的需求呈现“高端 化、定制化”趋势。公司永恒对市集保持高度尖锐性及前瞻性，积极研发安妥终 端客户最新发展地点和需求的产品。本神志通过新建芳烃氧化、苯二酚等中枢装 置，利用现有工夫优势向芳醇族含氧高分子新材料特种单体鸿沟延迟，强化公司 在高分子新材料特种单体鸿沟的市集面位，知足卑劣市集对高性能材料约束增长 的需求。   本神志计议的芳醇族含氧高分子新材料单体是对现有产品和工夫旅途的延 伸，建成后的新产品包括偏苯三酸酐、间苯二酚、对苯二酚等系列产品，将进一 步丰富公司产品品类、完善产品矩阵，为公司向生物基含氧化学品等要害鸿沟深 化布局提供基础，加强公司在高分子新材料特种单体鸿沟的创新和迁徙能力，满 足公司持久发展的计谋需要。   三、本次刊行基本情况   （一）本次刊行的证券类型   本次刊行证券的种类为可迁徙为公司 A 股普通股股票的可转债。   本次刊行证券类型为可迁徙公司债券，不适用《上市公司证券刊行注册管理 办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》对于融资间隔的要求。   （二）本次刊行数目   本次可转债刊行数目不特出 800.00 万张，具体刊行数目由公司股东会授权 董事会在上述额度范围内笃定。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                  召募说明书      （三）证券面值和刊行价钱      本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。      （四）斟酌召募资金量及召募资金净额      本次刊行斟酌召募资金鸿沟不特出 80,000.00 万元，扣除刊行用度后斟酌募 集资金净额为【】万元。具体召募资金金额由公司股东会授权董事会在上述额度 范围内笃定。      （五）召募资金专项存储的账户      公司已建立召募资金专项存储轨制，本次刊行召募资金将存放于公司董事会 决定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由董事会笃定。      （六）召募资金投向      公司本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券拟召募资金总额不特出东说念主民币                                                   单元：万元 序号             神志              神志投资总额          召募资金投资金额       泰州高分子新材料生产基地（一期）              神志               算计                  285,489.86       80,000.00      公司全资子公司江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司为本次召募资金投 资神志实檀越体，公司通过对全资子公司增资的神情提供资金。      若本次刊行召募资金净额少于上述神志召募资金投资金额，资金不足部分由 公司自筹惩办；在本次刊行召募资金到位前，公司将根据神志程度的现实情况以 自筹资金先行参预，并在召募资金到位之后按摄影关法则划定的模范给予置换。      （七）刊行神情与刊行对象      本次可转债的具体刊行神情由公司股东会授权董事会与保荐东说念主（主承销商） 协商笃定。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                               召募说明书   本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限劳动公司上海分公司 证券账户的自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、安妥法律划定的其他投资者等（国度 法律、法则谢绝者除外）。   （八）承销神情及承销期   本次刊行由主承销商以余额包销神情承销，承销期自【】年【】月【】日至 【】年【】月【】日。   （九）刊行用度   本次刊行用度包括承销及保荐用度、讼师用度、司帐师用度、资信评级用度、 刊行手续费偏激他用度等。                                            单元：万元，不含税            神志                             金额          承销及保荐用度                          【】           讼师用度                            【】          司帐师用度                            【】          资信评级用度                           【】     刊行手续费偏激他用度                            【】            算计                             【】   （十）证券上市的时期安排、请求上市的证券交易所   本次刊行的可转债及异日迁徙的 A 股股票将在上海证券交易所上市。     日期             交易日                刊行安排                                刊登召募说明书偏激摘抄、刊行公告、网上 【】年【】月【】日          T-2 日                                路演公告 【】年【】月【】日          T-1 日       网开赴演、原股东优先配售股权登记日                                刊登刊行请示性公告、原股东优先配售认购 【】年【】月【】日          T日                                日、网上申购、笃定网上申购摇号中签率                                刊登网上中签率及优先配售结果公告、进行 【】年【】月【】日          T+1 日                                网上申购摇号抽签                                刊登网上中签结果公告，网上投资者根据中 【】年【】月【】日          T+2 日                                签结果缴款                                根据网上资金到账情况笃定最终配售结果和 【】年【】月【】日          T+3 日                                包销金额 【】年【】月【】日          T+4 日       刊登刊行结果公告 江苏常青树新材料科技股份有限公司                  召募说明书   上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调理或遇首要 突发事件影响刊行，公司将与保荐东说念主（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公 告。   （十一）本次刊行证券的上市流通   本次刊行的可转债不设持有期的适度。本次刊行收尾后，公司将尽快请求可 转债在上海证券交易所挂牌上市交易。   （十二）本次刊行决议的有用期   本次刊行可迁徙公司债券决议的有用期限为公司股东会审议通过本次刊行 决议之日起十二个月内有用。   本次刊行可迁徙公司债券决议需经上海证券交易所审核通过并经中国证监 会注册后方可实施，且最终以上海证券交易所审核通过并经中国证监会欢跃注册 的决议为准。      四、本次刊行可转债的基本条件   （一）可转债存续期限   根据本次刊行召募资金鸿沟和募投神志实施程度安排，并琢磨公司异日的经 营和财务等情况，本次刊行的可转债期间为自觉行之日起六年。   （二）债券面值   本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。   （三）票面利率   本次刊行的可转债票面利率的笃定神情及每一计息年度的最终利率水平，由 公司股东会授权董事会在刊行前根据国度政策、市集景色和公司具体情况与保荐 东说念主（主承销商）协商笃定。   （四）转股期限   本次刊行的可转债转股期限自可转债刊行收尾之日起满六个月后的第一个 交易日起至可转债到期日止。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                   召募说明书   （五）运行转股价钱   本次刊行的可转债运行转股价钱提请公司股东会授权董事会在刊行前根据 市集和公司具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商笃定；运行转股价钱不低于召募 说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过 因除权、除息引起股价调理的情形，则对调理前交易日的收盘价按经过相应除权、 除息调理后的价钱计较）和前一个交易日公司股票交易均价，且不低于最近一期 经审计的每股净钞票和股票面值。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   （六）转股价钱调理的原则及神情   在本次刊行后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派 送现款红利等情况（不包括因本次刊行的可转债转股而增加的股本）使公司股份 发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调理（保留极少点后两位，终末一位 四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0?（1+N）   增发新股或配股：P1=（P0+A?K）?（1+K）   上述两项同期进行：P1=（P0+A?K）?（1+N+K）   派送现款股利：P1=P0-D   上述三项同期进行：P1=（P0-D+A?K）?（1+N+K）   其中：P1 为调理后转股价钱；P0 为调理前转股价钱；N 为送股或转增股本率； K 为增发新股或配股率；A 为增发新股价或配股价；D 为每股派送现款股利。   当出现上述股份和/或股东权益变化情况时，公司将次第进行转股价钱调理， 并在指定信息线路媒体和上海证券交易所网站刊登相关公告，载明转股价钱调理 日、调理办法及暂停转股期间（如需）；当转股价钱调理日为本次刊行的可转债 持有东说念主转股请求日或之后，且在迁徙股份登记日之前，则该持有东说念主的转股请求按 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书 公司调理后的转股价钱实施。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东说念主的债权益益或 转股生息权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则和充分保护本 次刊行的可转债持有东说念主权益的原则调理转股价钱，相关转股价钱调理内容及操作 办法将依据届时国度相关法律法则及证券监管部门的相关划定制定。   在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转 股价钱向下修正决议并提交公司股东会表决；修正后的转股价钱不低于通过修正 决议的股东会召开日前二十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日的 均价，且不低于最近一期经审计的每股净钞票和股票面值。股东会就转股价钱向 下修正决议进行表决时，持有公司本次刊行可转债的股东应当规避表决，且该方 案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上欢跃方可实施。   若在前述交易日内发生过转股价钱调理的情形，则在转股价钱调理日前的交 易日按调理前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱调理日及之后的交易日按调 整后的转股价钱和收盘价计较。   如决定向下修正转股价钱，公司将在指定信息线路媒体和上海证券交易所网 站刊登相关公告，载明修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需），从股权 登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起原收复转股请求并实施修正后 的转股价钱；当转股价钱修正日为本次刊行的可转债持有东说念主转股请求日或之后， 且在迁徙股份登记日之前，则该持有东说念主的转股请求按修正后的转股价钱实施。   （七）转股股数的笃定神情   本次刊行的可转债持有东说念主在转股期限内请求转股时，转股数目的计较神情为 Q=V?P，并以去尾法取一股的整数倍。对不足以迁徙为一股股票的可转债余额， 公司将按照上海证券交易所等部门的相关划定，在持有东说念主转股后的 5 个交易日内 以现款兑付该部分可转债的票面金额及利息。   其中：Q 指当次转股数目；V 指持有东说念主请求转股的可转债票面总金额；P 指 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书 请求转股当日有用的转股价钱。   （八）转股年度相关股利的包摄   因本次刊行的可转债转股而增加的公司股票享有与原普通股股票同等的权 益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的系数普通股股东均参与当期股利分 配，享有同等权益。   （九）评级情况   本次可迁徙公司债券经中诚信国际信用评级有限劳动公司评级，并出具了 《江苏常青树新材料科技股份有限公司向不特定对象刊行可迁徙公司债券信用 评级陈述》，根据该评级陈述，常青科技主体信用级别为 AA-，本次刊行的可转 债信用级别为 AA-，评级瞻望平定。在本次刊行的可转债存续期限内，资信评级 机构将每年进行一次如期追踪评级。   （十）担保事项   本次刊行的可转债不提供担保。   （十一）赎回条件   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 108%（含 终末一期利息）的价钱赎回沿途未转股的可转债。   转股期内，当出现下述两种情形的任意一种时，公司有权决定按照债券面值 加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转股的可转债：   （1）转股期内，公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十五个交易日 的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%；   （2）本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000 万元。   当期应计利息的计较公式为：IA=B?i?T?365   其中：IA 为当期应计利息；B 为本次刊行的可转债持有东说念主理有的可转债票 面总金额；i 指可转债昔日票面利率；t 指计息天数，即从上一个付息日起至本计 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书 息年度赎回日止的现实日期天数（算头不算尾）。   若在前述交易日内发生过转股价钱调理的情形，则在转股价钱调理日前的交 易日按调理前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱调理日及之后的交易日按调 整后的转股价钱和收盘价计较。   （十二）回售条件   在本次刊行的可转债终末两个计息年度，如果公司股票在职何一语气三十个交 易日（如期间出现转股价钱向下修正情况，则从转股价钱调理之后的第一个交易 日起重新计较）的收盘价钱低于当期转股价的 70%时；本次刊行的可转债持有东说念主 有权将其持有的可转债沿途或部分按面值加当期应计利息的价钱回售给公司。若 在前述交易日内发生过其他转股价钱调理的情形，则在转股价钱调理日前的交易 日按调理前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱调理日及之后的交易日按调理 后的转股价钱和收盘价计较。   终末两个计息年度，本次刊行的可转债持有东说念主在每年回售条件初次知足后可 按上述商定条件期骗回售权一次，持有东说念主弗成屡次期骗部分回售权；若回售条件 初次知足但持有东说念主未在公司届时公告的回售申诉期内申诉并实施回售的，该计息 年度弗成再期骗回售权。   若公司本次刊行的可转债召募资金投资神志的实施情况与公司在召募说明 书中的承诺情况比拟出现首要变化，根据中国证监会、上海证券交易所的相关规 定被视作改变召募资金用途，或被中国证监会、上海证券交易所认定为改变召募 资金用途的，本次刊行的可转债持有东说念主有权将其持有的可转债沿途或部分按面值 加当期应计利息的价钱回售给公司。   本次刊行的可转债持有东说念主在附加回售条件知足后可按上述商定条件期骗附 加回售权一次，持有东说念主弗成屡次期骗部分附加回售权；若附加回售条件知足但持 有东说念主未在公司届时公告的回售申诉期内申诉并实施回售的，弗成再期骗该次附加 回售权。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书   （十三）还本付息期限及神情   本次刊行的可转债计息肇始日为刊行首日，付息日为刊行首日每满一年确当 日，对应期间为每个计息年度。如付息日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一 交易日，顺脱期间不另付息。   本次刊行的可转债每计息年度付息一次，公司将在每年付息日后五个交易日 内支付昔日利息。每年付息日的前一交易日为付息债权登记日，在付息债权登记 日前（包括当日）请求迁徙为公司股票的可转债，公司不再向其持有东说念主支付本计 息年度及以后计息年度的利息。   公司将在可转债期满后五个劳动日内办理完毕偿还债券余额本息的事项，到 期退回系数的未转股可转债本金和终末一年利息。   各计息年度利息的计较公式为：I=B?i。   其中：I 指各计息年度利息额；B 指持有东说念主在计息年度付息债权登记日持有 的可转债票面总金额；i 指可转债相应计息年度票面利率。   本次刊行的可转债持有东说念主所取得利息收入的应付税项由持有东说念主承担。   （十四）保护债券持有东说念主权益的办法及债券持有东说念主会议相关事项   （1）依照其所持有的可转债数额享有商定利息；   （2）依照法律、行政法则等相关划定参与或交付代理东说念主参与债券持有东说念主会 议并期骗表决权；   （3）根据商定条件将所持有的可转债转为公司股份；   （4）根据商定的条件期骗回售权； 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书   （5）依照法律、行政法则及《公司规矩》的划定转让、赠与或质押其所持 有的可转债；   （6）依照法律、行政法则及《公司规矩》的划定取得相关信息；   （7）按商定的期限和神情要求公司偿付可转债本息；   （8）法律、行政法则及《公司规矩》所赋予的其算作公司债权东说念主的其他权 利。   （1）礼服公司刊行可转债条件的相关划定；   （2）依其所认购的可转债数额交纳认购资金；   （3）礼服债券持有东说念主会议形成的有用决议；   （4）除法律、行政法则划定及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提 前偿付可转债的本金和利息；   （5）法律、行政法则及《公司规矩》划定应当由可转债持有东说念主承担的其他 义务。   在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，公司董事会或债券受托 管理东说念主应当召集债券持有东说念主会议：   （1）公司拟变更《召募说明书》的商定；   （2）拟修改本可转债持有东说念主会议功令；   （3）公司已经或者斟酌弗成按期支付本次可转债本息；   （4）拟变更债券受托管理东说念主或者受托管理条约的主要内容；   （5）公司发生减资（因实施职工持股瞎想、股权激励、事迹承诺补偿或公 司为爱护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并等可能导 致偿债能力发生首要不利变化，需要决定或者授权遴选相应措施；   （6）公司分立、被责令停产破产、被托管、驱散、请求破产或者照章进入 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书 破产模范；   （7）公司管理层弗成正常履行职责，导致公司债务了债能力濒临严重不确 定性，需要照章遴选行动的；   （8）公司提倡债务重组决议的；   （9）公司拟变更召募资金用途；   （10）保证东说念主（如有）、担保物（如有）或其他偿债保障措施（如有）发生 首要变化且对债券持有东说念主利益有首要不利影响；   （11）公司、受托管理东说念主、单独或算计持有本次可迁徙公司债券未偿还债券 面值总额 10%以上的债券持有东说念主书面提议召开；   （12）发生其他对债券持有东说念主权益有首要实质影响的事项；   （13）根据法律、行政法则、中国证监会、上海证券交易所及本次可转债持 有东说念主会议功令的划定，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   单独或者算计持有本次刊行的可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券 持有东说念主书面提议召开持有东说念主会议的，公司董事会或债券受托管理东说念主应当自收到书 面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面回复是否召集持有东说念主会议，并说明召集 会议的具体安排或不召聚集议的原理。   下列机构或东说念主士不错提议召开债券持有东说念主会议：   （1）公司董事会；   （2）债券受托管理东说念主；   （3）单独或算计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东说念主；   （4）法律、行政法则、中国证监会、上海证券交易所划定的其他机构或东说念主 士。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书   （十五）负约劳动及争议惩办   （1）本次债券到期、加速了债（如适用）或回购（如适用）时，公司未能 偿付到期应付本金或利息；   （2）公司不履行或违犯《受托管理条约》下的任何承诺或义务且将对公司 履行本次债券的还本付息产生首要不利影响，在接管托管理东说念主书面奉告，或经单 独或算计持有本次债券未偿还份额百分之十以上债券持有东说念主书面奉告，该负约行 为在上述奉告所要求的合理期限内仍未得到纠正；   （3）公司在其钞票、财产或股权上设定担保权益，或出售其首要钞票甚至 对公司对本次债券的还本付息能力产生实质的首要不利影响；   （4）在本次债券存续期内，公司发生驱散、刊出、铲除营业牌照、破产、 计帐、丧失了债能力、被法院指定接管东说念主或已起原相关的法律模范；   （5）本次债券存续期内，公司未能根据法律、法则和相关功令的划定，履 行信息线路义务，且对债券持有东说念主变成首要不利影响；   （6）其他对本次债券的按期兑付产生首要不利影响的情形。   上述负约事件发生时，公司应当承担相应的负约劳动，包括但不限于按照募 集说明书的商定向债券持有东说念主实时、足额支付本金和/或利息以及踯躅支付本金 和/或利息产生的罚息、负约金等，并就受托管理东说念主因公司负约事件承担相关责 任变成的损失给予抵偿。   （1）《受托管理条约》适用于中国法律并依其解释；   （2）《受托管理条约》项下所产生的或与《受托管理条约》相关的任何争 议，最先应在争议各方之间协商惩办。如果协商惩办不成，应在本次债券的交易 所在地上海地区有统领权的法院惩办纠纷；   （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行惩办时，除争议事项外， 江苏常青树新材料科技股份有限公司                     召募说明书 各方有权不绝期骗《受托管理条约》项下的其他权益，并应履行《受托管理条约》 项下的其他义务。   （十六）向原股东配售的安排   本次可迁徙公司债券不错向公司原股东优先配售，原股东有权遗弃配售权。 具体优先配售比例及数目提请公司股东会授权公司董事会根据具体情况笃定，并 在本次可迁徙公司债券的刊行公告中给予线路。原股东优先配售之外的余额和原 股东遗弃优先配售后的部分的刊行神情将由公司股东会授权公司董事会与本次 刊行的保荐东说念主及主承销商在刊行前协商笃定，余额由承销商包销。   （十七）债券受托管理情况   公司已遴聘光大证券担任本次可转债的债券受托管理东说念主，并与其签署了《受 托管理条约》。在本次可转债存续期内，光大证券应当辛苦尽责，根据相关法律 法则、部门规章、行政表肆意文献及自律功令的划定以及召募说明书、《受托管 理条约》及债券持有东说念主会议功令的商定，期骗权益和履行义务，爱护债券持有东说念主 正当权益。任何债券持有东说念主还是通过认购、交易、受让、袭取或者其他正当神情 持有本次可转债，即视为欢跃光大证券算作本次可转债的受托管理东说念主，且视为同 意并接受《受托管理条约》项下的相关商定，并受该条约之敛迹。   五、本次刊行的相关机构   （一）刊行东说念主     称号      江苏常青树新材料科技股份有限公司   法定代表东说念主     孙秋新   住所/办公地址   镇江新区青龙山路 3 号    接洽东说念主      孙杰    接洽电话     0511-80965519     传真      0511-80965518   （二）保荐东说念主（主承销商）、受托管理东说念主     称号      光大证券股份有限公司   法定代表东说念主     刘秋明   住所/办公地址   上海市静安区新闸路 1508 号 江苏常青树新材料科技股份有限公司                         召募说明书   保荐代表东说念主      马志鹏、钱林凯   神志协办东说念主      董叶    接洽电话      021-22169999     传真       021-22169254   （三）讼师事务所     称号       国浩讼师（上海）事务所    负责东说念主       徐晨     住所       上海市山西北路 99 号苏河湾中心 25-28 楼    承办讼师      秦桂森、黄靖渝    接洽电话      021-52341668     传真       021-52341670   （四）司帐师事务所     称号       上会司帐师事务所（特殊普通搭伙）    负责东说念主       张晓荣     住所       上海市静安区威海路 755 号 25 层   承办司帐师      冯镇、胡筱栋    接洽电话      021-52920000     传真       021-52921369   （五）资信评级机构     称号       中诚信国际信用评级有限劳动公司   法定代表东说念主      岳志岗    办公地址      北京市东城区向阳门内大街南竹竿巷子 2 号星河 SOHO5 号楼   承办分析师      刘逸伦、杨诚    接洽电话      010-66428877     传真       010-66426100   （六）收款银行    开户行       【】     户名       【】     账号       【】 江苏常青树新材料科技股份有限公司                        召募说明书   （七）请求上市的证券交易所     称号       上海证券交易所   住所/办公地址    上海市浦东新区杨高南路 388 号    接洽电话      021-68808888     传真       021-68804868   （八）股票登记机构     称号       中国证券登记结算有限劳动公司上海分公司     地址       上海市浦东新区杨高南路 188 号    接洽电话      021-58708888     传真       021-58899400   六、刊行东说念主与本次刊行相关机构和东说念主员之间的关系   放胆 2025 年 6 月 30 日，保荐东说念主自营账户持有刊行东说念主 63,276 股，光大保德 信基金管理有限公司受托管理产品算计持有刊行东说念主 65 股，光大保德信基金管理 有限公司系本次刊行保荐东说念主的控股子公司。除此除外，公司与本次刊行相关的保 荐东说念主、承销机构、证券服务机构偏激负责东说念主、高档管理东说念主员、承办东说念主员之间不存 在其他顺利或转折的股权关系或其他利益关系。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                召募说明书                    第三节       风险因素    一、与公司相关的风险    （一）事迹下滑风险    陈述期内，公司营业收入分别为 96,361.01 万元、101,901.18 万元、107,992.77 万元和 48,456.74 万元；包摄于普通股股东的净利润分别为 19,065.27 万元、 和 14.50%。受化工行业景气度以及市集竞争影响，公司部分产品销售单价、产 量和销量出现一定程度下滑，导致上半年公司的营业收入、净利润、主营业务毛 利率和净利率均出现一定幅度下滑。若市集举座需求着落或公司所处行业市集竞 争加重导致公司产品销售单价和销量延续承压，可能对公司经营事迹变成不利影 响，公司相关业务收入和经营事迹可能濒临进一步着落的风险。    此外，公司上次募投神志于 2025 年 6 月末投产，受市集竞争、新产品开拓 程度、生产安设延续调试优化影响，陈述期后上次募投神志产能爬升程度低于预 计，暂未产生顺利经济效益。若公司上次募投神志产销程度弗成快速擢升，新增 折旧摊销短期内也将对公司经营事迹产生负面影响。    （二）外售及汇率波动风险    陈述期各期，公司境外售售金额分别为 20,902.50 万元、20,560.68 万元、 区，国际贸易摩擦对公司的顺利影响相对较小。如果国际贸易摩擦和争端进一步 加重、相关国度关税政策发生变化，将会对公司外售收入产生不利影响。如果国 家的外汇政策发生变化，或东说念主民币汇率水平发生较大波动，也将会在一定程度上 影响公司的经营事迹。    （三）税收优惠政策变动风险    公司于 2022 年 12 月 14 日取得高新工夫企业文凭，有用期至 2025 年 12 月 江苏常青树新材料科技股份有限公司               召募说明书 能延续安妥上述税收优惠认定模范或国度调理上述税收优惠政策，则公司企业所 得税用度将有所增加，公司税后利润将受到一定影响。   二、与行业相关的风险   （一）行业监管及国度产业政策调理风险   公司所处的化学原料和化学成品制造业由国度发展和篡改委员会、工业和信 息化部、济急管理部、生态环境部等政府部门的监督管理以及中国石油和化学工 业联合会的表率教授。公司现阶段各项业务安妥行业监管及国度相关产业政策的 要求，但跟着国度践行“碳达峰、碳中庸”承诺和化工产业结构优化调理的约束 股东，如相关主宰部门篡改相关法律法则和产业政策，可能对公司经营发展变成 不利影响。   （二）市集竞争加重风险   稠密精细化工企业生产的产品在种类、性能和质地上存在较高相似性，使得 客户在弃取供应商时愈加重视价钱因素，导致市集竞争以价钱竞争为主。这种价 格竞争不仅压缩了企业的利润空间，还可能导致产品质地着落，影响通盘行业的 健康发展。行业内大型企业凭借其鸿沟优势、品牌影响力和完善的销售渠说念，不 断扩大市集份额；而中小企业则濒临着生计压力，不得欠亨过申斥价钱、提高服 务质地等神情来争取客户。这种市集份额的重新分配加重了行业内的竞争态势。 如果公司弗成准确左右行业发展功令，在产品研发、工夫创新、工艺水平、生产 管控等方面进一步巩固并增强自身优势，将濒临市集份额或毛利率着落的风险， 从而对公司的盈利能力产生不利影响。   （三）原材料价钱波动风险   公司生产所需的主要原材料包括纯苯、烯烃、苯酚、三氯化磷等基础化工产 品，采购价钱随市集行情波动。陈述期内，公司原材料成本占主营业务成本的比 重较大，自然公司产品对下旅客户存在一定的成本转嫁能力，但若上游原材料价 格受原油和煤炭价钱波动、市集供需关系变化、安全环保监管政策趋严等因素影 响延续出现大幅波动，将可能对公司的经营事迹产生不利影响。 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书   （四）安全生产风险   公司纯苯、烯烃等部分原材料及部分产品属于危急化学品。危急化学品的运 输、储存、使用、生产过程中可能因操作不妥变成东说念主员伤一火、财产损失等安全生 产事故。为幸免安全生产事故的发生，公司遴选了多项措施，包括制定并严格执 行安全生产管理轨制及模范化操作规程，配备完备的安全生产设施，设立安全环 保部等常设机构专职从事安全生产监督管理劳动，如期进行安全生产讲授培训， 如期对车间、仓库、斥地进行安全检查等。自然公司通盘生产过程处于受控状态， 发生首要安全事故的可能性很小，但仍弗成排除因斥地操作不妥或自然灾害等原 因而变成无意安全事故，从而影响正常生产经营的可能。若发生安全生产事故， 将对公司的正常生产经营行为和社会形象变成不利影响。   （五）环境保护风险   公司所属行业为化学原料和化学成品制造业，生产过程中会产生废气、废水、 固体烧毁物等羞耻物。公司日常经营需礼服《环境保护法》《大气羞耻防治法》 《水羞耻防治法》等法律法则的划定对羞耻物进行防治处理。陈述期内，公司持 续参预资金和工夫力量用于环保设施和工夫工艺改进，革职相关环保法则进行环 境治理。   如果国度异日进一步制定、实施更为严格的环境保护法律法则，一方面，公 司需要增加购置环保斥地、加大环保工夫工艺参预或遴选其他环保措施，以知足 监管部门对环保的要求，可能导致公司经营成本增加；另一方面，如公司的环保 治理、“三废”排放弗成知足届时的监管要求，可能濒临行政处罚、停产整改等 监管措施，将对公司生产经营和事迹变成不利影响。   三、其他风险   （一）召募资金投资神志相关风险   本次召募资金投资神志存身于行业发展趋势及公司发展计谋，在决策过程中 经过了详实严慎的可行性分析，但若建设期间卑劣行业发生首要不利变化，公司 将可能濒临调理神志产品定位的风险；同期，本次召募资金投资神志总投资鸿沟 较大，实施过程中触及厂房建设、斥地购置及安装、生产安设调试等，建设周期 江苏常青树新材料科技股份有限公司                        召募说明书 较长，组织劳动量较大，存在一定的实施风险，可能会影响召募资金投资神志的 投产时期。   本次募投神志由公司全资子公司江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司实 施，为公司外乡实施的首个生产基地神志，实施过程触及神志建设以及后续生产 运营、销售、供应链等体系的建立与领悟，对公司的神志管理、运营妥洽及风险 禁止能力提倡了更高要求。若管理能力弗成实时匹配神志实施的需要，可能对项 目程度和预期效益产生不利影响。   公司已掌持募投神志相关产品的生产制造工艺，芳烃氧化系列产品、苯二酚 系列产品等具备量产的工夫和工艺基础，但是放大生产可能需要一定的时期调试 以达到最优生产状态，存在募投神志投产程度不足预期的风险。   放胆 2025 年 6 月 30 日，公司钞票总额 25.27 亿元，本次募投神志拟投资金 额为 28.55 亿元，拟投资金额特出公司最近一期末总钞票。除本次可转债拟召募 的资金外，剩余资金缺口公司将通过包括但不限于自有营运资金积贮、银行贷款 等神情筹措资金，保障神志顺利实施。若本次刊行召募资金不足或神志后续投资 超支，公司将需要通过银行信贷或其他融资渠说念补充更多资金，可能会对神志的 实施程度、投资陈述和公司的流动性、预期收益产生不利影响。   本次募投神志将使对应产品的产能权贵擢升，若市集需求未能同步增长，或 市集竞争态势加重导致公司产品市集份额受限，新增产能将濒临难以被市集充分 消化的风险。这不仅会导致产能闲置、资源销耗，还可能引发产品价钱下滑、库 存积压等一系列四百四病，进而压缩公司利润空间，影响举座经营效益与财务稳 健性。   本次召募资金投资神志产品主要为偏苯三酸酐系列产品和苯二酚系列产品， 公司抽象琢磨了行业异日的发展趋势、下旅客户需求，审慎制定了本次召募资金 投资瞎想，但在后续现实运营中仍存在一些不笃定性因素，如政策调理、行业竞 争加重、市集需乞降产品价钱超预期大幅着落、原材料价钱大幅波动等问题。上 江苏常青树新材料科技股份有限公司               召募说明书 述因素均可能导致神志现实收益权贵低于投资前的测算水平，进而影响公司的整 体盈利能力与股东陈述。   本次召募资金投资神志的投资鸿沟较大，且主要为白叟性支拨，神志建成后 将形成金额较大的固定钞票和无形钞票，该等钞票按照公司的折旧及摊销政策进 行折旧和摊销，每年将新增较大金额的折旧、摊销。自然根据神志效益测算，本 次召募资金投资神志带来的收入足以抵消新增的折旧、摊销影响，但若因行业发 展趋势、市集环境、产能爬坡速率或公司自身经营景色等因素发生首要不利变化， 可能导致募投神志无法完结预期收益，则募投神志新增的折旧、摊销将可能对公 司经营事迹产生不利影响。   （二）与本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券相关的风险   在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。 此外，在可转债触发还售条件时，若投资者提倡回售，公司将在短时期内濒临较 大的现款支拨压力，将对企业生产经营产生负面影响。本次刊行的可转债未提供 担保。因此，若公司经营行为出现未达到预期陈述的情况，可能影响公司对可转 债本息的按时足额兑付，以及在投资者回售时的承兑能力。   本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价钱、公司股票价钱、投资者偏 好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿 付本金和利息，从而增加公司的财务用度职守和资金压力。此外，在本次可转债 存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情况，公司将濒临较大的资金压力。   可转债是一种具有债券本性且附有股票期权的夹杂型证券，其市集价钱受市 场利率、债券剩余期限、转股价钱、本公司股票价钱、赎回条件、向下修正条件、 投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资者具备一定的专科学问。   可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价钱可能会出现波动，从而影 江苏常青树新材料科技股份有限公司                   召募说明书 响投资者的投资收益。为此，本公司提醒投资者必须充分贯通到债券市集和股票 市集中可能遭遇的风险，以便作出正确的投资决策。   本次可转债刊行完成后、转股前，公司需按照事前商定的票面利率对未转股 的可转债支付利息。本次可转债刊行有助于公司增强盈利能力、提高抗风险能力。 如可转债持有东说念主在转股期起原后的较短期间内将大部分或沿途可转债迁徙为公 司股票，公司净钞票将大幅增加，总股本亦相应增加，将濒临当期每股收益和净 钞票收益率被摊薄的风险。此外，可转债存续期内，若公司股票触发相关条件导 致本次可转债的转股价钱将向下作念调理，公司转股股份数目也将相应增加，将导 致原有股东股本摊薄程度扩大，存在转股价钱向下修正条件实施导致的股本摊薄 程度扩大的风险。 的风险   本次刊行成立了公司转股价钱向下修正条件，在本次可转债存续期间，由于 修正后的转股价钱应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均 价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同期修正后的转股价钱不低 于最近一期经审计的每股净钞票值和股票面值，因此本次可转债的转股价钱向下 修正条件可能无法实施。此外，在知足可转债转股价钱向下修正条件的情况下， 刊行东说念主董事会仍可能基于公司的现实情况、股价走势、市集因素等多重琢磨，不 提倡转股价钱向下调理决议。而且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价钱 向下修正决议可能未能通过公司股东会审议。因此，存续期内可转债持有东说念主可能 濒临转股价钱向下修正条件弗成实施的风险。此外，即使公司决议向下修正转股 价钱，修正幅度亦存在不笃定性。   本次可转债设有有条件赎回条件，在本次可转债转股期内，如果公司股票连 续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130% （含 130%），或当本次可转债未转股余额不足东说念主民币 3,000 万元时，公司董事 会有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回沿途未转股的本次可转债。如果公 江苏常青树新材料科技股份有限公司                   召募说明书 司期骗上述有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资 者濒临可转债存续期裁减、异日利息收入减少的风险。   公司本次刊行可转债召募资金总额不特出东说念主民币 80,000.00 万元，扣除刊行 用度后的召募资金净额将用于泰州高分子新材料生产基地（一期）神志。若刊行 市集环境、行业政策、公司事迹等因素出现首要不利变化，则本次刊行存在召募 资金未全额募足或刊行失败的风险。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                           召募说明书                    第四节    公司基本情况      一、本次刊行前股本结构      （一）股本结构      放胆 2025 年 6 月 30 日，公司股本总额 404,836,375 股，股本结构如下：                                                             单元：股        股份性质              股份数目                         比例 一、有限售条件的股份                       303,622,025                75.00% 国度持股                                        -                     - 国有法东说念主理股                                      -                     - 其他内资持股                           303,622,025                 75.00%     其中：境内法东说念主理股                       4,310,125                 1.06%        境内自然东说念主理股                   299,311,900                 73.94% 外资持股                                        -                     -     其中：境外法东说念主理股                               -                     -        境外自然东说念主理股                              -                     - 二、无穷售条件的股份                       101,214,350                25.00% 东说念主民币普通股                           101,214,350                 25.00% 境内上市的外资股                                    -                     - 境外上市的外资股                                    -                     - 其他                                          -                     - 三、股份总额                           404,836,375                100.00%      （二）前十名股东持股情况      放胆 2025 年 6 月 30 日，公司前十名股东偏激持股情况如下：                                                             单元：股 序号         股东称号          持股数目          持股比例        限售情况    股东性质 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                   召募说明书 序号        股东称号         持股数目        持股比例     限售情况   股东性质         企业（有限搭伙）                                    法东说念主      镇江新区谨阳股权投资搭伙企                                 境内非国有         业（有限搭伙）                                      法东说念主      国泰佳泰股票专项型待业金产                                 境内非国有       品－招商银行股份有限公司                                   法东说念主      国寿养老策略 9 号股票型养老                                                    境内非国有                                                      法东说念主            限公司      二、公司组织结构及进攻对外投资      （一）组织结构图      放胆本召募说明书签署日，公司的组织结构图如下：      （二）进攻子公司情况      放胆本召募说明书签署日，公司有全资控股子公司 2 家，参股公司 1 家，具 体情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                             召募说明书               注册地/主要经     注册老本                                      取得      公司称号                                 业务性质         持股比例                 营地        （万元）                                      神情 江苏常青树高分子材料有                江苏南京            1,000.00       贸易        100.00%     设立      限公司  江苏常青树新材料科技                江苏泰州        20,000.00          制造业       100.00%     设立   （泰州）有限公司 江苏镇江农村交易银行股                江苏镇江      150,000.00           银行业         0.34%     购买     份有限公司   注：刊行东说念主仅持有江苏镇江农村交易银行股份有限公司 0.34%的股份，持股比例较低， 仅算作投资用途。   放胆 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主合并范围内无单体口径总钞票、净钞票、营 业收入、净利润任意计议占刊行东说念主合并报表对应财务数据 5%以上的子公司。发 行东说念主本次募投神志由江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司实施，为刊行东说念主重 要子公司，具体情况如下：      公司称号          江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司      成立日期                      2024 年 01 月 12 日      注册老本                  东说念主民币 20,000.00 万元      实收老本                  东说念主民币 13,660.00 万元 刊行东说念主理有的权益比例                           100.00% 主营业务偏激与刊行东说念主   主营业务为高分子材料的研发和生产，为知足刊行东说念主后续计谋发展  主营业务的关系     计议进行提前布局，为进一步推动产品升级和产能扩大建立基础。   江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司最近一年及一期的主要财务数据如 下：                                                              单元：万元        项 目       2025 年 6 月 30 日                   2024 年 12 月 31 日       总钞票                       13,604.83                         8,539.59       净钞票                       13,061.89                         8,539.52        神志          2025 年 1-6 月                        2024 年       营业收入                                -                              -       净利润                          -137.62                        -460.48   注：最近一年的财务数据已经上会司帐师审计；最近一期财务数据未经审计。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                  召募说明书      三、控股股东及现实禁止东说念主基本情况      （一）股权结构图      放胆本召募说明书签署日，公司的股权结构图如下：      （二）控股股东及现实禁止东说念主简介      放胆本召募说明书签署日，公司的控股股东、现实禁止东说念主为孙秋新、金连琴、 孙杰，其中：孙秋新持有公司 21.16%的股份，任公司董事长兼总司理；金连琴 持有公司 29.94%的股份，任公司董事；孙杰持有公司 12.78%的股份，任公司董 事兼董事会秘书，三东说念主算计持股比例为 63.88%，且孙秋新、金连琴为浑家，孙 杰为孙秋新、金连琴之子。陈述期初于今，公司控股股东、现实禁止东说念主未发生变 化。      公司控股股东、现实禁止东说念主基本情况如下：                                    境外永久 序号       姓名     持股比例         国籍               身份证号码                                    居留权      孙秋新先生、金连琴女士、孙杰先生的简历详见本节“五、董事及高档管理 东说念主员情况”之“（二）现任董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员的简历”。      （三）控股股东及现实禁止东说念主对外投资情况      放胆本召募说明书签署日，公司控股股东、现实禁止东说念主孙秋新、金连琴和孙  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                           召募说明书  杰投资的其他企业情况如下：                                                             单元：万元 姓名      职务    对外投资/兼职单元        出资额          出资比例      兼职职务    关联关系               镇江市宝驹油品剂有限        董事长兼       公司 孙秋新        总司理    依诺赞（江苏）生物科                  技有限公司               丹阳市新鑫油品剂厂            100.00   100.00%   负责东说念主     关联方               南京杰智新诚投资管理                  有限公司               镇江市宝驹油品剂有限 金连琴     董事                          -         -       总司理     关联方                   公司               江苏丹阳农村交易银行                 股份有限公司               江苏镇江农村交易银行                 股份有限公司               镇江市宝驹油品剂有限                   公司        董事兼董   南京杰智新诚投资管理 孙杰                                  90.00    90.00%    监事     关联方        事会秘书      有限公司               江苏镇江农村交易银行                 股份有限公司       宝驹油品、新鑫油品因不在化工园区、不安妥相关政策而住手经营，生产设  备均已拆除，陈述期内未现实经营。南京杰智新诚投资管理有限公司仅有少量二  级市集投资业务。依诺赞（江苏）生物科技有限公司主要从事生物酶偏激生息产  品的研发和生产，包括新式科研试剂及疾病会诊试剂。江苏镇江农村交易银行股  份有限公司、江苏丹阳农村交易银行股份有限公司为地区性农商银行，经营情况  精粹。       四、进攻承诺及履行情况       陈述期初于今，公司及控股股东、现实禁止东说念主、董事、监事、高档管理东说念主员  所作念出的进攻承诺事项履行情况精粹，未发生违犯相关承诺的情形，相关承诺如  下：       （一）初次公开刊行相关承诺履行情况       本次刊行前相关主体已作出的进攻承诺偏激履行情况参见刊行东说念主于 2025 年  新材料科技股份有限公司 2024 年年度陈述》之“第六节 进攻事项”之“一、承 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书 诺事项履行情况”。   （二）本次刊行相关的承诺   公司控股股东、现实禁止东说念主、持股 5%以上的股东、董事、高档管理东说念主员承 诺：   （1）若本东说念主在本次刊行可转债刊行首日前六个月存在股票减持的情形，本 东说念主承诺将不参与本次可转债的认购；   （2）若本东说念主在本次刊行可转债刊行首日前六个月不存在股票减持的情形， 本东说念主将根据市集情况、本次刊行具体决议、本东说念主资金景色决定是否参与本次可转 债的认购；若认购成效，则本东说念主承诺将严格礼服相关法律法则对短线交易的要求， 即自本东说念主认购本次刊行可转债之日起至本次可转债刊行完成后六个月内不减持 公司股票及认购的可转债；   （3）上述承诺适用于本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女持有及本东说念主利用他东说念主账 户持有的股票或者其他具有股权性质的证券；   （4）本东说念主自愿作出本承诺函，并接受本承诺函的敛迹。若本东说念主出现违犯承 诺的情况，本东说念主由此所得收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律劳动。 的承诺   （1）公司填补本次向不特定对象刊行可转债摊薄即期陈述遴选的具体措施：   琢磨到本次可转债刊行对普通股股东即期陈述摊薄的影响，为保护股东的利 益，填补可转债刊行可能导致的即期陈述减少，公司承诺将遴选多项措施保证募 集资金有用使用，有用留心即期陈述被摊薄的风险，并提高异日的陈述能力。公 司制定填补陈述措施不就是对公司异日利润作念出保证，投资者不应据此进行投资 决策，投资者据此进行投资决策变成损失的，公司不承担抵偿劳动。   具体措施如下：   ①加强召募资金投资神志的监管，保证召募资金正当合理使用 江苏常青树新材料科技股份有限公司                   召募说明书   公司制定了《召募资金使用管理办法》，对召募资金的存储及使用、召募资 金使用的管理与监督等进行了详实划定。本次刊行召募资金到位后，召募资金将 存放于董事会决定的专项账户进行荟萃管理，作念到专户存储、专款专用。公司将 按摄影关法律、法则、表肆意文献和《召募资金使用管理办法》的要求，对召募 资金的使用进行严格管理，并积极配合召募资金专户的开户银行、保荐机构对募 集资金使用的检查和监督，保证召募资金使用的正当合规性，留心召募资金使用 风险，从根底上保障投资者止境是中小投资者利益。   ②积极股东召募资金投资神志建设，争取早日完结神志的预期效益   本次召募资金投资神志安妥国度产业政策。召募资金投资神志的顺利实施， 将提高公司的生产鸿沟、运营能力，巩固公司的市集当先地位，完结公司业务收 入的可延续增长。   本次召募资金到位后，公司将在资金的瞎想、使用、核算和留心风险方面强 化管理，积极股东召募资金投资神志建设，争取早日完结预期效益。   ③加大市集开拓力度，约束擢升中枢竞争力   公司将在巩固高分子新材料特种单体和专用助剂鸿沟市集当先地位的同期， 存身于国际先进工夫水平，约束加大创新和研发，延续进行产品开发，并推动产 品不才游产业的应用、加大市集开拓力度，以完结中枢竞争力的约束擢升和市集 占有率的提高，提高公司的收入水和气盈利水平。   ④优化投资陈述机制   根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分红相关事项的奉告》和《上 市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分红》的要求，公司制定了《江苏常青 树新材料科技股份有限公司异日三年（2025 年-2027 年）股东分红陈述计议》， 明确了公司利润分配尤其是现款分红的具体条件、比例、分配格式和股票股利分 配条件等，完善了公司利润分配的决策模范和机制以及利润分配政策的调理原则， 强化了中小投资者权益保障机制。本次刊行完成后，公司将严格实施现款分红政 策，在安妥利润分配条件的情况下，积极落实对股东的利润分配，努力擢升对股 东的陈述。   （2）公司控股股东、持股 5%以上的股东、现实禁止东说念主承诺： 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书   公司控股股东、现实禁止东说念主根据中国证监会相关划定，对公司填补陈述措施 有时得到切实履行承诺：   ①不越权侵略公司经营管理行为，不侵占公司利益。   ②本承诺出具日后至公司本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券实施完毕 前，如中国证监会、上海证券交易所作出对于填补陈述措施偏激承诺的新的监管 划定的，且上述承诺弗成知足中国证监会、上海证券交易所该等划定的，本东说念主承 诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新划定出具补充承诺。   ③切实履行公司制定的相关填补陈述措施以及本东说念主对此作出的任何相关填 补陈述措施的承诺，若本东说念主违犯该等承诺并给公司或投资者变成损失的，本东说念主愿 意照章承担对公司或者投资者的补偿劳动。   （3）刊行东说念主董事、高档管理东说念主员承诺：   根据中国证监会的相关划定，为保证公司填补本次向不特定对象刊行可迁徙 公司债券完成后摊薄即期陈述的措施有时得到切实履行，公司全体董事、高档管 理东说念主员作出如下承诺：   ①本东说念主承诺不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东说念主运输利益，也不遴聘 其他神情毁伤公司利益。   ②本东说念主承诺对本东说念主的职务消费步履进行敛迹。   ③本东说念主承诺不动用公司钞票从事与本东说念主履行职责无关的投资、消费行为。   ④本东说念主承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补陈述措施的 实施情况相挂钩。   ⑤本东说念主承诺若公司异日实施股权激励瞎想，股权激励的行权条件与公司填补 陈述措施的实施情况相挂钩。   ⑥本承诺出具日后至公司本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券实施完毕 前，如中国证监会、上海证券交易所作出对于填补陈述措施偏激承诺的新的监管 划定的，且上述承诺弗成知足中国证监会、上海证券交易所该等划定的，本东说念主承 诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新划定出具补充承诺。   ⑦本东说念主承诺切实履行公司制定的相关填补陈述措施以及本东说念主对此作出的任 江苏常青树新材料科技股份有限公司                  召募说明书 何相关填补陈述措施的承诺，若本东说念主违犯该等承诺并给公司或投资者变成损失的， 本东说念主得意照章承担对公司或者投资者的补偿劳动。   （1）刊行东说念主对于未履行公开承诺的敛迹措施   ①如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提倡新的承 诺（相关承诺需按法律、法则、公司规矩的划定履行相关审批模范）并接受如下 敛迹措施，直至新的承诺履行完毕或相应转圜措施实施完毕：   a.在股东会及中国证监会指定的线路媒体上公开说明未履行的具体原因并 向股东和社会公众投资者说念歉；   b.不得进行公开再融资；   c.对公司该等未履行承诺的步履负有个东说念主劳动的董事、高档管理东说念主员调减或 停发薪酬或津贴；   d.不得批准未履行承诺的董事、高档管理东说念主员的主动去职请求，但不错进行 职务变更；   e.给投资者变成损失的，本公司将向投资者照章承担抵偿劳动。   ②如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提倡新的承诺 （相关承诺需按法律、法则、公司规矩的划定履行相关审批模范）并接受如下约 束措施，直至新的承诺履行完毕或相应转圜措施实施完毕：   a.在股东会及中国证监会指定的线路媒体上公开说明未履行的具体原因并 向股东和社会公众投资者说念歉；   b.尽快研究将投资者利益损失职难到最小的处理决议，并提交股东会审议， 尽可能地保护公司投资者利益。   （2）控股股东、现实禁止东说念主、刊行东说念主董事、高档管理东说念主员对于未履行公开 承诺的敛迹措施   ①如本东说念主非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提倡新的承诺 并接受如下敛迹措施，直至新的承诺履行完毕或相应转圜措施实施完毕： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                       召募说明书     a.在股东会及中国证监会指定的线路媒体上公开说明未履行的具体原因并 向股东和社会公众投资者说念歉；     b.不得转让本东说念主理有的公司股份，直至履行完毕相关承诺。因袭取、被强制 实施、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；     c.暂不领取公司分配利润中包摄于本东说念主的部分；     d.不错职务变更但不得主动要求去职；     e.主动请求调减或停发薪酬或津贴；     f.如果因未履行相关承诺事项而取得收益的，所获收益归公司系数，并在获 得收益的五个劳动日内将所获收益支付给公司指定账户；     g.本东说念主未履行召募说明书的公开承诺事项，给投资者变成损失的，照章抵偿 投资者损失；     h.公司未履行召募说明书的公开承诺事项，给投资者变成损失的，本东说念主照章 承担连带抵偿劳动。     ②如本东说念主因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提倡新的承诺并 接受如下敛迹措施，直至新的承诺履行完毕或相应转圜措施实施完毕：     a.在股东会及中国证监会指定的线路媒体上公开说明未履行的具体原因并 向股东和社会公众投资者说念歉；     b.尽快研究将投资者利益损失职难到最小的处理决议，并提交股东会审议， 尽可能地保护公司投资者利益。     五、董事及高档管理东说念主员情况     （一）现任董事、高档管理东说念主员偏激他中枢东说念主员基本情况     公司董事、高档管理东说念主员情况如下所示： 序     姓名      职务       性别       出身年月        任期肇始日期       任期断绝日期 号  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                        召募说明书 序      姓名       职务       性别       出身年月        任期肇始日期       任期断绝日期 号      公司其他中枢东说念主员为中枢工夫东说念主员，包括沈旭、曾繁馨 2 名。陈述期内，公  司中枢工夫东说念主员未发生变动。      （二）现任董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员的简历      （1）孙秋新      孙秋新先生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高档工程师。主要  劳动经历：1989 年 7 月至 1997 年 1 月，历任江苏丹化集团有限公司调遣、分厂  科长；1997 年 1 月至 1999 年 9 月，历任丹阳市延陵外经贸公司司理、企管站站  长；1999 年 9 月至 2002 年 9 月，任江阴市金马溶剂化工有限公司总工程师、副  总司理；2002 年 9 月至 2005 年 5 月，任丹阳市华丹化工有限公司总司理；2005  年 5 月至 2023 年 4 月，任宝驹油品实施董事。2010 年 6 月至 2020 年 10 月，历  任常青树有限实施董事、副总司理；2020 年 10 月于今，任公司董事长兼总司理。  巨匠委员会委员；2021 年 10 月，被聘为江苏大学全日制研究生校外实践导师。      （2）金连琴      金连琴女士，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。主要劳动经历：1990  年 7 月至 2003 年 2 月，任丹棉集团有限公司职工病院锻真金不怕火科职员；2003 年 3 月  至 2006 年 10 月，任丹阳市云阳东说念主民病院锻真金不怕火科职员；2006 年 11 月于今，任新 江苏常青树新材料科技股份有限公司                            召募说明书 鑫油品负责东说念主；2015 年 3 月于今，任南京杰智新诚投资管理有限公司实施董事； 树有限副董事长、总司理；2020 年 10 月于今，任公司董事。   （3）孙杰   孙杰先生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。主要劳动经历： 事；2020 年 10 月于今，任公司董事兼董事会秘书。   （4）雷树敏   雷树敏先生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。主要劳动经历：1992 年 1 月至 2000 年 10 月，任丹阳市宏兴化工有限公司经营厂长；2000 年 10 月至 宏鸣橡塑助剂有限公司总司理、实施董事；2015 年 1 月至 2020 年 10 月，任常 青树有限副总司理；2020 年 10 月于今，任公司董事兼副总司理。   （5）严大景   严大景先生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1987 年 7 月至 1991 年 7 月，任溧水县工商局洪蓝工商所协管员；1991 年 8 月至 1996 年 9 月任溧水 县洪蓝丝织厂销售司理；1996 年 9 月至 2002 年 4 月，为南京市溧水县安泽化工 厂负责东说念主；2002 年 4 月至 2022 年 11 月，任南京安景实施董事；2018 年 8 月至 总司理；2025 年 5 月于今任公司董事。   （6）吴玮娟   吴玮娟女士，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2002 年 4 月至 2012 年 1 月，任江苏省 122 省说念收费站班长；2012 年 2 月至 2019 年 12 月，任丹阳 市丛林家居广场金好意思橱柜经营部财务；2020 年 1 月至 2023 年 11 月，任公司仓 储部职员；2020 年 10 月至 2025 年 5 月，兼任公司监事会主席；2023 年 11 月至 今任公司行政文员；2025 年 5 月于今，兼任公司职工代表董事。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                           召募说明书   （7）薛德四   薛德四先生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中级经济师、注册 司帐师。1993 年 9 月至 1997 年 7 月，任丹阳市对外贸易公司业务员；1997 年 7 月至 2003 年 6 月，任光大证券股份有限公司丹阳营业部财务司理；2003 年 6 月 至 2004 年 6 月，任新华科技（南京）系统软件有限公司财务司理；2004 年 7 月 于今，任江苏仅一联合智造有限公司董事；2005 年 2 月至 2025 年 8 月，任苏州 仅一测控工夫有限公司董事；2006 年 5 月于今，历任江苏司帝恪机械有限公司 董事、副董事长兼总司理；2011 年 4 月于今，任江苏福旦生物医药有限公司董 事；2015 年 6 月至 2017 年 3 月，任宏一包装工夫（丹阳）有限公司董事；2016 年 3 月于今，任丹阳恩一软件工夫有限公司董事；2016 年 8 月于今，任艾维特 真空工夫丹阳有限公司董事；2018 年 1 月至 2024 年 1 月，任江苏图南合金股份 有限公司零丁董事；2018 年 6 月至 2024 年 12 月，任江苏国健培生特殊医学食 品有限公司董事；2018 年 7 月于今任江苏一家园健康科技有限公司董事；2020 年 10 月于今，任公司零丁董事。   （8）孔宪根   孔宪根先生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，电气工程师、讼师。 处兼职讼师；1996 年 8 月至 2004 年 7 月，历任镇江市中级东说念主民法院基建办副主 任、经一庭副庭长、民二庭副庭长、立案庭庭长、审委会委员；2004 年 8 月至 同力日升机械股份有限公司零丁董事；2022 年 11 月于今，任江苏富联通信工夫 股份有限公司零丁董事；2023 年 7 月于今，任江苏路韬讼师事务所专职讼师；   （9）郭正龙   郭正龙先生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高档工程师。1978 年 8 月至 2013 年 4 月，任镇江钛白有限公司高档工程师；2005 年 4 月至 2010 年 10 月，任中国涂料工业协会钛白粉行业分会秘书长；2005 年 4 月至 2021 年 4 月，任镇江市化学化工学会秘书长；2021 年 5 月于今，任镇江市化学化工学会 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书 副秘书长；2005 年 10 月于今，任镇江市化工行业协会副秘书长；2014 年 2 月至 今，为江苏省安全生产委员会巨匠委员会巨匠；2020 年 8 月于今，为镇江市老 科协民众安全专委会巨匠。2020 年 10 月于今，任公司零丁董事。   （1）孙白新   孙白新先生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1993 年 7 月至 2000 年 1 月，任常州化工场农药分厂工段长；2000 年 1 月至 2003 年 9 月，任常化集 团可灵公司副总司理；2003 年 9 月至 2010 年 9 月，任常化集团新东化工氯乙烯 厂厂长；2010 年 9 月至 2012 年 8 月，任亚邦集团佳麦化工副总司理；2012 年 9 月至 2020 年 10 月，历任常青树有限实施董事、副总司理。2020 年 10 月于今， 任公司副总司理。   （2）胡建平   胡建平先生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中级司帐师。2003 年 1 月至 2005 年 2 月，任丹阳市金屋寝业有限公司司帐；2005 年 3 月至 2007 年 3 月，任丹阳市天力车业有限公司财务负责东说念主；2007 年 4 月至 2012 年 3 月， 任镇江市海康光学有限公司财务负责东说念主。2012 年 4 月至 2020 年 10 月，任常青 树有限财务负责东说念主；2020 年 10 月于今，历任公司财务负责东说念主、财务总监。   （1）沈旭   沈旭先生，中国国籍，无境外永久居留权，出身于 1966 年 4 月，大专学历， 高档工程师。1986 年 7 月至 2011 年 10 月，历任中国石化集团清江石油化工有 限劳动公司工夫员、助理工程师、真金不怕火油分析室主任、质监科副科长、质监科科长、 科技处处长、科研开发部部长和质检中心主任。2011 年 11 月至 2020 年 10 月， 任常青树有限副总司理；2020 年 11 月于今，任公司质地禁止部总监。   （2）曾繁馨   曾繁馨先生，中国国籍，无境外永久居留权，出身于 1984 年 1 月，博士研 究生学历，高档工程师。2013 年 7 月至 2017 年 2 月，任广州志一化工有限公司   江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书   研发司理。2017 年 2 月于今，任公司工夫研发部副总监。       （三）现任董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员的对外兼职情况       放胆本召募说明书签署日，公司董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员的兼职   情况如下： 姓名      职务          对外投资/兼职单元        兼职职务      关联关系                    丹阳市新鑫油品剂厂         负责东说念主       关联方 金连琴      董事      南京杰智新诚投资管理有限公司      实施董事      关联方                   镇江市宝驹油品剂有限公司       总司理       关联方                   镇江市宝驹油品剂有限公司        监事       关联方 孙杰    董事兼董事会秘书                  南京杰智新诚投资管理有限公司       监事       关联方                   镇江宏鸣橡塑助剂有限公司       实施董事      关联方 雷树敏   董事兼副总司理    镇江新区谨阳股权投资搭伙企业                                     有限搭伙东说念主      关联方                      （有限搭伙） 严大景      董事        南京安景机械刀具厂         负责东说念主       关联方                   江苏仅一联合智造有限公司        董事       关联方                    江苏司帝恪机械有限公司     副董事长兼总司理    关联方                    江苏一号园投资有限公司        监事       非关联方 薛德四     零丁董事     江苏一家园健康科技有限公司        董事       关联方                   江苏福旦生物医药有限公司        董事       关联方                   丹阳恩一软件工夫有限公司        董事       关联方                  艾维特真空工夫丹阳有限公司        董事       关联方                    江苏路韬讼师事务所          讼师       非关联方 孔宪根     零丁董事                  江苏富联通信工夫股份有限公司      零丁董事      非关联方                    镇江市化学化工学会         副秘书长      非关联方 郭正龙     零丁董事                    镇江市化工行业协会         副秘书长      非关联方                  镇江河滨草股权投资管理搭伙企业 孙白新     副总司理                       实施事务搭伙东说念主     关联方                      （有限搭伙）                  镇江河滨草股权投资管理搭伙企业 胡建平     财务总监                        有限搭伙东说念主      关联方                      （有限搭伙）                  镇江河滨草股权投资管理搭伙企业 沈旭     中枢工夫东说念主员                       有限搭伙东说念主      关联方                      （有限搭伙）                  镇江新区谨阳股权投资搭伙企业 曾繁馨    中枢工夫东说念主员                       有限搭伙东说念主      关联方                      （有限搭伙）       （四）董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员薪酬情况 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                        召募说明书 情况如下：                                                         单元：万元 序号          姓名                 职务                  薪酬                         职工代表董事（陈述期内曾任监事                               会主席）                      算计                                   547.38   注：上述薪酬统计口径为现任董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员的薪酬，包括公司承 担及代扣代缴的相关税费、社保和公积金用度。      公司董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员未从公司享受其它特殊待遇和法定 待业金除外的退休金瞎想。      放胆本召募说明书签署之日，公司现任董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员 均未在公司关联企业领取报恩。      （五）董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员持有本公司股份情况      放胆本召募说明书签署日，公司董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员持股情 况如下：                                                         单元：万股 序号    姓名           职务                持股神情   持股数目        持股比例      江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                     召募说明书      序号     姓名       职务                     持股神情             持股数目          持股比例            雷树敏     董事兼副总司理                        算计                                    30,065.55       74.26%           注：转折持股数目为穿透计较后持有公司股份数目。           陈述期内，公司董事、高管及中枢工夫东说念主员持有公司股份的数目因公司分配      股票股利而有所增加，持股比例跟着公司初次公开刊行并上市而申斥，具体变动      情况如下：                                                                           单元：万股 序      姓名      职务    持股神情      持股         持股         持股        持股           持股        持股 号                              数目         比例         数目        比例           数目        比例             董事长兼              总司理             董事兼董             事会秘书             董事兼副   通过谨阳      雷树敏                     持股                    通过河滨                    接持股                    通过河滨                    接持股                    通过河滨             中枢工夫              东说念主员                    接持股                    通过谨阳             中枢工夫              东说念主员                     持股             算计             20,734.86   74.26%   14,298.90   74.26%   14,298.90     99.01% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                       召募说明书   放胆本召募说明书签署日，公司董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员所持公 司股份不存在质押或冻结情况。除上述情形外，公司董事、高档管理东说念主员及中枢 工夫东说念主员不存在其他顺利或转折持有公司股份的情形。   （六）董事、监事、高档管理东说念主员的变动情况 副总司理职务。 二届董事会职工代表董事，任期自 2025 年第一次临时股东和会过之日起至第二 届董事会届满之日。 董事，任期至第二届董事会届满之日。   除上述情况外，公司其他董事、高管情况未发生变动。   陈述期初至 2025 年 5 月，常青科技第二届监事会共有 3 名监事，吴玮娟任 监事会主席，何芳菲任监事，赵峻任职工代表监事。根据近期篡改的《公司法》 《上市公司规矩指引》等法律法则的相关划定，并经公司 2024 年年度股东大会 审议通过，自 2025 年 5 月 9 日起，公司不再设立监事会，吴玮娟、何芳菲和赵 峻不再担任监事职务。   （七）董事、高档管理东说念主员偏激他职工的激励情况   经公司第一届董事会第二次会议、第一届监事会第二次会议、2020 年第一 次临时股东大会审议通过，公司于 2020 年 12 月实施了职工持股瞎想，遴聘转折 持股的神情授予 80 名职工算计 205.00 万股适度性股票，持股平台为河滨草投资 和谨阳投资。   六、止境表决权及条约禁止情况   放胆本召募说明书签署日，公司不存在止境表决权股份或访佛安排。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书      七、行业基本情况      公司是一家专科从事高分子新材料特种单体及专用助剂的研发、生产和销售 的高新工夫企业，属于精细化工行业，产品主要应用于新材料产业。根据《国民       （2017 年篡改），公司所处行业包摄于 C 类“制造业”中的“C26 经济行业分类》 化学原料和化学成品制造业”。根据中国证监会发布的《上市公司行业统计分类 与代码》（2024 年版）划定，公司属于“（C26）化学原料和化学成品制造业”。      （一）行业监管体制及最近三年监管政策变化      公司所处行业由政府职能部门照章管理，行业协会表率教授，各企业面向市 场自主经营。国度发展和篡改委员会及国度工业和信息化部等政府部门实施行业 宏不雅管理职能，制定行业发展策略和产业政策，领导总体经济体制篡改，宏不雅指 导产业工夫改造和优化升级等。中国石油和化学工业联合会是石油和化工行业具 有服务和一定管理职能的天下性、抽象性的社会行业组织，承担行业经济发展调 查、行业统计探访、制定行业计议、加强行业自律、爱护市集自制竞争、开展国 表里经济工夫交流与配合、参与制订、篡改国度模范和行业模范等职能。      （1）行业的主要法律法则 序号           法律法则               发布单元      实施时期 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                 召募说明书      （2）主要产业政策 序号       产业政策                        主要相关内容      济急管理部，精细化工                       强制要求新建神志遴聘一语气化工艺，高危工艺安设完结全流                       程自动化禁止。                       全面落实习近平总秘书对江苏劳动进攻言语精神，完好意思、准      江苏省东说念主民政府，对于                       确、全面贯彻新发展理念，加速构建新发展时势，统筹发展      加速推动化工产业高       质地发展的主张                       打造具有中枢竞争力和特色优势的化工产业集群，助力江苏                       成为发展新质生产力的进攻阵脚。      工业和信息化部等 9                       明确到 2027 年种植 5 门第界一流企业、500 家专精特新“小      部门，精细化工产业创                       巨东说念主”企业，推动高端聚烯烃、电子化学品等要害产品国产                       化率超 60%，并提倡安全环保工夫改造、创新体系完善等六       （2024-2027 年）                       大行动。                       饱读舞类：“五、新能源”之“11、5MW 及以上海优势电机                       组工夫开发与斥地制造”及“12、海优势电场建设与斥地及                       海底电缆制造”；“十一、石化化工”之“1、……煤经甲                       醇制对二甲苯”、“7、水性木器、工业、船舶用涂料……                       辐照固化涂料……”及“12、……新式高效、环保催化剂和      国度发改委，产业结构       助剂……等新式精细化学品的开发与生产”；“十三、医                       以优势电斥地整机及 2.0 兆瓦以优势电斥地禁止系统、变流                       器等要害零部件；……”；“四十三、环境保护与资源纯粹                       抽象利用”之“18、废水零排放，重复用水工夫应用”和                       “23、高效、节能、环保采矿、选矿工夫（药剂）；劣品位、                       复杂、难处理矿开发及抽象利用工夫与斥地”。      工业和信息化部、国度      发展和篡改委员会等        到 2025 年，石化化工行业基本形成自主创新能力强、结构      六部，对于“十四五”       布局合理、绿色安全低碳的高质地发展时势，高端产品保障      推动石化化工行业高        能力大幅提高，中枢竞争能力显豁增强，高水平自立自立迈      质地发展的领导主张        出坚实步骤。                       存身新材料先进性、因循性和各种性本性，准确左右顶点化、                       智能化、多功能化发展趋势，以突破前沿工夫和种植高端产      江苏省东说念主民政府，江苏       品为主攻地点，前瞻部署微纳调控与智能材料、材料基因工      省“十四五”科技创        程、材料素化等前沿工夫，集成突破高性能合金材料、第三          新计议          代半导体材料、纳米新材料、高端电子材料等要害工夫，加                       源材料、先进纺织材料、生物医用材料等共性工夫，约束增                       强新材料产业全链条创新能力。                       对接国度和省新兴产业、高端制造业需求，以绿色化、高端                       化、麇集化为地点，浪漫发展硅材料、氟材料、工程塑料、      江苏省东说念主民政府，江苏                       聚氨酯偏激原料、特种橡胶及弹性体、无机化工新材料、关      省“十四五”制造业       高质地发展计议                       学品、名义活性剂、添加剂等化工新材料。重心擢升高性能                       含氟团聚物及成品、低温室效应含氟 ODS 替代品、电子特                       气等高端氟材料自给率，加速发展特种工程塑料，发展高纯 江苏常青树新材料科技股份有限公司                           召募说明书 序号      产业政策                      主要相关内容                      分析试剂、模范试剂、临床会诊试剂、药用辅料等产品，培                      育壮大高附加值聚氨酯、特种橡胶及弹性体、高性能纤维、                      无机化工新材料等。                      聚焦新一代信息工夫、生物工夫、新能源、新材料、高端装                      备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等计谋                      性新兴产业，加速要害中枢工夫创新应用，增强要素保障能      天下东说念主大，国民经济和                      力，种植壮大产业发展新动能。股东能源鼎新，建设清洁低      社会发展第十四个五                      碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。加速发                      展非化石能源，对持荟萃式和散布式并举，浪漫擢升风电、         方针纲目                      光伏发电鸿沟，加速发展东中部散布式能源，有序发展海上                      风电，加速西南水电基地建设，安全稳妥推动沿海核电建设，                      建设一批多能互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费                      总量比重提高到 20%傍边。      频年来，国度及地方针对化工行业出台多项行业监管政策以促进化学工业生 产企业高效、绿色、可延续发展。 实施决议（2024—2027 年）》。决议提倡到 2027 年，石化化工产业精细化延迟 取得积极进展，在产品供给方面，攻克一批要害产品，对重心产业链供应链保障 能力进一步增强；在工夫攻关方面，突破一批绿色化、安全化、智能化要害工夫， 能效水平权贵擢升，蒸发性有机物排放总量大幅申斥，本色安全水平权贵提高； 在企业种植方面，种植 5 家以上创新引颈和协同集成能力强的世界一流企业，培 育 500 家以上专精特新“小巨东说念主”企业；在麇集发展方面，创建 20 家以上以精 细化工为主导、具有较强竞争优势的化工园区，形成大中小企业融通、荆棘游企 业协同的创新发展体系。 主张》，主张提倡到 2027 年，全省化工产业保持自若增长，年均工业增加值增 速 6%以上，中枢竞争力显豁增强，当代化工产业体系日趋完善。化工园区产值 孝敬率擢升至 80%以上，打造 3 家以上千亿级园区。鸿沟以上化工企业研发参预 强度达到 2%以上，高端化工新材料、精细化学品的自给率权贵提高。能耗强度、 主要羞耻物和碳排放强度延续着落，本色安全水平进一步擢升。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                  召募说明书   （二）行业竞争时势及公司竞争地位   公司生产的高分子新材料特种单体及专用助剂产品属于精细化学品。   公司卑劣高分子新材料制造过程中使用的特种单体主如果以大型石化企业 副产为主，如使用乙苯生产企业副产二乙苯脱氢制造的二乙烯苯；使用苯酚-丙 酮联产企业副产提纯制造的α-甲基苯乙烯等，相应产品品控、供应平定性及产品 品类的丰富度均弗成得到很好的保证。公司的相关产品则均为以基础化工原料直 接生产，如使用纯苯和乙烯顺利生产二乙苯后脱氢制造二乙烯苯；使用异丙苯脱 氢顺利制造α-甲基苯乙烯；使用甲苯和乙烯合成甲乙苯后脱氢制造甲基苯乙烯。 生产专科化、精细化、针对性程度较高，可有用保证产品品控、供应平定性及产 品品类的丰富度。   在高分子新材料专用助剂行业中，行业内企业生产工艺相似度较高，产品的 各异化优势、附加值的擢升成为影响竞争时势的要害因素。   公司与主要竞争敌手均属精细化工企业，产品结构上存在较大各异。经营策 略方面，均围绕在各自工夫鸿沟的积贮，约束股东工夫工艺的应用拓展和迭代发 展，丰富产品种类以知足下旅客户的各异化需求。公司致力于为卑劣高分子新材 料的产品制造、性能改善、功能增强提供因循，开发出多品类特种单体和专用助 剂产品，卑劣应用范围较为庸俗，有时较好地留心单一产品经营的风险。   （1）二乙烯苯特种单体   公司是国内二乙烯苯特种单体鸿沟的主要企业，基于一步法合成要害中间体 二乙苯工夫，并通过同分异构体择型工夫和分离工夫、提纯工夫等，公司在产品 品质和品类丰富度等方面达到国际先进水平，完结了高品质二乙烯苯的进口替代。 除公司外，国内二乙烯苯特种单体行业主要生产企业情况如下：   山东德川化工科技有限劳动公司成立于 2014 年，位于山东省淄博市高青县 经济开发区（常家镇成亲村），注册老本 4,000 万元，经营范围为离子交换树脂、 二乙烯苯、MBS、ACR 树脂生产、销售（不含危急、监控、易制毒化学品）及 江苏常青树新材料科技股份有限公司                      召募说明书 工夫推敲、工夫服务；货品出进口。公司是其自产离子交换树脂所用二乙烯苯的 主要供应商。   （2）α-甲基苯乙烯特种单体   相较于传统“苯酚-丙酮”联产的副产品α-甲基苯乙烯，公司遴聘异丙苯脱 氢顺利合成α-甲基苯乙烯，含水量低，酚、酮、醛等杂质可控（可不含），取得 了欧盟统一化学品管理体系 REACH 注册，不仅完结了对日本企业产品的进口替 代，还完结了国际市集的出口。   （3）甲基苯乙烯特种单体   甲基苯乙烯间对比计议不才游应用风电改性绝缘浸渍漆鸿沟的要求很是严 苛，公司甲基苯乙烯产品最了得的优势是在高纯度模范下精确禁止同分异构体间 对比，被中国石油和化学工业联合会评为化工新材料 2021 年度创新产品，摧毁 了好意思国戴科公司的工夫操纵，达到国际先进水平。此外，公司还算作主要企业参 加了甲基苯乙烯产品国内行业模范《工业用乙烯基甲苯》（HG/T 5536-2019）的 制定。国内甲基苯乙烯特种单体行业主要生产企业情况如下：   江苏正丹化学工业股份有限公司（股票简称正丹股份，股票代码 300641） 成立于 2007 年，位于镇江新区国际化学工业园松林山路南，注册老本 53,268.23 万元，主营业务为围绕碳九芳烃抽象利用产业链，从事高端环保新材料和特种精 细化学品的研发、生产和销售。   （4）特种单体中间体   公司特种单体中间体包括乙苯、甲乙苯、间/对二乙苯等，主要用于公司特 种单体生产，部分销售用于卑劣对二甲苯、光引发剂等的生产。   传统工艺生产的二乙苯为乙苯生产厂家副产提纯的产品，同分异构体（间二 乙苯、对二乙苯、邻二乙苯）含量杂沓不都，且由于沸点周边，分离难度较大、 分离成本高。公司遴聘一步法合成二乙苯工夫，并通过同分异构体择型工夫和分 离工夫、提纯工夫等，可精确禁止二乙苯同分异构体的比例。公司高纯度间二乙 苯完结了对日本企业产品的进口替代；公司是高纯度对二乙苯主要国内生产厂家 之一。国内特种单体中间体的主要生产企业情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书   南京扬子石化真金不怕火葬有限劳动公司成立于 1993 年，位于南京市江北新区，注 册老本 31,785.48 万元，是一家以从事石油、煤炭偏激他燃料加工业为主的企业， 经营范围为危急化学品生产经营（按许可证所列范围经营）；食物添加剂生产； 一般石油化工产品销售（危急化学品除外）；提供劳务、仓储服务；质检工夫服 务；各种石油化工产品的工夫服务；化工安设设施、斥地、场面租借；信息服务。 （照章须经批准的神志，经相关部门批准后方可开展经营行为）。   （5）亚磷酸酯系列专用助剂   公司亚磷酸酯系列专用助剂产品比拟同行业其他企业产品品质平定、纯度高、 气息轻、杂质少。   公司存身于 PVC 塑料的改性，针对末端 PVC 成品在光辉、透明度、润滑度 等方面的不同需求，开发了数十种型号的亚磷酸酯专用助剂产品，产品丰富度在 行业中处于当先地位。同期，公司针对无毒、环保高分子新材料的市集需求，不 断擢升工夫水平，通过自主研发掌持了无酚亚磷酸酯系列专用助剂生产工夫，并 成效完结了无酚亚磷酸酯的量产和销售，取得了市集先发优势。国内甲基苯乙烯 特种单体行业主要生产企业情况如下：   营口满足新材料股份有限公司（股票简称：满足股份，股票代码：301100） 主要产品与公司亚磷酸酯系列专用助剂有一定相似性。公司亚磷酸酯系列专用助 剂是辅助热平定剂，满足股份主要产品是受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗 氧剂等单剂产品以及以此为基础进行物理复配的集成助剂。   （1）工夫研发优势   公司积极响应国度发展计谋性新兴产业的敕令，勾通公司的发展计谋，以市 场为导向，以客户为中心，约束进行要害中枢工夫的突破和产品创新。同期，公 司积极与国内多家高校及科研院所建立深度配合，迟缓形成自主研发为主，产学 研相勾通的研发模式。基于延续的研发和工夫积贮，公司成效掌持了从纯苯、甲 苯、乙烯、丙烯顺利合成到高品质要害中间体的生产工夫，以及从苯酚、三氯化 磷到亚磷酸三苯酯偏激生息物的苯酚回用环保生产工夫，买通了从基础化工原材 猜度高分子特种单体及专用助剂产品的产业链，从根底上惩办要害原材料“卡脖 江苏常青树新材料科技股份有限公司                  召募说明书 子”的问题，形成一条独家研发工夫旅途。   （2）产品创新优势   公司基于独家中枢工夫推出的多项创新性产品，如低萘且间对比可控的高纯 度二乙烯苯、低含水量且无酚酮醛的高纯度α-甲基苯乙烯、间二异丙烯苯、间对 比可控的高纯度甲基苯乙烯、高纯度间二乙苯、对叔丁基苯乙烯、无酚亚磷酸酯 系列产品等，均为填补国内空缺、完结进口替代的产品。同期，公司对市集保持 高度尖锐性及前瞻性，积极研发出安妥末端客户最新发展地点和需求的产品，始 终保持先发优势，储备了 2-乙烯基萘、PL-30 助剂等多种填补空缺鸿沟的高品质 产品。此外，为延迟工夫旅途，进一步完善产品种类，公司将通过全资子公司投 资建设泰州生产基地（一期）神志，利用现有工夫优势向芳醇族含氧高分子新材 料特种单体鸿沟延迟，为公司向生物基含氧化学品等要害鸿沟深化布局提供基础， 加强公司在高分子新材料特种单体鸿沟的创新和迁徙能力。   （3）产业链领悟优势   高分子新材料特种单体和专用助剂生产中，要害原材料（中间体）的身分与 品质的禁止、供应的保障至关进攻。因此，公司积极寻求向产业链上游延迟，力 务完结由基础化工原材猜度要害原材料的自产供应，推动产业链领悟。   基于延续的研发和工夫积贮，公司成效掌持了从纯苯、甲苯、乙烯、丙烯等 基础化工原材猜度高品质要害中间体的生产工夫，以及从苯酚、三氯化磷到亚磷 酸三苯酯偏激生息物的苯酚回用环保生产工夫，买通了从基础化工原材猜度特种 单体及专用助剂产品的产业链，不仅增强了公司对产品品质的把控，也擢升了公 司的抗风险能力、拓展了公司的市集空间和盈利空间。   （4）客户资源与品牌优势   公司在高分子新材料特种单体和专用助剂鸿沟深耕多年，举座研发能力和技 术实力在国内属于当先水平，产品工夫计议、产品质地、品类丰富度、供应保障 能力和服务能力得到了客户的高度认同，确立了精粹的品牌形象。公司已与诸多 卑劣行业驰名企业或其子公司建立了精粹的配合关系。   由于卑劣行业驰名企业有着较为严格的供应商准入体系，进入卑劣优质客户 的供应商体系之前，需要经历持久、严格的认证过程，客户为保证自身供应链的 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书 平定，会对供应商的产品质地、延续供货能力、环保达标情况、售后服务等因素 进行严格检会，且一朝通过认证，两边之间将形成持久、踏实的配合关系。同期， 优质的客户资源和紧密配合不错匡助公司准确判断市集需求，开发出更安妥客户 要求的高质地产品，取得先发优势。   （1）与国际同行业企业比拟，抽象实力仍存在差距   公司自成立以来，约束完结产业链的完善、生产能力的提高、产品品质的提 升和种类的丰富以及卑劣应用的推广，经营鸿沟延续扩大，面前比拟国内同行业 细分鸿沟企业领有一定的当先性，但与同行业国际巨头比拟，公司在生产鸿沟、 研发参预和国际市集品牌声誉等抽象实力上仍存在较大的差距，公司的行业影响 力仍需进一步擢升。   （2）老本市集融资能力需进一步加强   公司所在的高分子新材料产业是工夫密集型和资金密集型产业，为确保企业 的延续平定发展、保持市集竞争力，企业需要对产品、工夫、工艺的研发进行大 量参预。延续的研发参预及产能的膨胀需要企业具备较强的资金实力和融资能力。 公司上市后在老本市集尚未进行过融资，生产经营所需资金主要靠自身迟缓积贮 和股东的有限参预，对公司的快速发展变成一定制约。   （1）生产工夫壁垒   公司高分子新材料特种单体及专用助剂具备特有的生产工艺，斥地专用程度 高、工夫积贮时期长、工夫难度高，其生产过程不仅对生产工夫东说念主员素养、运营 管理能力要求高，还需具备很强的工夫消化招揽能力、应用开发能力以知足不同 客户对产品的个性化需求，从而对新进入者组成较高的生产工夫壁垒。   （2）环保壁垒   近几年，化工行业是国度环选藏心监督行业，进入化工行业必须安妥国度对 该行业的环保要求。跟着中国对环保要求的约束擢升，新进入者必须加大节能环 保方面的参预，约束优化、擢升生产工艺水平，减少烧毁物排放，对新进入者构 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书 成较高的环保准入壁垒。   （3）客户资源壁垒   公司下旅客户主如果高分子新材料生产商，客户企业对于产品质地和安全性 的要求比较高，对原材料质地的认同正常建立在持久配合基础上，采购一般需要 通过严格模范审查，会弃取鸿沟实力较强、工艺工夫水平较高、产品质地平定的 企业进行供货配合；而且由于改性配方的各异性，不同厂家的访佛产品在性能指 标上具有较大各异，是以客户有一定粘性，形成了一定的客户资源壁垒。   （三）行业荆棘游情况   公司所处精细化工行业产业链上游为基础化工行业，主如果生产纯苯、烯烃、 苯酚等基础化工产品的大型石化企业，这些基础化工产品价钱波动会对本行业成 本产生进攻影响。另外，由于稠密石化产品不才游建筑建材、工业、基础设施、 消费品等鸿沟有着极为庸俗的应用，其他行业较大的需求波动也会影响本行业原 材料的供求均衡关系，进而影响到本行业的成本波动。   公司主要产品应用于卑劣高分子新材料行业，频年来，跟着科技创新逐步成 为引颈经济发展、社会特出的主要能源，高分子新材料行业在原有的基础上，也 向着高性能化、多功能化的地点演进，工夫含量高、用途庸俗、功能性强的特种 或专用型化工产品的市集需求约束扩大；该类产品在高分子新材料中的用量可能 相对较小，但是工夫含量更高、功能效果更强，对高分子新材料性能与功能的改 进幅度大。跟着高分子新材料卑劣用途的约束拓宽，高分子新材料特种单体及专 用助剂的市集需求将延续平定增长。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书   注：红色图标“特种单体”和“专用助剂”为公司主要产品。   （1）上游行业发展景色及对本行业的影响   公司上游行业为基础化工行业，对公司而言，上游行业的影响主要体面前上 游产品（纯苯、烯烃、苯酚等为主）价钱波动对本行业成本的影响，而上游行业 的发展景色，尤其是供需时势的变化情况将顺利影响上游基础化工产品价钱。公 司上游鸿沟按重心产品的发展景色、供需情况如下：   ①纯苯产业链   中国事全球纯苯市集中最大的生产国。根据光大期货研究所贵府，放胆 2024 年底，中国纯苯总产能 3,478 万吨，其中石油苯产能 2,573 万吨，加氢苯产能 905 万吨，石油苯在纯苯总产能占比约 74%，国内总产量在 2,500 万吨。2024 年-2025 年产能增速有所放缓，放胆 2025 年 6 月，石油苯新增产能为 30 万吨，投产瞎想 荟萃在三、四季度，若沿途顺利投产，2025 年新增产能为 179 万吨。加氢苯方 面，2024 年投产 3 套安设，共计 65 万吨，2025 年瞎想投产 35 万吨。   从重心安设的散布情况不错看出，华东地区是我国纯苯的主要生产地，占比 特出 50%，东北和华南地区分列二三位，分别占总产能 18%和 14%，这主要还 是与地区之间资源资质息息相关。华东地区上接华北和东北，下连华南，交通运 输条件优厚，由此成为国内苯进攻的消费地，为了接近卑劣企业，新建大型一体 江苏常青树新材料科技股份有限公司                        召募说明书 化安设多荟萃于此，使得华东地区产能飞速膨胀。东北地区油气资源丰富，有大 庆和辽河两大油田，因此纯苯产能较多，但由于其自己消费能力有限，多向南输 出至华北和华东地区。华南地区荟萃了许多大型卑劣企业，为了知足当地需求， 纯苯膨胀速率也较为可不雅。   从苯的需求端来看，中国事全球纯苯最大的消费国，2024 年表不雅消费量达 到 2,500 万吨，同比增长 12%。纯苯的五大卑劣（苯乙烯、己内酰胺、苯酚、苯 胺、己二酸）算计占据总消费量的 95%，其中苯乙烯以 41%的占比形成需求主 导。这些中间品通过多级产业链延迟至末端鸿沟：苯乙烯卑劣袒护 EPS（包装材 料）、PS（家电外壳）、ABS（汽车零部件）；己内酰胺迁徙为尼龙 6（纺织面 料、工业丝）；苯酚-双酚 A（环氧树脂、PC 工程塑料）；苯胺-MDI（聚氨酯制 品）；己二酸-尼龙 66（高端纺织、汽车轻量化）。这种“中间品-末端行业”的 多级传导机制，使得纯苯现实需求与地产齐备周期、汽车产量、纺织消费等宏不雅 计议形成隐性关联。   ②烯烃产业链   烯烃算作化学工业品主要来源之一，其卑劣生息品对应汽车、家电、通用塑 料等国民进攻经济商品鸿沟，因而进攻烯烃如乙烯产能发展正常代表该地区经济 增长的鸿沟。   从原料来源看，全球乙烯主要来自于原油、煤炭以及自然气三大原料，其分 别对应油化工、煤化工以及气化工。油化工主要通过一次常减压蒸馏得到石脑油、 丙烷等单体原料，并通过蒸汽裂解得到以乙烯为主的单体烯烃；煤化工则通过煤 制合成气最先合成甲醇，甲醇通过甲醇制烯烃工艺得到烯烃单体；比拟较于油、 煤两条工艺路子，气化工路子相对浅薄，通过自然气深冷分离得到富含乙烷以及 部分丙烷的夹杂轻烃，然后通过轻烃裂解或者顺利脱氢得到烯烃单体。   根据中国石化新闻网发布的相关数据，2024 年，我国乙烯新增安设产能 150 万吨/年，2025 年，我国乙烯新增产能鸿沟近 1,000 万吨/年，总产能约 6,200 万 吨/年。琢磨到 2024 年底投产的天津南港、宝丰等产能，在雄壮新增供应压力的 冲击下，斟酌 2025 年，我国乙烯产量增至 5,330 万吨，比上年增长 11.9%。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                      召募说明书 续成立。具体来看，包装行业仍是拉动乙烯卑劣消费的最大增长能源；家电、汽 车等行业进展是否延续仍需期待进一步刺激政策落地；在国内一揽子增量政策的 扶助下，房地产投资跌幅有望进一步收窄，但行业高库存问题依然存在，对乙烯 消费的负向作用短期内难以摈弃；出口方面，近些年跟着国内产能快速膨胀，市 场供需矛盾加重，产品出口已成为我国石化企业的新弃取，而地缘政事冲突及国 际贸易摩擦将进一步影响国内乙烯卑劣石化产品出口阵势。斟酌 2025 年，我国 乙烯当量消费为 6,605 万吨，比上年增长 3.9%，增速较上年回升 0.8 个百分点。 异日，乙烯的充足供应将对精细化工行业的发展提供有劲保障。   ③苯酚产业链   苯酚是苯的进攻生息物之一，俗称石炭酸，是具有特殊气息的无色针状晶体， 有毒，主要用于生产双酚 A、酚醛树脂、烷基酚、环己酮、水杨酸、聚苯醚等， 此外还可用作溶剂、试剂和消毒剂等，在塑料、合成纤维、合成橡胶、医药、农 药、香料、染料以及涂料等鸿沟有庸俗的应用。从制备神情看，面前苯酚的生产 主要包括异丙苯法、甲苯氧化法、苯顺利氧化法、磺化法、氯苯水解法、拉西式、 环己烷法等七种，且除甲苯氧化法以甲苯为原料外，其余六种方法均以苯为原料。   频年来，我国苯酚行业呈现分娩能膨胀的态势。跟着国度政策的扶助和产业 结构的调理，苯酚生产企业纷纷扩大产能，以知足市集需求。然则，产能膨胀也 带来了市集竞争的加重。苯酚算作一种进攻的有机化工原料，具有庸俗的应用领 域。异日，跟着卑劣应用鸿沟的约束拓展和升级，苯酚行业将迎来新的发展机遇。 举例，在新能源汽车鸿沟，苯酚不错用于生产高性能电板材料和隔热材料；在电 子信息鸿沟，苯酚不错用于生产高性能树脂和涂料等。苯酚产业链的充足供给将 助力卑劣行业尤其是异日新兴应用鸿沟的发展。   （2）卑劣行业发展景色及对本行业的影响   公司主要产品用于高分子新材料的制造。高分子新材料是新材料产业的进攻 组成部分，在新材料产业中的定位情况如下图所示： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书   高分子新材料又称团聚物材料，是一类以高分子量化合物为基材，经过加工 改性得到的在一定条件下能知足使用要求的具有一定物理形态的物资。高分子新 材料的应用一直伴跟着东说念主类社会的特出与发展，在日常生活、机械建筑、工程技 术等鸿沟上演着不可或缺的扮装。高分子新材料按照材料性质不错分为通用高分 子新材料及特种高分子新材料。   通用高分子新材料需求量大、产量大、成本低，一般用于普通消费品或耐用 商品。代表性的通用高分子新材料有聚乙烯（PE）塑料、聚氯乙烯（PVC）塑料、 聚苯乙烯（PS）塑料、聚丙烯（PP）塑料、ABS 塑料、丁苯橡胶、异戊橡胶、 顺丁橡胶等。相较于通用高分子新材料，特种高分子新材料是指特定性能改善或 功能增强的材料，可分为高性能材料和功能性材料。其中：高性能材料在物理、 化学、力学、热学或电学等某方面的性能超越通用材料，举例耐高温高分子新材 料、生物降解高分子新材料、高吸水性高分子新材料、高分子液晶等；功能性新 材料在外部刺激下能通过化学或物理的神情作念出通用材料所不具备的反应，举例 分离高分子新材料、感光高分子新材料、导电高分子新材料等。   卑劣行业对公司所处行业影响主要体面前市集需求方面，公司主要产品对应 卑劣鸿沟基本情况如下：   ①二乙烯苯卑劣鸿沟   公司二乙烯苯主要用于离子交换树脂的生产，二乙烯基苯具有两个乙烯基， 江苏常青树新材料科技股份有限公司                           召募说明书 富足反应性，能生成三维结构的不溶团聚物，是离子交换树脂的进攻交联剂。广 泛用于制造离子交换树脂、不饱和聚酯树脂、ABS 树脂、聚苯乙烯树脂及改性 丁苯橡胶，也用作苯乙烯、丁二烯、丙烯腈、甲基丙烯酸甲酯等共聚及丙烯酸酯 乳团聚的交联剂。   离子交换树脂新兴鸿沟需求快速拓展，行业具有精粹的发展远景。我国事世 界上离子交换树脂最大的生产国。根据中国膜工业协会离子交换树脂分会数据， 我国离子交换树脂产量由 2015 年的 25.90 万吨平定增长至 2023 年的 36.91 万吨， 复合年均增长率为 4.5%。国内离子交换树脂产量及同比变化情况如下图所示：                  我国离子交换树脂产量   贵府来源：光大证券研究所研报   离子交换树脂庸俗应用于工业水处理后，在新兴鸿沟需求带动下，当先的吸 附分离树脂提供商延续加大研发参预和市集开拓，合成出多量具有交换、吸附、 螯合、催化等特殊功能的新式树脂，在不同鸿沟的生产工艺中完结了脱盐、分离、 纯化、磨灭、催化等多种应用效果，并成效应用于制药、食物加工、化工、环保、 湿法冶金等鸿沟。相较于传统工业水处理鸿沟，新鸿沟对离子交换树脂从材料性 能到应用工艺均提倡了更高要求，从而为离子交换树脂上游单体、功能基团原材 料以及生产工艺等多方面带来了更多的机遇和挑战。   ②α-甲基苯乙烯卑劣鸿沟   α-甲基苯乙烯主要用作改性丙烯酸树脂涂料、合成香精的生产。除此除外， 江苏常青树新材料科技股份有限公司                        召募说明书 还不错用于改性 ABS 树脂、塑料增塑剂以及有机硅等产品中。面前国内市集中， α-甲基苯乙烯特种单体用量最大的鸿沟是替代苯乙烯对丙烯酸树脂涂料进行改 性，以增强其耐腐蚀性、耐热性。国际市集中，α-甲基苯乙烯特种单体用量最大 的鸿沟是 ABS 树脂的耐热改性，但国内 ABS 树脂产业起步相对较晚，使用α-甲 基苯乙烯特种单体改性的应用率较低。   丙烯酸树脂涂料是指以（甲基）丙烯酸酯、苯乙烯为主体，同其他类型丙烯 酸酯共聚所得丙烯酸树脂为主要成膜物资，从而制得的热塑性、热固性或辐照固 化树脂涂料。公司生产的α-甲基苯乙烯具有优异的环保性能，不含苯酚丙酮，可 替代苯乙烯对丙烯酸树脂涂料进行改性，在增强其耐腐蚀性、耐热性的同期更符 合面前市集的弃取趋势。根据百川盈孚，2021-2024 年我国丙烯酸产量由 204 万 吨增至 283 万吨，复合年均增长率为 11.5%，2027 年我国丙烯酸产能将达到 504 万吨，较 2025 年增长 14.5%，我国丙烯酸及卑劣丙烯酸酯、丙烯酸树脂产业仍 有平定的发展趋势。丙烯酸树脂涂料已庸俗应用于航天、帆海、汽车、机器机床、 电器神情、高档木器等鸿沟的防护和遮拦性涂装，勾通丙烯酸树脂改性的便利性 和改性后精粹的性能进展，公司特种单体将迎来更大的发展空间。               我国丙烯酸产能、产量统计   贵府来源：光大证券研究所研报   α-甲基苯乙烯特种单体替代苯乙烯形成的α-甲基苯乙烯-丙烯腈共聚物不错 任何比例与 ABS 树脂彼此溶，用于擢升 ABS 树脂的耐热性和刚性。和通用 ABS 树脂比拟，改性后的 ABS 树脂热变形温度可提高 10C-15℃。根据隆众资讯及 江苏常青树新材料科技股份有限公司                              召募说明书 Wind，国内 ABS 树脂产量从 2019 年的 377 万吨，增长至 2024 年的 549 万吨，5 年复合年均增长率为 7.8%，积年产量变化情况如下图所示：                  我国 ABS 产量及同比增速   贵府来源：光大证券研究所研报    α-甲基苯乙烯特种单体在国内 ABS 树脂改性方面的应用还有较大的擢起飞 间，亦然公司异日重心推广的地点之一。    ③甲基苯乙烯    甲基苯乙烯主要用于改性绝缘浸渍漆的生产，频年来，国内绝缘浸渍漆生产 厂商起原股东甲基苯乙烯特种单体代替苯乙烯，用于绝缘浸渍漆的改性。相较于 苯乙烯，甲基苯乙烯的闪点、沸点和分子量均更高，因此生产出的改性绝缘浸渍 漆环保性能和绝缘性能更好，这主要体面前两方面：一是绝缘浸渍漆在对线圈、 线槽完成渗入后需要进行烘干固化，使用甲基苯乙烯可申斥烘干过程中低沸点有 毒物资苯乙烯的蒸发量；二是甲基苯乙烯分子量高，不错顺利增加绝缘浸渍漆成 膜后的精采性，擢升耐候性能和绝缘性能。    公司甲基苯乙烯的主要应用鸿沟是风电电机及高铁辅助电机绝缘系统的处 理，其中风电鸿沟的需求具有刚性。绝缘浸渍漆是电气产品主要绝缘材料之一， 通过浸渍工序绝缘漆渗入、填充到线圈、线槽或其他绝缘物的闲暇和气孔中，然 后经过固化将线圈导线粘结为绝缘举座，并在其名义形成一语气的绝缘层，提高介 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书 电性能、力学性能、导热性能和防护性能，庸俗应用于风电、核电、光电、高铁 辅助电机等鸿沟。根据国度能源局数据，并网风电装机容量从 2023 年的 44,134 万千瓦增长至 2024 年的 52,068 万千瓦，2024 年依然守护 18.0%的高增速。跟着 我国能源转型进程加速，风电、核电、光电等清洁能源的发展有望进一步提速， 从而带动电机绝缘系统以及上游材料需求的延续增长。                  我国并网风电装机容量   贵府来源：光大证券研究所研报   ④二异丙烯基苯   二异丙烯基苯和公司二乙烯苯产品相似，均为苯环上接入两个烯烃官能团， 因此卑劣主要亦然算作交联剂使用。相较于二乙烯苯，二异丙烯基苯具有更大的 分子量及空间结构，因此可用于特种工程塑料、特种橡胶、特种树脂等高端鸿沟， 其参与共聚的工程材料具有更好的加工性能，耐老化，且与添加剂相容性好；参 与共聚的橡胶成品，更具弹性，密封性好，密度小，各种添加剂不易渗出。国外 主要算作交联剂，用于水溶性涂料的生产，相关涂料用途庸俗，环保本性了得， 对东说念主体无毒无害，如用于高端居品涂装，使用后可达到立马入住的环保模范。在 我国节能降耗、绿色环保的理念及政策日趋盛行的趋势下，该产品异日的市集需 求斟酌将约束增长。   ⑤特种单体中间体   公司特种单体中间体包括间/对二乙苯、甲乙苯、乙苯等，主要用于公司特 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书 种单体生产。公司还不错通过同分异构体择型合成和分离工夫，生产部分高纯度 对二乙苯、间二乙苯用于卑劣对二甲苯、光引发剂等的生产。    对二乙苯主要用作基础化工原料对二甲苯（PX）生产的解吸剂。对二甲苯 是制备对苯二甲酸（PTA）以及对苯二甲酸二甲酯（DMT），进而生产涤纶树脂 （PET）的原材料；涤纶树脂庸俗应用于纺织、服装、包装、电子电器、医疗卫 生、建筑、汽车等国民经济各鸿沟。对二甲苯生产的要害要害是二甲苯同分异构 体的分离，面前主流遴聘的是模拟挪动吸附分离工艺。该工艺中，分离过程中使 用的解吸剂即为高纯度对二乙苯。一般情况下，每吨对二甲苯的生产约耗尽               我国 PX 产能、产量、表不雅消费量统计   贵府来源：光大证券研究所研报    间二乙苯产品主要用于光固化引发剂 DETX 的生产。光固化是指在光（紫 外光或可见光）的映照下，光引发剂招揽特定波长的光子，产生解放基或阳离子， 引发单体和低聚物发生团聚和交联反应，在极短的时期里生成网状结构的高分子 团聚物，进而完结固化。光引发剂是光固化材料中的中枢组成部分，其性能对光 固化材料的固化速率和固化程度起要害性作用。    ⑥专用助剂    公司高分子新材料专用助剂包括亚磷酸三苯酯系列、亚磷酸三苯酯生息物系 列和无酚亚磷酸酯系列，统称为亚磷酸酯系列，主要算作螯合剂（辅助热平定剂） 江苏常青树新材料科技股份有限公司                            召募说明书 与热平定剂并用，增强 PVC 塑料的热平定性及抗老化功能，从而提高 PVC 塑 料加工过程中的耐热性和透明度并箝制其颜料变化，在 PVC 成品生产过程中是 必须使用的助剂；除 PVC 塑料外，亚磷酸酯系列助剂还可用作聚氨酯热塑性弹 性体（TPU）、SBS 热塑性弹性体的辅助抗氧剂。   亚磷酸酯算作辅助热平定剂性能优异，受益于 PVC 产量增长。PVC 塑料生 产加工中的辅助热平定剂主如果亚磷酸酯、环氧化合物等有机化合物。亚磷酸酯 单独使用无显豁的热平定效果，但添加于主平定剂与金属皂并用后起到螯配合用， 能络合金属氯化物、钝化金属离子，预防金属氯化物的析出；同期，亚磷酸酯自 身还具备辅助抗氧作用，与主抗氧剂配合使用也可改善 PVC 塑料的抗氧化性， 抗氧化效率优于单独使用主抗氧剂。因此，亚磷酸酯系列助剂在钙锌、钡锌、有 机锡类等复合平定剂中的应用较为庸俗，是复合热平定剂不可或缺的成份，用量 根据不同热平定剂品类在 5%-30%之间。   根据百川盈孚数据，2019-2024 年我国 PVC 产能、产量、表不雅消费量的年复 合增长率分别为 3.1%、6.3%、3.9%，均逐年平定擢升。根据中国塑料加工协会 助剂专科委员会统计数据，2019 年至 2021 年天下钙锌、钡锌、有机锡类等热稳 定剂算计年产量均在 50 万吨傍边，较 2016 年至 2018 年间的年产量 25.80-36.80 万吨完结了大幅擢升。跟着 PVC 产量和金属热平定剂产量的擢升，亚磷酸酯作 为辅助热平定剂的需求有望进一步增加。               我国 PVC 产能、产量、表不雅消费量 江苏常青树新材料科技股份有限公司                             召募说明书   贵府来源：光大证券研究所研报      八、主营业务情况   （一）主营业务   公司主要从事高分子新材料特种单体和高分子专用助剂的研发、生产和销售， 致力于为卑劣高分子新材料的产品制造、性能改善、功能增强提供因循。   陈述期内，公司主要产品组成情况如下： 类别       产品称号            产品应用             末端产品应用                                      纯水制造、软化硬水、                   主要用于生产离子交换树脂，少量                                      葡萄糖磨灭、精制氨基          二乙烯苯     应用于生产吸附树脂及特种橡塑等                                      酸 和 抗 生 素 、 湿 法冶                   特种高分子材料。                                      金、浑水处理等。                   主要用于改性丙烯酸树脂涂料、高 汽车、家电、居品等表                   温改性 ABS 树脂、合成香精的生 面 涂 料 及 零 配 件 的生         α-甲基苯乙烯 高分子新              产。除此除外，还不错用于塑料增 产；日化用品的联合香 材料特种              塑剂以及有机硅。           精配制。  单体                                  风电、核电、光电、高                   主要用于电机漆包线上改性绝缘浸         甲基苯乙烯                        铁辅助电机，特种涂料                   渍漆、环保涂料及特种橡胶的生产。                                      树脂、特种橡胶等。                   包括乙苯、甲乙苯、间/对二乙苯等，                                      UV 涂料和 UV 油墨、                   主要用于公司特种单体生产，部分        特种单体中间体                       涤 纶 化 纤 、 电 子 产品                   销售用于卑劣对二甲苯、光引发剂                                      等。                   等的生产。        亚磷酸三苯酯系列                      建筑建材、医用耗材等                   主要算作螯合剂与 PVC 热平定剂 高分子新                                 需要用到 PVC 塑料的        亚磷酸三苯酯生息   并用，用于 PVC 塑料加工，增强塑 材料专用                                 鸿沟。日用品、塑胶跑           物系列     料的热平定性及抗老化性能，还可  助剂                                  说念 等 需 要 用 到 弹 性体        无酚亚磷酸酯系列   用作 SBS、TPU 的辅助抗氧剂。                                      的鸿沟。   公司主要产品与荆棘游产品之间的关系如下图所示： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书   陈述期内，公司其他产品主要组成情况如下： 类别    产品称号          产品应用      末端产品应用              在石油真金不怕火葬过程中起到阻垢、缓蚀、       真金不怕火油助剂                    石油真金不怕火葬              提高收率等作用 其他           用于油漆、油墨的催干剂、不饱和       催干剂    聚酯树脂的固化促进剂、石化催化 涂料、油墨等              剂等   （1）高分子新材料特种单体工艺经由简图   公司的特种单体中间体产品主要生产工序包括烷基化反应、精馏、脱氢反应、 二次精馏、多步分离、闪蒸提纯等。主要工夫应用包括：一步法合成工夫、同分 异构体择型反应和分离工夫应用于烷基化反应节点和精馏节点，特种单体阻聚分 离和提纯工夫应用于脱氢反应节点及后续分离节点。高分子新材料特种单体产品 生产中，公司中枢工夫在要害节点的使用效果精粹。 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书   （2）高分子新材料专用助剂工艺经由简图   公司的高分子新材料专用助剂产品主要生产工序包括酯化反应、蒸馏、酯交 换、减压/蒸馏、过滤等。主要工夫应用包括：低气息产品禁止工艺、苯酚轮回 工艺工夫抽象应用于酯化反应节点、酯交换节点、减压/蒸馏节点和过滤节点， 无酚亚磷酸酯生产工夫应用于酯交换等节点。高分子新材料特种专用助剂生产中， 公司中枢工夫在要害节点的使用效果精粹。   （二）主要经营模式   公司主要依靠自身的中枢工夫、工艺及生产设施，通过对纯苯、烯烃、苯酚、 三氯化磷等上游基础化工原材料的加工，生产各异化、具备竞争力的产品并销售 给下旅客户以完结盈利。   公司遴选“以产定购”的采购模式，根据生产瞎想安排采购瞎想，并保留一 定的安全库存。公司采购的原料主要为纯苯、烯烃、苯酚、三氯化磷等基础化工 原料，市集竞争充分、供应充足。公司抽象琢磨价钱、供应平定性、原料质地、 交易信誉、付款条件、运载便利性等因素对供应商进行弃取。   公司实行“以销定产”的生产模式。公司市集部门根据市集情况进行订单预 测形成月销售瞎想，生产部门依据销售瞎想和产品库存水平，在每个月末形成下 月生产瞎想并组织排产。公司高分子新材料特种单体遴聘一语气式生产神情，生产 效率及自动化水平高、成本禁止能力强；高分子新材料专用助剂、催干剂、真金不怕火油 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                 召募说明书 助剂均遴聘批次生产神情，生产的机动性较高。   公司主要通过现有客户业务拓展、行业展会、网站平台信息发布、参加大型 企业招标等神情进行业务开拓。产品销售主要遴聘直销神情，少量产品遴聘贸易 神情。公司向贸易商客户销售均为买断式销售，该类贸易商一般会销售多个品类 的化工产品，不特地销售某一家公司的产品。公司参考主要原材料价钱变动、市 场供需景色等因素制定产品订价策略。   陈述期内公司少数产品存在外购成品销售的情况，主如果α-甲基苯乙烯和乙 苯，情况如下：   产品           外购成品和自产成品各异                           外购产品销售原因             外购α-甲基苯乙烯属于“苯酚-丙             酮”联产安设的副产品，价钱相对                                               α-甲基苯乙烯与二乙烯苯、甲基苯             较低 且随 苯酚市 场价钱 波动 而波                                               乙烯等产品共用生产安设，且该装             动，但存在少量的酚、酮、醛等杂                                               置为一语气反应安设。公司在阶段性 α-甲基苯乙烯     质无法去除。                                               产能不足且α-甲基苯乙烯市集价钱             自 产 α- 甲 基 苯 乙 烯 属 于 高 品 质 产                                               较低时，外购部分红品与公司自产             品，遴聘具备自主学问产权的异丙                                               成品调配，以知足不同客户的需求。             苯顺利脱氢工艺生产，产品纯度高、             含水量低，酚、酮、醛等杂质可控。                                               乙苯与二乙苯、甲乙苯等中间体共                                               用生产安设，且该安设为一语气反应   乙苯        产品品质各异较小。                         安设。公司优先保障二乙苯生产，                                               外购部分乙苯成品以保障对客户的                                               供应。   （三）产销情况和主要客户   （1）高分子新材料特种单体   陈述期内，公司高分子新材料特种单体产能、产量和销量情况如下所示：                                                                    单元：吨        神志           2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度      2022 年度        产能                17,500.00      35,000.00    35,000.00     23,750.00        产量                10,883.38      34,778.22    33,610.14     26,427.72    产能利用率                  62.19%         99.37%       96.03%       111.27%        销量                15,061.18      37,068.14    34,193.54     28,589.82  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                    召募说明书            神志                2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度           2022 年度           产销率                       138.39%          106.58%         101.74%            108.18%    注：公司销售量大于生产量主要系存在外购成品销售情形；由于特种单体中间体主要用  于进一步生产，为能愈加准确响应生产经营情况，公司上表产销数据统计中不包含特种单体  中间体数据，且产量不再包括外购成品量、销量不再包括自产领用量。       （2）高分子新材料专用助剂       陈述期内，公司高分子新材料专用助剂产能、产量和销量情况如下所示：                                                                                        单元：吨            神志                2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度           2022 年度            产能                       7,000.00         14,000.00       14,000.00         14,000.00            产量                       7,219.36         15,283.32       14,421.56         11,454.90         产能利用率                       103.13%          109.17%         103.01%                81.82%            销量                       6,635.50         14,355.90       13,363.22         11,647.03           产销率                           91.91%        93.93%          92.66%            101.68%    注：公司销售量大于生产量主要系存在外购成品销售情形；由于亚磷酸三苯酯主要用于  进一步生产，为能愈加准确响应生产经营情况，公司上表产销数据统计中不包含亚磷酸三苯  酯相关数据，且产量不再包括外购成品量、销量不再包括自产领用量。       陈述期各期，公司主要产品、其他产品销售收入情况如下：                                                                                      单元：万元 产品      2025 年 1-6 月             2024 年                     2023 年                    2022 年 类别     金额         占比         金额            占比           金额           占比           金额           占比 特种 单体 专用 助剂 其他 产品 算计   48,403.68   100.00%   107,753.37    100.00%     101,781.54   100.00%    96,263.17       100.00%      注：上表特种单体包括中间体       由上表，公司主营业务收入主要来源于高分子新材料特种单体和专用助剂。       陈述期内，特种单体销售收入分别为 55,173.97 万元、61,775.98 万元、  陈述期内特种单体收入鸿沟较为平定。公司特种单体产品包括α-甲基苯乙烯、二 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                    召募说明书 乙烯苯、特种单体中间体、甲基苯乙烯和间二异丙烯苯。      陈述期内，高分子新材料专用助剂销售收入分别为 33,248.42 万元、33,785.60 万元、35,017.73 万元和 16,172.36 万元，占比分别为 34.54%、33.19%、32.50% 和 33.41%，陈述期内专用助剂收入鸿沟较为平定。公司专用助剂产品为亚磷酸 三苯酯生息物系列、无酚亚磷酸酯系列和亚磷酸三苯酯系列。      陈述期内，公司其他产品销售收入分别为 7,840.78 万元、6,219.97 万元、 他产品销售收入占比较小，主要为真金不怕火油助剂系列、催干剂系列和副产物等。      （1）陈述期内前五大客户 主营业务收入的比举例下：                                                      单元：万元                                                     占主营业务收 序号                客户称号                  销售收入                                                      入的比例                  算计                      9,355.95     19.33% 业务收入的比举例下：                                                      单元：万元                                                     占主营业务收 序号                客户称号                  销售收入                                                      入的比例 江苏常青树新材料科技股份有限公司                              召募说明书                                               占主营业务收 序号               客户称号            销售收入                                                入的比例                 算计                20,542.87     19.06% 业务收入的比举例下：                                                单元：万元                                               占主营业务收 序号               客户称号            销售收入                                                入的比例                 算计                18,522.35     18.20% 业务收入的比举例下：                                                单元：万元                                               占主营业务收 序号               客户称号            销售收入                                                入的比例                 算计                20,769.50     21.58%      陈述期内，公司不存在向单个客户销售占比特出 30%情形，上前五大客户销 售占比也未特出 50%。公司董事、监事、高档管理东说念主员、中枢工夫东说念主员、主要关 联方以及持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中持有权益。      （2）陈述期内新增前五大客户的说明      陈述期内，刊行东说念主 2024 年、2025 年 1-6 月存在新增前五大客户，具体情况 如下：      时期          客户称号            变动原因及合感性 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                     召募说明书                                                 后，2025 年起原批量鸿沟销售。                                                 系公司 2021 年之前的前五名客户之                                                 一的关联企业，自 2022 年起原采购                                                 且采购量逐步增加，2024 年起起原                                                 成为公司前五大客户。        上述陈述期各期新增前五大客户不存在客户成立即为公司前五大客户的情 况，与公司不存在关联关系。        （四）采购情况和主要供应商        （1）主要原材料采购情况        公司的原材料主要为纯苯、烯烃、三氯化磷等基础化工品，陈述期内，主要 原材料成本占营业成本的比例基本保持平定。                                                                      单元：万元          神志             2025 年 1-6 月    2024 年度         2023 年度      2022 年度        顺利材料成本               27,360.82       59,773.37    52,691.01    53,009.01   占主营业务成本比例                   76.93%          78.57%       75.76%       79.45%        （2）主要能源供应情况        陈述期内，公司生产经营耗用的主要能源为蒸汽、自然气和电，市集供应充 足，有时知足生产经营所需。公司各主要能源量价变动情况如下：                                                             单元：元/单元、万元 时期              神志        采购数目              采购单价        采购金额         占成本比重   年        自然气（万立方米）               122.42            3.58      438.68        1.13%  月       蒸汽（万吨）                 12.29         216.98      2,667.03       6.88%          电力（万度）              2,029.37            0.69     1,391.35       1.62%        自然气（万立方米）               336.46            3.78     1,271.66       1.53%  年          蒸汽（万吨）                 25.11         230.51      5,787.38       6.98%          电力（万度）              1,836.37            0.69     1,273.49       1.62%        自然气（万立方米）                343.1            3.88     1,331.51       1.76%  年          蒸汽（万吨）                 24.57         256.34      6,297.00       8.31% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                召募说明书 时期          神志          采购数目           采购单价        采购金额         占成本比重           电力（万度）         1,501.40           0.69     1,033.55      1.37%         自然气（万立方米）         280.33            4.01     1,123.64      1.55%  年           蒸汽（万吨）           20.37          240.13     4,892.34      6.73%        公司 2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月能源耗尽占营业成本比例 分别为 9.64%、11.68%、10.13%和 10.00%，基本保持平定。        （1）陈述期内前五大供应商 源采购金额比例情况如下：                                                                 单元：万元              称号                 采购内容               金额            占比        南京扬池工业气体有限公司                 乙烯              3,512.10      10.16%         德州雷特化工有限公司                  纯苯              3,479.57      10.06%    山东泰鑫隆石油化工有限公司                    异丙苯             2,792.30       8.07%    上海丰之捷精细化工有限公司                    纯苯              2,671.88       7.73%    镇江大港热电厂有限劳动公司                    蒸汽              2,667.03       7.71%                    算计                              15,122.88      43.73% 购金额比例情况如下：                                                                 单元：万元              称号                 采购内容               金额            占比         德州雷特化工有限公司                  纯苯              9,913.29      13.41%        南京扬池工业气体有限公司                 乙烯              5,373.16       7.27%         上海强禹化工有限公司             纯苯、甲苯                4,031.61       5.45%    镇江大港热电厂有限劳动公司                    蒸汽              3,846.50       5.20%         江苏扬越化工有限公司                  纯苯              3,606.27       4.88%                    算计                              26,770.83      36.21% 购金额比例情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                         召募说明书                                          单元：万元        称号           采购内容     金额          占比    德州雷特化工有限公司         纯苯      8,827.30     13.77%    上海强禹化工有限公司      纯苯、甲苯      4,807.74     7.50%   南京扬池工业气体有限公司        乙烯      4,477.53     6.98%  镇江大港热电厂有限劳动公司        蒸汽      4,169.04     6.50%    江苏扬越化工有限公司         纯苯      4,122.58     6.43%              算计              26,404.19    41.18% 购金额比例情况如下：                                          单元：万元        称号           采购内容     金额          占比    德州雷特化工有限公司         纯苯      5,748.69     9.49%   南京扬池工业气体有限公司        乙烯      3,987.45     6.58%  镇江大港热电厂有限劳动公司        蒸汽      3,819.78     6.31%   长春化工（江苏）有限公司     苯酚、双酚 A    3,287.00     5.43%   山东恒通化工股份有限公司      三氯化磷      2,716.85     4.48%              算计              19,559.77    32.29%   上述供应商中，归拢禁止下公司已合并统计采购金额，其中德州雷特化工有 限公司统计口径包括德州雷特化工有限公司和百斯特能源（浙江）有限公司，百 斯特能源（浙江）有限公司成立地间为 2024 年 3 月；长春化工（江苏）有限公 司统计口径包括长春化工（江苏）有限公司和常熟永春化工贸易有限公司。   陈述期内，公司 2023 年新增上海强禹化工有限公司、江苏扬越化工有限公 司为前五大供应商，2025 年 1-6 月新增山东泰鑫隆石油化工有限公司、上海丰之 捷精细化工有限公司为前五大供应商。除上海丰之捷精细化工有限公司外，上述 供应商均为公司持久配合供应商，非陈述期内新增供应商。前述供应商中不存在 公司成立昔日即成为前五大供应商的情况。前五大供应商系公司根据当期生产需 求择优录取，安妥公司业务本性、现实需要和行业常规，与公司不存在关联关系， 不存在异常情况。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                   召募说明书      （五）境外采购销售情况      陈述期内，公司境表里采购金额及占比情况如下：                                                                                    单元：万元 神志        金额           比例         金额           比例          金额          比例         金额          比例 境内    34579.70   100.00%     73,925.31     100.00%    61,879.11     96.51%   56,440.21    93.17% 境外           -      0.00%            -       0.00%     2,235.87      3.49%    4,136.97     6.83% 算计    34579.70   100.00%     73,925.31     100.00%    64,114.99    100.00%   60,577.18   100.00%      陈述期内，公司主要以境内采购为主，2022 年和 2023 年境外采购金额占全 年采购额比例较低，2024 年起公司不存在境外采购情况。      陈述期内，公司按销售区域分离的主营业务收入情况如下表所示：                                                                                    单元：万元  神志           金额         占比         金额           占比         金额          占比        金额         占比  境内     39,653.89   81.92%     89,469.79     83.03%    81,220.86    79.80% 75,360.66     78.29%  境外      8,749.78   18.08%     18,283.58     16.97%    20,560.68    20.20% 20,902.50     21.71%  算计     48,403.68 100.00% 107,753.37 100.00% 101,781.54 100.00% 96,263.17 100.00%      陈述期各期，公司境外售售收入占主营业务收入的比例分别为 21.71%、 球经济增长放缓的影响，末端需求有所疲软。      陈述期内，公司境外售售主要销往日本、韩国、印度、东南亚和欧盟等国度 或地区，中国与前述区域的国度或地区贸易政策未出现首要不利变化，未对公司 生产经营产生首要不利影响。      （六）安全生产和环境保护情况      公司高度钦慕安全生产劳动，肃穆贯彻“安全第一、防患为主、抽象治理” 的安全方针，按照《中华东说念主民共和国安全生产法》、国务院《生产安全事故陈述 江苏常青树新材料科技股份有限公司                            召募说明书 和探访处理条例》、《江苏省安全生产条例》等法律、法则的相关划定，成立了 安全生产管理机构，配置了专职安全生产管理东说念主员。公司通过建立健全安全生产 管理体系、制定安全生产管理轨制、加强职工安全培训和济急演练、作念好安全隐 患排查和整治劳动等神情，从上至下落实安全生产主体劳动，确保各要害的安全 性，打造本色安全型企业。      公司遴选的安全生产措施包括：①公司设立安全环保部并明确部门职责、配 备相关安全生产管理东说念主员。②公司制订、汇总了《安全生产管理轨制汇编》管理 轨制文献，由安全环保部负责轨制实施情况监督、组织年终考核。③公司为各项 生产工艺制定了相关安全操作规程，加强业务东说念主员培训学习，以提高工东说念主的安全 防护强项。④公司在厂区内针抵消防安全、生产安全及危急化学品事项按照模范 成立不同警示标记，对生产现场成立防陨落、防触电、防砸伤等安全措施。⑤根 据制定的年度安全讲授培训瞎想、事故济急演练瞎想，如期对操作工进行安全教 育培训、济急演练，提高操作工的安全强项、岗亭操作妙技与应酬突发事件的应 急处置能力。⑥根据制定的年度隐患排查瞎想，按时组织相关东说念主员进行隐患排查， 对检查中发现的隐患问题落实劳动东说念主立即整改，形成隐患排查治理台账。⑦配置 中央禁止室、DCS 禁止系统、SIS 安全神情系统及视频监控系统，建立了完善的 安全报警系统。      公司自成立以来高度钦慕安全生产劳动，严格按照《中华东说念主民共和国安全生 产法》、国务院《安全生产事故陈述和探访处理条例》及《江苏省安全生产条例》 等相关安全生产的法律法则和模范表率进行生产功课。公司成立了安全生产管理 机构，配置了专职安全生产管理东说念主员，通过建立健全安全生产管理体系、制定安 全生产管理轨制、加强职工安全培训和济急演练、作念好安全隐患排查和整治劳动 等神情，从上至下落实安全生产主体劳动，确保各要害的安全性，打造本色安全 型企业。      放胆陈述期末，公司领有的与安全生产相关的资质情况如下：       持证主体                                  有用期或颁 序号            证照称号       文凭编号       发证单元        称号                                    布日期              安全生产许可   （苏）WH 安许证字   江苏省济急管   2025.03.28-       常青科技   证        [L00239]     理厅       2028.03.27 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                    召募说明书       持证主体                                          有用期或颁 序号             证照称号            文凭编号        发证单元        称号                                            布日期               营许可证     00083              审批局       2026.07.24                                           江苏省化学品               危急化学品登                      登记中心、济急   2024.04.18-               记证                          管理部化学品    2027.04.17                                           登记中心               非药品类易制                                           镇江市济急管    2025.03.28-                                           理局        2028.03.27               备案阐述       江苏常青       树高分子    危急化学品经   苏（宁）危化经字（江） 南京市江宁区           2023.07.25-       材料有限    营许可证     00379       济急管理局            2026.07.24        公司      陈述期内，公司未发生首要安全生产事故，不存在因违犯安全生产方面的法 律、法则和表肆意文献而受到行政处罚的情形。      （1）主要羞耻物、主要处理设施      陈述期内，公司严格礼服国度和所在地环保法律法则要求，严格实施神志环 境影响评价和环保“三同期”轨制，并按照环保部门的要求建设和运行环保设施， 建立和运行了一套比较完善的环境管理体系。      公司主要环境羞耻物为废水、废气、固废，主要处理设施和处理能力情况如 下： 羞耻物                    羞耻物治理设施及处理神情         车间大地冲洗、水封废水等经各安设的隔油池四级隔油，送至浑水处理站进行  废水             生物降解、氧化等处理，达标后料理网排放至浑水处理厂  废气                  吸附处理；经加热炉高温烧毁处理后排放  固废            按类别交付有资质的单元处理、回收或交付环卫部门处理      （2）羞耻治理和环境保护遵法情况      公司高度钦慕环境保护劳动，公司的新、改、扩建神志均严格实施环境影响 评价轨制和“三同期”轨制。神志的环境影响评价文献、批复文献以及环保齐备 验收文献中的环保要求均得到落实。陈述期内，公司对生产经营中产生的羞耻物 进行了妥善有用的处理，节能减排效果显豁，安妥环境保护的相关要求。陈述期 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                         召募说明书 初至本召募说明书签署日，公司不存在因违犯国度和地方相关环保的法律、法则 或规章而遭受环保主宰部门行政处罚的情况，未发生过环保事故或首要群体性的 环保事件。   （3）环保参预情况                                                          单元：万元      神志       2025 年 1-6 月       2024 年      2023 年      2022 年  环保设施建设爱护支拨          40.25            3.05       71.59      116.41    环保处置费             31.12           99.88       95.24       84.10 浑水环保处理站东说念主职工资          21.39           44.37       43.14       41.95   环评用度偏激他            42.26           61.93       43.04       50.04    环保参预算计           135.02          209.23      253.00      292.50   （七）业务发展安排及异日发展计谋   公司永恒对持“为客户创造价值”为立企之本，以习近平新期间中国特色社 会主义想想为领导，依托在细分鸿沟深耕细作积贮的生产工夫优势，为全球客户 提供高效、高性价比的系列产品，矢志“成为高分子新材料国内领跑者”。异日 三年，公司将对持高分子新材料中枢基础定位，专注要害材料的工艺突破和创新 应用，进一步延迟产业链。重心关注高分子新材料特种单体、高分子新材料专用 助剂、高端精细化学品等具有先进工夫、能替代进口、填补国内空缺的细分鸿沟， 擢升我国高分子新材料产业的国际竞争力。同期，钦慕老本市集对公司发展的重 大影响，与老本市集有机领悟，优化钞票结构和市集化程度，擢升企业总体价值， 成为具有国际影响力的上市公司，为中华英才伟大复兴孝敬力量。   （1）高分子新材料特种单体及中间体   不绝深耕公司现有高分子新材料特种单体产品的新兴利用鸿沟，举例二乙烯 苯卑劣离子交换树脂相关金属资源、生物科学、水纯化、食物、化学以及环保等 鸿沟的需求以及α-甲基苯乙烯卑劣丙烯酸树脂涂料改性、ABS 树脂改性、合成香 精等鸿沟的需求等，进一步擢升公司产品质能和质地，在各异化方面保持当先。 基于公司现有工夫优势，向产业链上游延迟，惩办要害材料卡脖子的问题，利用 现有工夫优势针对甲基异丙苯、叔丁基异丙苯等要害材料中间体的量产问题进行 江苏常青树新材料科技股份有限公司                  召募说明书 突破，申斥生产成本，提高生产效率，加强产品市集竞争力。在全面擢升现有产 品品质的同期，完结公司储备产品举例二异丙烯基苯、二甲基苯乙烯、对叔丁基 苯乙烯等多种高品质产品的工业化生产，在特种涂料树脂、风电核电线圈、绝缘 浸渍漆、特种橡胶、军品级材料等卑劣鸿沟开拓新市集；此外，公司还将依托现 有工夫平台和生产要素，进一步向高端精细化学品等具有先进工夫的高分子新材 料鸿沟探索。   （2）高分子新材料专用助剂   公司高分子新材料专用助剂统称为亚磷酸酯系列，主要算作螯合剂（辅助热 平定剂）与热平定剂并用，增强 PVC 塑料的热平定性及抗老化功能，在 PVC 制 品生产过程中是必须使用的助剂；除 PVC 塑料外，亚磷酸酯系列助剂还可用作 聚氨酯热塑性弹性体（TPU）、SBS 热塑性弹性体的辅助抗氧剂。此外，跟着国 民收入水和气环保、健康强项的约束擢升，消费者对材料的安全性和环保性也愈 发关注，国内高分子新材料的质地和环保模范也在约束擢升，公司有针对性地加 强低酚及无酚亚磷酸酯产品的开发，增加低酚及无酚亚磷酸酯产品品类的丰富度， 进一步擢升产品的市集竞争力。基于上述布景，公司将在异日三年进一步开拓无 酚亚磷酸酯系列在儿童玩物、厨房用品、办公用品、医疗卫生等鸿沟东说念主体战争材 料成品的市集空间，同期提高相关产能，擢升公司经营效益。   跟着公司创新发展脚步的迈进，科技创新后果将应用到具体新兴产业链上。 公司特种团聚材料助剂及电子专用材料制造神志和   七期神志（特种高分子单体二期）和泰州高分子新材料生产基地（一期）项 目的建设，将会进一步增加公司产品品类丰富度，拓宽卑劣高分子新材料应用领 域，提高公司产能。异日公司将加大新产品开发力度、延迟产业链，重心储备环 保无毒的高分子新材料，知足行业高分子特种单体细分鸿沟的发展需求，增加公 司产品的附加值及中枢竞争力。异日三年内，跟着上述在建神志陆续完工试产， 对公司霸占市集机遇有着进攻意旨，能进一步增强公司在高分子新材料特种单体 和专用助剂鸿沟的竞争优势和市集面位。此外，秉持“以计谋性新兴产业和异日 产业为主要载体，形成高效用的生产力”的论点，公司将依托泰州子公司的区位 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                         召募说明书 优势和配套的生产贵府进一步向高端精细化学品等具有先进工夫的高分子新材 料鸿沟迈进，专注国内空缺鸿沟新式材料的应用研究，推动国内高分子新材料产 业发展。   九、主要工夫情况   （一）研发参预及主要后果   陈述期内，公司的研发用度及占营业收入的比举例下：                                                          单元：万元   神志      2025 年 1-6 月    2024 年度          2023 年度       2022 年度  研发用度          2,710.79       4,976.58        4,120.42      3,157.80  营业收入         48,456.74    107,992.77       101,901.18     96,361.01 占营业收入比例          5.59%             4.61%        4.04%         3.28%   公司永恒对持以工夫研发算作经营发展的中枢，研发地点定位于国际先进、 国内空缺鸿沟，在高分子新材料特种单体及专用助剂多项要害生产工夫和工艺方 面，完结了多项突破。主要情况如下：   在生产中，公司通过延续研发，掌持了包括“特种单体进一步法合成工夫”、 “同分异构体择型反应和分离工夫”、“特种单体阻聚分离和提纯工夫”等。① 特种单体中间体一步法合成工夫。特种单体中间体二乙苯传统工艺的合成是由乙 烯和苯反应生成乙苯，提纯后再与乙烯反应生成夹杂二乙苯，工艺过程繁琐，生 产成本高，且同分异构体比例难以禁止；公司运用一步法合成工夫，简化了二乙 苯生产工艺过程，提高了原材料利用率，申斥了生产成本。②同分异构体择型反 应和分离工夫。公司运用同分异构体择型反应和分离工夫，不错有用禁止自产关 键中间体的同分异构体比例，从而达到禁止特种单体产品中同分异构体比例的目 的，并减少因特定同分异构体所致杂质的产生，提高产品的品质。③特种单体阻 聚分离和提纯工夫。高分子新材料特种单体中不饱和键数目较多，在高温精馏分 离过程中容易发生团聚，导致产品失效。公司通过延续的工夫迭代，从油水分离 工艺、分离塔瞎想、阻聚剂复配等方面动手，构建了高效实用的特种单体分离体 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书 系，可在有用预防特种单体团聚的同期，提高产品纯度。   在亚磷酸酯系列专用助剂生产中，通过延续的研发，公司开发出苯酚轮回工 艺，即亚磷酸三苯酯偏激生息物的环保生产工夫，惩办了亚磷酸三苯酯生息物生 产中副产苯酚的处理难题，完结了苯酚的分离、一语气精馏提纯并回用于亚磷酸三 苯酯的生产，既保护了环境，又申斥了产品的生产成本；公司开发了低气息产品 生产禁止工艺，通过对汽提工夫运用和工艺经由的调理，减少了产品中杂质和轻 组分含量，申斥了产品高温理会的可能，有用禁止了产品气息，擢升了产品品质； 公司还开发出无酚亚磷酸酯生产工夫，惩办了原材料调配、工艺经由禁止等难题， 产成品可完全不含苯酚。   在泰州神志工夫储备层面，公司掌持了中间体氧化法生产苯二酚工夫。面前 国际主流苯二酚生产主要有如下路子：苯酚羟基化法生产对苯二酚、间苯二胺水 解法生产间苯二酚、中间体氧化法生产间/对苯二酚，国内主要遴聘前两种方法， 日本主要遴聘中间体氧化法。相对于前两种方法，中间体的平定供应能力是氧化 法工艺的重中之重，该工艺可通过使用不同类型中间体生产高纯度间苯二酚或对 苯二酚，具有工夫门槛高、产品纯度高等本性。公司已能平定、多量量生产高纯 度中间体，本次募投神志苯二酚安设遴聘氧化法工艺，通过本神志建设，可加速 苯二酚相关产品的国产替代进程，在知足国内产业链供给安全的同期，为公司长 期发展掀开增量空间。   陈述期内，公司研发形成的授权专利工夫详见本召募说明书之“附件一   公 司领有的专利情况”。   （二）中枢工夫东说念主员及研发东说念主员情况   放胆本召募说明书签署日，公司领有 2 名中枢工夫东说念主员，陈述期内公司中枢 工夫东说念主员未发生变动，不存在因中枢工夫东说念主员流失而对生产经营产生不利影响的 情形。   公司中枢工夫东说念主员为沈旭、曾繁馨。中枢工夫东说念主员的简历详见本节“五、董 事及高档管理东说念主员情况”之“（二）现任董事、高档管理东说念主员及中枢工夫东说念主员的 简历”之“3、中枢工夫东说念主员”。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                      召募说明书   陈述期各期末，公司主要工夫东说念主员占职工总额的比例情况如下：                                                                        单元：东说念主    神志       2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度          2022 年度 主要工夫东说念主员数目              28                   29              26               22   职工总额               436                  422             351              317 主要工夫东说念主员数目    占比   综上，陈述期内公司中枢工夫东说念主员平定，未发生东说念主员变动；主要工夫东说念主员数 量跟着公司经营鸿沟的扩大举座呈增长趋势，安妥公司研发和经营需要。   （三）中枢工夫来源偏激对公司的影响   陈述期内，公司中枢工夫来源以自主研发为主，公司永恒对持以创新算作经 营发展的中枢，研发方针定位于国际先进、国内空缺鸿沟。常青科技积极响应国 家发展计谋性新兴产业的敕令，勾通公司的发展计谋，以市集为导向，以客户为 中心，约束进行要害中枢工夫的突破和产品创新。公司积极与国内多家高校及科 研院所建立深度配合，组成优势互补、产学研相勾通的攻关戎行，形成信息分享、 基础研究、工夫攻关、工夫推广、产业化应用彼此联动的研发时势。基于延续的 研发和工夫积贮，公司成效掌持了从纯苯、甲苯、烯烃等巨额原材料顺利合成到 高品质要害中间体的生产工夫，以及从苯酚、三氯化磷到亚磷酸三苯酯偏激生息 物的苯酚回用环保生产工夫，买通了从基础化工原材猜度高分子特种单体及专用 助剂产品的产业链，从根底上惩办要害原材料“卡脖子”的问题，形成平定的创 新研发工夫旅途。   十、主要固定钞票和无形钞票   （一）主要固定钞票情况   公司的主要固定钞票为房屋建筑物及机器斥地，放胆 2025 年 6 月 30 日，公 司的固定钞票情况如下：                                                                       单元：万元      类别              原值         累计折旧            减值准备       净值          成新率    房屋及建筑物          11,204.29      1,882.07          -      9,322.22     83.20% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                 召募说明书            机器斥地            48,964.34      14,176.24      132.88      34,655.21     70.78%            生产器具             7,762.65       2,098.97           -       5,663.67     72.96%            运载斥地             1,281.67       1,019.53           -        262.15      20.45%            电子斥地              930.26         439.58            -        490.68      52.75%             算计             70,143.20      19,616.39      132.88      50,393.92    71.84%         （1）自有房屋建筑         放胆本召募说明书签署日，公司偏激子公司正当领有下表所列房产的系数权， 并已取得相应的权属文凭，该等房产不存在产权纠纷或潜在纠纷，具体如下： 序                                                 取得                    他项             权证号           坐落           用途              面积（m?）                     系数权东说念主 号                                                 神情                    权益         苏（2025）镇江市不     镇江新区青         动产第 0026070 号   龙山路 3 号         苏（2025）镇江市不     镇江新区青         动产第 0002577 号   龙山路 3 号         放胆 2025 年 6 月 30 日，公司位于镇江新区青龙山路 3 号厂区尚未取得权属 文凭的房产共 8 项，建筑面积算计 1,449.95 平方米，占公司沿途房产建筑面积的         （2）租借房屋建筑物         放胆本召募说明书签署日，公司偏激子公司仍在履行的房屋租借合同如下： 序                                                          租借面           租借房       房屋租         承租方      出租方      坐落                    房钱 号                                                          积（m?）         屋用途       赁年限         江苏常             南京市江宁                                                      2023 年         青树高             区江南路 28                                                    11 月 5                                        起算三年，第一                                         年第二天不递         料有限              城 D-2 幢                                                   年 11 月                                        增，第三年递加          公司              1707 室                                                      4日         放胆 2025 年 6 月 30 日，公司的主要生产相关斥地情况如下：                                                                                  单元：万元 序号          主要生产斥地              原值                     净值                    成新率     江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                召募说明书             （二）主要无形钞票情况             放胆本召募说明书签署日，公司偏激子公司领有地皮使用权 3 处，不存在产     权纠纷或潜在纠纷，具体情况如下： 序                                                                              他项               权证号          坐落         用途       面积（m?）            断绝日期                系数权东说念主 号                                                                              权益             苏（2025）镇                          镇江新区青龙山      工业                            路3号        用地             苏（2025）镇                          镇江经开区青龙      工业                            山路 3 号     用地                                                                                       江苏常青                          泰州医药高新区             苏（2025）泰                                                                  树新材料                          （高港区）港城      工业                          西路南侧、润江      用地                            路东侧                                                                                        公司             放胆本召募说明书签署日，公司偏激子公司承租地皮情况如下：                                                                               单元：万元/年，亩 序                出租方          坐落         用途            房钱         面积          租借期限     承租东说念主 号              镇江蓝天环科       公司以北、青       建设                                   每年自动              管理有限公司        龙山路以西       用地                                    续签             放胆 2025 年 6 月 30 日，公司偏激子公司领有 4 件注册商标，具体情况如下：     序号              商标           注册号             类别              有用期限               取得神情 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                          召募说明书     放胆 2025 年 6 月 30 日，公司共领有 80 项专利，其中 12 项发明专利，68 项实用新式专利；上述专利权的账面价值为 0.00 元，不存在典质、质押或优先 权等权益弊端，不存在权属纠纷和法律风险。专利具体情况详见本召募说明书附 件一“公司领有的专利情况”。     十一、最近三年首要钞票重组情况     放胆本召募说明书签署日，公司最近三年不存在首要钞票重组的情况。     十二、境外生产经营情况     放胆本召募说明书签署日，公司未在境外设立机构从事生产经营行为。     十三、陈述期内利润分配情况     （一）公司现行利润分配政策及分红陈述计议     根据《公司规矩》和公司 2025 年第二次临时股东会审议通过的《江苏常青 树新材料科技股份有限公司异日三年（2025 年-2027 年）股东陈述计议》，公司 现行的股利分配政策和股东陈述计议的主要内容如下：     公司着眼于永久和可延续发展，在抽象琢磨公司经营发展现实情况、发展战 略、社会资金成本和融资环境，以及公司盈利鸿沟、现款流量景色、所处发展阶 段、神志资金需求等因素的基础上，建立对投资者延续、平定、科学、可预期的 陈述计议和机制，从而对利润分配作念出积极和明确的轨制性安排，以保证公司利 润分配政策的一语气性和平定性。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书   公司将按照“同股同权、同股同利”的原则，根据各股东持有的公司股份比 例进行分配。公司实施一语气、平定、积极的利润分配政策，公司的利润分配应重 视对投资者的合理投资陈述并兼顾公司的可延续发展。   公司不错遴聘现款分红、股票股利、现款分红与股票股利相勾通或者其他法 律、法则允许的神情分配利润。其中现款分红优先于股票股利。公司具备现款分 红条件的，应当遴聘现款分红进行利润分配。遴聘股票股利进行利润分配的，应 当充分琢磨公司成长性、每股净钞票的摊寡情况等确切合理因素。其中，公司现 金股利政策方针为固定股利支付率，即：以现款神情分配的利润不少于昔日完结 可分配利润的 10%。   （1）公司在昔日盈利、累计未分配利润为正且公司现款流不错知足公司正 常经营和延续发展的情况下，如无首要投资瞎想或首要现款支拨等事项发生，公 司应当优先遴选现款神情分配利润，每三年以现款神情累计分配的利润不低于该 三年完结的年均可分配利润的 30%，每年以现款神情分配的利润不少于昔日完结 可分配利润的 10%。   当公司出现以下情形之一的，不错子虚施利润分配：   ①公司昔日度未完结盈利；   ②公司昔日度经营性现款流量净额或者现款流量净额为负数；   ③公司期末钞票欠债率特出 70%；   ④公司最近一年审计陈述为非无保属主张或带与延续经营相关的首要不确 定性段落的无保属主张的；   ⑤公司异日 12 个月内存在首要投资或现款支拨瞎想，进行现款分红将可能 导致公司现款流无法知足公司经营或投资需要。   首要投资瞎想或首要现款支拨指以下情形之一： 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书   ①公司异日十二个月内拟对外投资、收购钞票或购买斥地累计支拨达到或超 过公司最近一期经审计净钞票的 30%；   ②公司异日十二个月内拟对外投资、收购钞票或购买斥地累计支拨达到或超 过公司最近一期经审计总钞票的 20%；   ③昔日经营行为产生的现款流量净额为负；   ④中国证监会或者证券交易所划定的其他情形。   （2）公司董事会应当抽象琢磨所处行业本性、发展阶段、自身经营模式、 盈利水平以及是否有首要资金支拨安排等因素，区分下列情形，提倡各异化的现 金分红政策：   ①公司发展阶段属熟识期且无首要资金支拨安排的，进行利润分配时，现款 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   ②公司发展阶段属熟识期且有首要资金支拨安排的，进行利润分配时，现款 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   ③公司发展阶段属成持久且有首要资金支拨安排的或者公司发展阶段不易 区分但有首要资金支拨安排的，进行利润分配时，现款分红在本次利润分配中所 占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有首要资金支拨安排的，不错按照前项划定处理。   根据公司现款流景色、业务成长性、每股净钞票鸿沟等确切合理因素，而且 董事会以为公司股票价钱与公司股本鸿沟不匹配、披发股票股利成心于公司全体 股东举座利益时，不错在知足上述现款分红的条件下，提倡股票股利分配预案。   公司不错进行年度或中期分红。   公司应当多渠说念充分听取零丁董事和中小股东对利润分配决议的主张。公司 董事会应当在肃穆论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和首要资金支拨 江苏常青树新材料科技股份有限公司              召募说明书 安排的基础上，根据本规矩的划定制定利润分配决议。董事会拟定的利润分配方 案须经全体董事过半数通过，并提交股东会审议决定。   公司因特殊情况未进行现款分红或现款分配低于划定比例时，应当在董事会 决议公告和年度陈述中线路具体原因以及下一步为增强投资者陈述水平拟遴选 的举措等事项进行专项说明。零丁董事不错征荟萃小股东的主张，提倡分红提案， 并顺利提交董事会审议。零丁董事以为现款分红具体决议可能毁伤公司或者中小 股东权益的，有权发表零丁主张。董事会对零丁董事的主张未遴选或者未完全采 纳的，应当在董事会决议中记录零丁董事的主张及未遴选的具体原理，并线路。   审计委员会应酬董事会实施现款分红政策和股东陈述计议以及是否履行相 应决策模范和信息线路等情况进行监督。当董事会未严格实施现款分红政策和股 东陈述计议、未严格履行现款分红相应决策模范，或者未能确切、准确、完好意思披 露现款分红政策偏激实施情况，审计委员会应当发标明确主张，并督促其实时改 正。   股东会对现款分红具体决议进行审议前，公司应当通过多种渠说念（电话、传 真、电子邮件、投资者关系互动平台）主动与股东止境是中小股东进行相易和联 系，就利润分配决议进行充分辩论和交流，充分听取中小股东的主张和诉求，及 时回话中小股东暄和的问题。股东会审议利润分配决议时，须经出席股东会会议 的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权过半数表决通过。   公司召开年度股东会审议年度利润分配决议时，可审议批准下一年中期现款 分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不 应特出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在安妥利润分 配的条件下制定具体的中期分红决议。   如遭遇斗殴、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生 产经营变成首要影响，或公司自身经营景色发生较大变化时，公司可对利润分配 政策进行调理，调理后的利润分配政策不得违犯相关法律、法则以及中国证监会 和证券交易所的相关划定。相关调理利润分配政策议案由董事会根据公司经营状 况和相关划定及政策拟定，并提交股东会审议。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                      召募说明书    董事会拟定调理利润分配政策议案过程中，应当充分听取零丁董事的主张， 进行详实论证。董事会拟定的调理利润分配政策的议案须经全体董事过半数通过。    审计委员会应酬董事会调理利润分配政策的步履进行监督。当董事会作念出的 调理利润分配政策议案毁伤中小股东利益，或不安妥相关法律、法则或中国证监 会及证券交易所相关划定的，审计委员会有权要求董事会给予纠正。    股东会审议调理利润分配政策议案前，应与股东止境是中小股东进行相易和 接洽，就利润分配政策的调理事宜进行充分辩论和交流。调理利润分配政策的议 案须经出席股东会会议的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的三分之二以上表 决通过，而且相关股东会会议审议时应为股东提供辘集投票便利条件。    （二）公司最近三年利润分配情况  年度              利润分配决议                    利润分配结果          每股派发现款红利 0.23 元（含税）；      派发现款红利 44,286,500 元（含税）；          每股以老本公积转增 0.45 股          算计转增 86,647,500 股          每股派发现款红利 0.15 元（含税）；      派发现款红利 41,879,625 元（含税）；          每股以老本公积转增 0.45 股          算计转增 125,638,875 股    公司最近三年现款分红情况如下：                                                       单元：万元             神志              2024 年度      2023 年度      2022 年度       现款分红金额（含税）            4,187.96      4,428.65    1,732.95 分红年度合并报表中包摄于上市公司普      通股股东的净利润 现款分红金额占合并报表中包摄于上市   公司普通股股东的净利润的比例 分红年度合并报表中包摄于上市公司普     通股股东的可分配利润 现款分红金额占合并报表中包摄于上市  公司普通股股东的可分配利润的比例     最近三年累计现款分红额                           10,349.56 最近三年累计现款分红金额占最近三年      年均净利润的比例 最近三年累计现款分红额占最近三年年     均可分配利润的比例 江苏常青树新材料科技股份有限公司                              召募说明书    （三）现款分红的能力及影响因素    最近三年，公司完结营业收入分别为 96,361.01 万元、101,901.18 万元和 万元和 20,423.90 万元。盈利能力增强将擢升公司的现款分红能力，反之盈利能 力缩小将削弱公司的现款分红能力。    公司基于现实经营情况及异日发展需要，依据《公司法》及《公司规矩》， 制定利润分配决议，影响公司现款分红的因素主要包括公司的收入鸿沟、盈利情 况、现款流景色、发展所处阶段、白叟性支拨需求、异日资金需求等。    （四）现实分红情况与公司规矩及老本支拨需求的匹配性    公司上市后完结的可分配利润为正好，且进行现款分红的金额达到《公司章 程》要求的模范；公司现款分红相关事项由董事会拟定利润分配决议，听取了独 立董事的主张、其时有用的监事会发表了书面审核主张，经股东会审议通事后实 施，公司现款分红决策模范合规。    公司于 2023 年 4 月在上交所主板上市，公司基于日常生产经营、建设神志 支拨等业务的现实需求，兼顾分红政策的一语气性和相对平定性的要求，本着陈述 股东、促进公司稳健发展的抽象琢磨，实施相关现款分红瞎想。现款分红与公司 的老本支拨需求相匹配。    综上，公司现实分红情况安妥《公司规矩》划定，与公司的老本支拨需求较 匹配。    十四、最近三年债券刊行情况    最近三年，刊行东说念主未公开刊行公司债券，不存在其他债务有负约或者延迟支 付本息的情形。 为 19,065.27 万元、21,257.23 万元、20,423.90 万元，最近三年平均可分配利润为 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书 债市集的刊行利率并经合理揣度，公司最近三个司帐年度完结的平均可分配利润 足以支付本次刊行的可转债一年的利息。   放胆陈述期期末，公司净钞票为 235,698.64 万元，公司最近一期末不存在职 何格式的公司债券，本次刊行后公司累计债券余额不特出 80,000.00 万元。本次 刊行完成后，公司累计债券余额占最近一期末净钞票比重为 33.94%，未特出 50%。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                           召募说明书          第五节    财务司帐信息与管理层分析   本节的财务司帐数据响应了公司陈述期内的财务景色，援用的财务司帐数据， 非经止境说明，引自 2022 年度、2023 年度、2024 年度经审计的财务陈述及 2025 年 1-6 月未经审计的财务陈述，财务计议根据上述财务陈述为基础编制。   公司董事会提请投资者扎眼，本召募说明书线路的财务司帐信息包含了财务 陈述及审计陈述的系数首要财务司帐信息，但并不包括财务陈述及审计陈述的所 有信息，投资者在作念出投资决策前，应阅读财务陈述及审计陈述全文。    一、审计主张与进攻性水平   （一）审计主张   上会司帐师事务所（特殊普通搭伙）对公司 2022 年度的财务陈述进行了审 计并出具了上会师报字（2023）第 4252 号模范无保属主张的审计陈述；对公司 保属主张的审计陈述；对公司 2024 年度的财务陈述进行了审计并出具了上会师 报字（2025）第 4215 号模范无保属主张的审计陈述。公司 2025 年 1-6 月的财务 陈述未经审计。   （二）进攻性水平   公司根据所处的行业和自身发展阶段，从神志的性质和金额两方面判断财务 司帐信息的进攻性。在判断神志性质的进攻性时，公司主要琢磨该神志在性质上 是否属于日常行为、是否权贵影响公司的财务景色、经营后果和现款流量等因素； 在判断神志金额的进攻性时，公司主要琢磨该神志金额占钞票总额、欠债总额、 净钞票、营业收入总额、净利润等顺利相关神志金额的比重或占所属报表神志金 额的比重。    二、合并财务报表   （一）合并钞票欠债表                                                            单元：万元         神志        2025-6-30      2024-12-31   2023-12-31   2022-12-31 流动钞票： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                   召募说明书         神志     2025-6-30         2024-12-31       2023-12-31       2022-12-31 货币资金               60,070.29      116,662.16        72,138.03       21,285.78 交易性金融钞票            46,068.57       12,655.86        40,237.85                - 应收单据               14,307.20       17,537.90        14,733.18       15,749.44 应收账款               22,051.77       21,187.04        17,788.13       16,962.95 应收款项融资              8,050.88        2,707.72         7,432.93         6,292.07 预支款项                 186.67           320.09           276.94          588.26 其他应收款                 89.83            41.59            42.67           48.09 存货                 14,852.73       11,973.74        10,695.34         9,918.04 其他流动钞票              5,074.96          334.82        30,482.01          720.71 流动钞票算计         170,752.89         183,420.92       193,827.08       71,565.34 非流动钞票： 其他权益器具投资            1,088.76        1,062.96         1,042.32         1,032.00 固定钞票               50,399.39       13,445.13        15,229.76       17,113.99 在建工程               12,761.52       42,258.59         5,130.77          289.55 使用权钞票                 17.09            23.50            23.36                - 无形钞票               13,148.64        6,699.10         6,881.07         6,951.98 持久待摊用度                     -                  -         59.52          112.09 递延所得税钞票              361.96           339.44           331.09          301.80 其他非流动钞票             4,205.53        8,345.28         7,300.44                - 非流动钞票算计            81,982.89       72,174.01        35,998.34       25,801.41 钞票悉数           252,735.78         255,594.93       229,825.42       97,366.74 流动欠债： 短期借债                       -                  -                -      1,331.76 应付单据                       -                  -                -             - 应付账款                9,485.86       12,428.76         4,653.48         4,086.73 预收款项                       -                  -                -             - 合同欠债                 289.05         1,102.86           394.26         1,083.35 应付职工薪酬               338.00         1,556.09         1,556.55         1,239.72 应交税费                 667.34         1,269.69           690.05          820.85 其他应付款                 63.86            56.56            47.10           51.38 一年内到期的非流动欠债           76.27            44.83            12.60                - 其他流动欠债              4,222.64        3,900.80         3,821.42         3,241.33 流动欠债算计             15,143.02       20,359.59        11,175.45        11,855.12 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                   召募说明书         神志       2025-6-30       2024-12-31       2023-12-31       2022-12-31 非流动欠债： 持久借债                 284.70           315.95                   -             - 递延收益                 821.62           820.07           875.96          921.86 递延所得税欠债              787.79           853.96           922.40          908.21 其他非流动欠债                      -                -                -             - 非流动欠债算计             1,894.12        1,989.99         1,798.37        1,830.07 欠债算计               17,037.14       22,349.58        12,973.82       13,685.19 系数者权益： 股本（实收老本）           40,483.64       27,919.75        19,255.00       14,441.00 老本公积             119,010.66       131,505.87       140,033.27       31,487.11 其他抽象收益                75.45            53.52            35.97           27.20 专项储备                 499.13           973.19           729.58          452.76 盈余公积                8,847.78        8,847.78         6,753.41        4,627.25 未分配利润              66,781.99       63,945.24        50,044.36       32,646.24 包摄于母公司系数者权益（或股 东权益）算计 少数股东权益                       -                -                -             - 系数者权益算计          235,698.64       233,245.35       216,851.60       83,681.56 欠债和系数者权益悉数       252,735.78       255,594.93       229,825.42       97,366.74   （二）合并利润表                                                                    单元：万元         神志   2025 年 1-6 月         2024 年           2023 年           2022 年 一、营业收入             48,456.74      107,992.77      101,901.18        96,361.01 减：营业成本             35,613.22       76,272.08        69,643.78       66,802.14   税金及附加              131.39          320.56           571.80           614.60   销售用度               629.36         1,499.71         1,202.40        1,042.30   管理用度              2,066.04        3,926.99         4,208.85        3,265.85   研发用度              2,710.79        4,976.58         4,120.42        3,157.80   财务用度               -397.76         -860.82        -1,413.96         -937.36   其中：利息用度               0.23            0.66           -33.02           70.39   利息收入               292.78          648.31          1,128.78           52.49 加：其他收益                 38.45         218.72           274.01            66.03   投资收益（损失以           553.26         2,045.67          704.87            18.06 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                召募说明书      神志          2025 年 1-6 月       2024 年        2023 年        2022 年   “－”号填列）   公允价值变动收益               -87.29        -81.99       237.85               -   信用减值损失（损失以                          -44.57       -211.33       -103.44        -315.73   “-”号填列）   钞票减值损失（损失以                          -21.09         -6.49        -68.74         -68.45   “-”号填列）   钞票处置收益（损失以   “-”号填列） 二、营业利润（蚀本以“-” 号填列） 加：营业外收入                  15.67         17.71          41.11           8.56 减：营业外支拨                    1.27        42.44          36.06         17.40 三、利润总额（蚀本总额以 “-”号填列） 减：所得税用度                1,132.90      3,235.71      3,333.45       3,026.92 四、净利润（净蚀本以“-” 号填列） （一）按经营延续性分类                     -             -             -            -   蚀本以“-”号填列）                                 -             -             -            -   蚀本以“-”号填列） （二）按系数权包摄分类                     -             -             -            -   净利润（净蚀本以“-”          7,024.71     20,423.90     21,257.23      19,065.27   号填列）                                 -             -             -            -   损以“-”号填列） 五、其他抽象收益的税后净 额 六、抽象收益总额               7,046.64     20,441.45     21,266.00      19,078.43 七、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）             0.17          0.50          0.57           0.63 （二）稀释每股收益（元/股）             0.17          0.50          0.57           0.63   （三）合并现款流量表                                                                 单元：万元       神志                             2024 年        2023 年         2022 年 一、经营行为产生的现款流量 销售商品、提供劳务收到的现款         41,096.98    104,821.25      97,427.26     83,737.74 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                          召募说明书       神志                        2024 年       2023 年        2022 年 收到的税费返还              1,122.55     1,067.66      866.79              - 收到的其他与经营行为相关的现款       382.33      1,004.77     1,255.37      322.14 经营行为现款流入小计          42,601.86   106,893.68    99,549.43    84,059.88 购买商品、接受劳务支付的现款      36,648.03    73,695.53    65,527.86    62,053.71 支付给职工以及为职工支付的现款      3,911.88     5,901.50     4,676.46     3,988.66 支付的各项税费              1,982.83     3,053.93     5,820.94     4,786.64 支付的其他与经营行为相关的现款      1,343.86     3,002.33     2,964.37     1,869.34 经营行为现款流出小计          43,886.60    85,653.29    78,989.63    72,698.34 经营行为产生的现款流量净额       -1,284.74    21,240.39    20,559.80    11,361.54 二、投资行为产生的现款流量 收回投资所收到的现款          72,500.00   474,800.00    34,500.00             - 取得投资收益所收到的现款          529.30      2,493.91      271.26        18.06 处置固定钞票、无形钞票和其他长                             -        41.89        31.00         1.82 期钞票而收回的现款净额 收到的其他与投资行为相关的现款             -            -            -             - 投资行为现款流入小计          73,029.30   477,335.80    34,802.26       19.88 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票所支付的现款 投资所支付的现款           110,800.00   417,300.00   104,500.00             - 支付的其他与投资行为相关的现款             -            -            -             - 投资行为现款流出小计         124,334.76   449,876.58   115,250.38      986.23 投资行为产生的现款流量净额      -51,305.46    27,459.21   -80,448.12      -966.35 三、筹资行为产生的现款流量 招揽投资所收到的现款                  -            -   115,687.64             - 借债所收到的现款                    -      347.20       100.00      1,330.00 刊行债券收到的现款                   -            -            -             - 收到的其他与筹资行为相关的现款             -            -            -             - 筹资行为现款流入小计                  -      347.20    115,787.64     1,330.00 偿还债务所支付的现款                  -            -     1,430.00     1,550.00 分配股利或偿付利息所支付的现款      4,150.02     4,429.57     1,737.49     1,370.48 支付的其他与筹资行为相关的现款             -        12.96     2,466.39      208.10 筹资行为现款流出小计           4,150.02     4,442.53     5,633.87     3,128.58 筹资行为产生的现款流量净额       -4,150.02    -4,095.33   110,153.77    -1,798.58 四、汇率变动对现款的影响          148.46       199.71       316.92       993.21 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                        召募说明书            神志                             2024 年          2023 年           2022 年 五、现款及现款等价物净增加额              -56,591.77     44,803.98       50,582.37         9,589.81 加：期初现款及现款等价物余额              116,661.46     71,857.48        21,275.11       11,685.30 六、期末现款及现款等价物余额               60,069.69    116,661.46       71,857.48        21,275.11    （四）合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况    公司以延续经营为财务报表的编制基础，以权责发生制为记账基础。公司一 般遴聘历史成本对司帐要素进行计量，在保证所笃定的司帐要素金额有时取得并 可靠计量的前提下遴聘重置成本、可变现净值、现值及公允价值进行计量。    公司自本陈述期末起至少 12 个月内具备延续经营能力，无影响延续经营能 力的首要事项。                                                    是否合并           子公司称号  江苏常青树高分子材料有限公司                是             是              是               否 江苏常青树新材料科技（泰州）有                                是             是              否               否       限公司  变动期间              公司称号                               合并报表变化情况                                           增加公司：常青科技 2023 年 11 月 8 日                                                  投资设立            江苏常青树新材料科技（泰州）有限               增加公司：常青科技 2024 年 1 月 12 日                   公司                             投资设立     三、主要财务计议及非经常性损益明细表    （一）主要财务计议           神志   流动比率（倍）                   11.28           9.01            17.34               6.04   速动比率（倍）                   10.30           8.42            16.39               5.20  钞票欠债率（母公司）                6.51%          8.72%            5.64%            14.06% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                              召募说明书     神志  钞票欠债率（合并）            6.74%            8.74%         5.65%        14.06% 应收账款盘活率（次）              2.11             5.21          5.52          6.18  存货盘活率（次）               2.65             6.72          6.73          6.69 息税折旧摊销前利润（万     元）   净利润（万元）           7,024.71        20,423.90     21,257.23     19,065.27 扣除非经常性损益后的   净利润（万元） 每股经营行为产生的现                        -0.03             0.76          1.07          0.79  金流量（元/股） 每股净现款流量（元/股）           -1.40             1.60          2.63          0.66  基本每股收益（元）              0.17             0.50          0.57          0.63  稀释每股收益（元）              0.17             0.50          0.57          0.63 加权平均净钞票收益率            2.98%            9.11%        12.58%        25.63% 扣除非经常性损益后基   本每股收益（元） 扣除非经常性损益后稀   释每股收益（元） 扣除非经常性损益后加  权平均净钞票收益率   注：上述财务计议计较如果未止境指出，均为合并财务报表口径；   流动比率=流动钞票/流动欠债；   速动比率=（流动钞票-存货）/流动欠债；   钞票欠债率=公司总欠债/公司总钞票；   应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均余额；   存货盘活率=营业成本/存货平均余额；   息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息用度＋折旧用度＋摊销用度   每股经营行为产生的现款流量=经营行为产生的现款流量净额/期末股本；   每股净现款流量=现款及现款等价物净增加额/期末股本；   基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净钞票收益率按照《公开刊行证券的公司信息 线路编报功令第 9 号-净钞票收益率和每股收益的计较及线路》划定计较。   （二）非经常性损益明细表   根据注册司帐师核验的非经常性损益明细表，陈述期内,公司非经常性损益 的具体情况如下表： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                           召募说明书                                                            单元：万元       神志                         2024 年度      2023 年度      2022 年度 非流动性钞票处置损益，包括已                        -0.03        -146.14       -13.43       -23.13 计提钞票减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国度政操办定、按照一定模范        24.90          87.67       114.62        66.03 定额或定量延续享受的政府补助        除外 除同公司正常经营业务相关的 有用套期保值业务外，持有交易 性金融钞票、交易性金融欠债产 生的公允价值变动损益，以及处       452.33        1,767.68      508.72        18.06 置交易性金融钞票、交易性金融 欠债和可供出售金融钞票取得     的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减      值准备转回 除上述各项之外的其他营业外     收入和支拨       小计             492.63        1,699.48      602.47        62.25   减：企业所得税影响额          82.97         263.54        90.54          3.46    非经常性损益净额          409.66        1,435.94      511.93        58.78      净利润            7,024.71      20,423.90    21,257.23    19,065.27 扣除非经常性损益后的净利润       6,615.05      18,987.97    20,745.30    19,006.49 非经常性损益占净利润的比例         5.83%          7.03%        2.41%        0.31%   陈述期内，公司非经常性损益主要来源于保本型结构性进款产生的收益和政 府补助，其他神志金额较小。   四、司帐政策和司帐揣度变更情况   （一）司帐政策变更情况   公司自 2022 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》 “对于企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副 产品对外售售的司帐处理”划定，该项司帐政策变更对公司 2020 年度及 2021 年 度财务报表无影响。   公司自 2022 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》 江苏常青树新材料科技股份有限公司                            召募说明书 “对于蚀本合同的判断”划定，对在 2022 年 1 月 1 日尚未履行完系数义务的合 同实施该划定，累积影响数调理 2022 年年头留存收益偏激他相关的财务报表项 目，对可比期间信息不予调理。该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。   公司自 2022 年起提前实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》“关 于单项交易产生的钞票和欠债相关的递延所得税不适用运行说明豁免的司帐处 理”划定，对在初次实施该划定的财务报表列报最早期间的期初至初次实施日之 间发生的适用该划定的单项交易按该划定进行调理。对在初次实施该划定的财务 报表列报最早期间的期初因适用该划定的单项交易而说明的租借欠债和使用权 钞票，以及说明的弃置义务相关斟酌欠债和对应的相关钞票，产生应征税暂时性 各异和可抵扣暂时性各异的，按照该划定和《企业司帐准则第 18 号——所得税》 的划定，将累积影响数调理财务报表列报最早期间的期初留存收益偏激他相关财 务报表神志。该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。   公司自 2022 年 11 月 30 日起实施财政部颁布的                               《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于刊行方分类为权益器具的金融器具相关股利的所得税影响的司帐处理” 划定，对安妥该划定的分类为权益器具的金融器具说明应付股利发生在 2022 年 分类为权益器具的金融器具说明应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日之前且相关金 融器具在 2022 年 1 月 1 日尚未断绝说明的，按照该划定进行记忆调理。该项会 计政策变更对公司财务报表无影响。   公司自 2022 年 11 月 30 日起实施财政部颁布的                               《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理” 划定，对 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 11 月 30 日之间新增的交易，按照该划定进 行调理。对 2022 年 1 月 1 日之前发生的交易，按照该划定进行调理，将累积影 响数调理 2022 年 1 月 1 日留存收益偏激他相关财务报表神志，对可比期间信息 不予调理。该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。   公司自 2023 年起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》“对于单 项交易产生的钞票和欠债相关的递延所得税不适用运行说明豁免的司帐处理” 江苏常青树新材料科技股份有限公司                   召募说明书 划定，对在初次实施该划定的财务报表列报最早期间的期初至初次实施日之间发 生的适用该划定的单项交易按该划定进行调理。对在初次实施该划定的财务报表 列报最早期间的期初因适用该划定的单项交易而说明的租借欠债和使用权钞票， 以及说明的弃置义务相关斟酌欠债和对应的相关钞票，产生应征税暂时性各异和 可抵扣暂时性各异的，按照该划定和《企业司帐准则第 18 号——所得税》的规 定，将累积影响数调理财务报表列报最早期间的期初留存收益偏激他相关财务报 表神志。该项司帐政策变更对财务报表无影响。   公司自 2024 年起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》“对于流 动欠债与非流动欠债的分离”划定，该项司帐政策变更对财务报表无影响。   公司自 2024 年起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》“对于售 后租回交易的司帐处理”划定，该项司帐政策变更对财务报表无影响。   公司自 2024 年起提前实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“关 于不属于单项践约义务的保证类质地保证的司帐处理”划定。该项司帐政策变更 对财务报表无影响。   （二）司帐揣度变更情况   陈述期内，公司主要司帐揣度未变更。   （三）前期司帐漏洞更正情况   陈述期内，公司不存在首要司帐漏洞更正事项。   五、财务景色分析   （一）钞票的主要构身分析   陈述期内，公司钞票组成及变化情况如下：     江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                      召募说明书                                                                                           单元：万元   神志             金额           占比            金额            占比          金额           占比          金额          占比  流动钞票     170,752.89     67.56%   183,420.92         71.76%   193,827.08      84.34%   71,565.34      73.50%  非流动钞票     81,982.89     32.44%       72,174.01      28.24%     35,998.34     15.66%   25,801.41      26.50%  钞票悉数     252,735.78   100.00%    255,594.93       100.00%    229,825.42    100.00%    97,366.74   100.00%          从钞票鸿沟来看，陈述期各期末，公司钞票总额分别 97,366.74 万元、     续增长态势，2025 年上半年保持平定。一方面是因为公司 2023 年完成了初次公     开刊行股票并上市，跟着召募资金到账，钞票总额大幅增加，另一方面是因为报     告期内公司经营情况较好，形成一定例模的经营积贮。          从钞票结构来看，陈述期各期末，公司流动钞票占总钞票的比重分别为     司 2023 年完成了初次公开刊行股票并上市，跟着召募资金到账，流动钞票占比     大幅增加，2024 年跟着资金参预募投神志，流动钞票占比有所着落。          陈述期各期末，公司流动钞票组成情况如下：                                                                                           单元：万元   神志                金额          占比             金额           占比           金额           占比         金额           占比  货币资金        60,070.29     35.18%      116,662.16      63.60%     72,138.03      37.22%   21,285.78      29.74% 交易性金融钞票      46,068.57     26.98%       12,655.86       6.90%     40,237.85      20.76%       -          0.00%  应收单据        14,307.20      8.38%       17,537.90       9.56%     14,733.18      7.60%    15,749.44      22.01%  应收账款        22,051.77     12.91%       21,187.04      11.55%     17,788.13      9.18%    16,962.95      23.70% 应收款项融资        8,050.88      4.71%        2,707.72       1.48%      7,432.93      3.83%     6,292.07      8.79%  预支款项           186.67        0.11%        320.09       0.17%        276.94      0.14%      588.26       0.82%  其他应收款           89.83      0.05%           41.59       0.02%         42.67      0.02%       48.09       0.07%   存货         14,852.73      8.70%       11,973.74       6.53%     10,695.34      5.52%     9,918.04      13.86% 其他流动钞票        5,074.96      2.97%          334.82       0.18%     30,482.01      15.73%     720.71       1.01%   算计        170,752.89   100.00%       183,420.92     100.00%    193,827.08   100.00%     71,565.34   100.00%          陈述期各期末，公司流动钞票分别为 71,565.34 万元、193,827.08 万元、 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                  召募说明书 据、应收账款和存货等组成。    （1）货币资金    陈述期各期末，公司货币资金情况如下：                                                                   单元：万元        神志          2025-6-30      2024-12-31        2023-12-31    2022-12-31       库存现款                 1.47              1.33          0.65            0.76       银行进款           60,068.82        116,660.83      71,857.63     21,275.16     其他货币资金             -                 -               279.75            9.87        算计            60,070.29        116,662.16      72,138.03     21,285.78 其中：因典质、质押或冻结等  对使用有适度的款项总额    公司货币资金主要由银行进款组成，各期末其他货币资金均为非融资保函保 证金。    陈述期各期末，公司货币资金余额分别为 21,285.78 万元、72,138.03 万元、 召募资金到账，公司货币资金充裕，2024 年末公司货币资金余额增长较多主要 是因为到期赎回的搭理和如期进款较多，2025 年 6 月末货币资金余额减少较多 主如果因为期末未赎回搭理较多以及跟着上次募投神志付款的增加，货币资金相 应减少。    （2）交易性金融钞票    陈述期各期末，公司交易性金融钞票情况如下：                                                                   单元：万元        神志          2025-6-30      2024-12-31        2023-12-31    2022-12-31 以公允价值计量且其变动计  入当期损益的金融钞票    其中：结构性进款          46,068.57         12,655.86      40,237.85       -    陈述期各期末，公司交易性金融钞票金额分别为 0.00 万元、40,237.85 万元、 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                 召募说明书 和 26.98%。    公司的交易性金融钞票为结构性进款搭理，2023 年公司 IPO 后，资金较为 充裕，对暂时闲置自有资金和召募资金进行了现款管理，2024 年末交易性金融 减少较多主如果因为搭理产品和如期进款到期赎回后尚未不绝购买。    （3）应收单据及应收款项融资    陈述期内，公司应收单据及应收款项情况如下：                                                                  单元：万元        神志           2025-6-30      2024-12-31      2023-12-31    2022-12-31     银行承兑单据            14,101.26       17,482.39      14,409.06     14,623.34     交易承兑单据               218.15           58.44         341.18      1,185.37     应收单据余额            14,319.41       17,540.82      14,750.24     15,808.71     减：坏账准备                12.21            2.92          17.06         59.27  应收单据账面价值（A）          14,307.20       17,537.90      14,733.18     15,749.44     银行承兑汇票             8,050.88        2,707.72       7,432.93      6,292.07   应收款项融资（B）            8,050.88        2,707.72       7,432.93      6,292.07     算计（A+B）           22,358.08       20,245.62      22,166.11     22,041.52    陈述期各期末，公司应收单据及应收款项融资账面价值分别为 22,041.52 万 元、22,166.11 万元、20,245.62 万元和 22,358.08 万元，金额较为平定，占流动资 产的比例分别为 30.80%、11.44%、11.04%和 13.09%。    （4）应收账款    ①应收账款变动分析    陈述期各期末，公司应收账款情况如下：                                                                  单元：万元        神志     应收账款余额             23,401.58       22,557.08     18,937.72     17,970.27     减：坏账准备              1,349.80        1,370.04      1,149.58      1,007.32    应收账款账面价值            22,051.77       21,187.04     17,788.13     16,962.95       营业收入             48,456.74      107,992.77    101,901.18     96,361.01    江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                  召募说明书            神志    应收账款余额营业收入占比                        24.15%           20.89%           18.58%           18.65%         注：上表中 2025 年 1-6 月应收账款营业收入占比为年化数据         陈述期各期末，公司应收账款余额分别为 17,970.27 万元、18,937.72 万元、    主如果因为 2025 年上半年部分客户回款时期较长。         ②应收账款坏账准备计提情况         陈述期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：                                                                                      单元：万元    神志        账面          坏账           账面         坏账           账面          坏账           账面          坏账              余额          准备           余额         准备           余额          准备           余额          准备 按单项计提坏账 准备 按账龄组算计提 坏账准备 其中：1 年以内    22,981.09   1,149.05    21,884.55   1,094.23    18,620.05     931.00     17,540.45     877.02    算计       23,401.58   1,349.80    22,557.08   1,370.04    18,937.72    1,149.58    17,970.27    1,007.32         公司应收账款质地精粹，各期末账龄主要荟萃在 1 年以内。各期末公司账龄    在 1 年以内的应收账款余额占比分别为 97.61%、98.32%、97.02%和 98.20%，占    比较为平定。         ③陈述期内应收账款前五名客户情况         陈述期各期末，应收账款余额前五名客户算计占应收账款余额的比例分别为         放胆 2025 年 6 月 30 日，公司应收账款前五名对象情况如下表所示： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                            召募说明书                                                             单元：万元     客户称号        与公司关系                账面余额          账龄        占比      第一名        非关联方                  1,890.20    1 年以内       8.08%      第二名        非关联方                  1,536.31    1 年以内       6.56%      第三名        非关联方                  1,253.50    1 年以内       5.36%      第四名        非关联方                  1,140.02    1 年以内       4.87%      第五名        非关联方                   977.55     1 年以内       4.18%      算计            -                  6,797.58      -        29.05%   放胆 2024 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名对象情况如下表所示：                                                             单元：万元     客户称号        与公司关系                账面余额          账龄        占比      第一名        非关联方                  2,134.55    1 年以内       9.46%      第二名        非关联方                  1,654.58    1 年以内       7.34%      第三名        非关联方                  1,282.71    1 年以内       5.69%      第四名        非关联方                  1,192.44    1 年以内       5.29%      第五名        非关联方                   892.46     1 年以内       3.96%      算计            -                  7,156.74      -        31.74%   放胆 2023 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名对象情况如下表所示：                                                             单元：万元     客户称号        与公司关系                账面余额          账龄         占比      第一名         非关联方                  1,902.34   1 年以内       10.05%      第二名         非关联方                  1,808.40   1 年以内        9.55%      第三名         非关联方                  1,770.33   1 年以内        9.35%      第四名         非关联方                  1,026.39   1 年以内        5.42%      第五名         非关联方                   925.49    1 年以内        4.89%      算计                -               7,432.95         -     39.26%   放胆 2022 年 12 月 31 日，公司应收账款前五名对象情况如下表所示：                                                             单元：万元     客户称号        与公司关系                账面余额          账龄         占比      第一名         非关联方                  2,288.71   1 年以内       12.74%      第二名         非关联方                  1,547.91   1 年以内        8.61%      第三名         非关联方                  1,015.00   1 年以内        5.65% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                        召募说明书         客户称号               与公司关系              账面余额            账龄          占比         第四名                 非关联方                  967.50     1 年以内          5.38%         第五名                 非关联方                  775.58     1 年以内          4.32%            算计                   -                6,594.70      -          36.70%    ④应收账款管理及信用期政策    公司在日常经营中，根据客户的交易资质、配合历史情况、信誉度、交易规 模等情况，酌情对部分客户授予一定的信用期，正常为 30 天至 90 天之间。公司 业务和财务东说念主员日常会对客户的货款收回情况进行追踪，并根据商定如期通过电 话、往来函件等神情向客户催获利款。    ⑤与同行业上市公司比较情况    公司与同行业上市公司遴聘账龄分析法计提应收账款坏账准备的比例具体 如下表所示：   公司称号          1 年以内    1至2年         2至3年        3至4年       4至5年        5 年以上   满足股份           5.00%    10.00%        20.00%      50.00%     80.00%    100.00%   江苏博云           5.00%    10.00%        20.00%      50.00%     80.00%    100.00%   华信新材           5.00%    20.00%        50.00%     100.00%    100.00%    100.00%   濮阳惠成           5.00%    10.00%        20.00%      50.00%     80.00%    100.00%   奇德新材           3.00%    15.00%        50.00%      80.00%     80.00%    100.00%    公司            5.00%   10.00%         30.00%      50.00%    100.00%    100.00%   注：数据来源于同行业上市公司公开线路的如期陈述。    由上表可见，公司出于严慎性原则，对账龄为 4-5 年的应收账款按照 100.00% 比例计提坏账准备，其余应收账款坏账准备计提比例与同行业上市公司比拟不存 在首要各异。    （5）预支账款    公司预支账款主如果购买服务和原材料的货款，2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月 30 日，公司预支款项余额分别为 588.26 万元、276.94 万元、 和 0.11%。    陈述期各期末，公司预支账款账龄主要为 1 年以内为主，具体结构如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                   召募说明书                                                                                    单元：万元  神志          金额        占比       金额          占比        金额          占比           金额           占比  算计      186.67   100.00%   320.09     100.00%   276.94      100.00%      588.26       100.00%    放胆陈述期末，预支款项中不存在预扶助有公司 5%（含 5%）以上表决权 股份的股东单元的款项。    （6）其他应收款    陈述期各期末，公司其他应收款情况如下：                                                                                    单元：万元          神志                 2025-6-30        2024-12-31       2023-12-31           2022-12-31         应收利息                     -               -                  -                   -         应收股利                         10.32       -                  -                   -         其他应收款                        79.51           41.59              42.67               48.09          算计                          89.83           41.59              42.67               48.09    陈述期各期末，公司其他应收款（不含应收利息和应收股利）余额按款项性 质分类情况如下：                                                                                    单元：万元          神志                 2025-6-30        2024-12-31       2023-12-31           2022-12-31          押金                      131.62              76.20              52.40               51.62   无法收回的预支账款                          14.60           14.60          400.43              400.43    职工借债及备用金                      -                    1.77               5.10                7.40          保证金                          4.70            9.82              26.13               25.91    安全环保考核金                       -               -                  -                        1.20         待收回款项                    -               -                  -                        0.10    其他应收款余额                       150.92           102.39            484.06              486.66       减：坏账准备                         71.41           60.80          441.39              438.57   其他应收款账面价值                          79.51           41.59              42.67               48.09    陈述期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 48.09 万元、42.67 万元、 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                  召募说明书    公司其他应收款主要为押金、无法收回的预支账款和保证金等。其中，无法 收回的预支账款主要为公司预支给上海浦顺出进口有限公司的货款，后其经营出 现难得，无法收回预支款项或收到货品。2023 年 12 月 25 日，管理东说念主拟定了破 产财产分配决议，了债公司的金额为 3,111.36 元，公司于 2024 年 4 月 1 日收到 浦顺公司的了债款并对剩余的其他应收款进行了核销。浦顺公司已于 2024 年 6 月 4 日被铲除。    （7）存货    ①存货组成及变动分析    放胆 2025 年 6 月 30 日，公司存货具体组成情况如下表所示：                                                    单元：万元        神志            账面余额           跌价准备          账面价值       原材料                3,425.70             -      3,425.70      库存商品               10,962.57      26.82       10,935.76      发出商品                 491.27              -       491.27      在途物资                       -             -             -        算计               14,879.55      26.82       14,852.73    放胆 2024 年 12 月 31 日，公司存货具体组成情况如下表所示：                                                    单元：万元        神志            账面余额           跌价准备          账面价值       原材料                2,587.86             -      2,587.86      库存商品                8,870.89          6.69      8,864.20      发出商品                 506.60              -       506.60      在途物资                  15.09              -        15.09        算计               11,980.43          6.69     11,973.74    放胆 2023 年 12 月 31 日，公司存货具体组成情况如下表所示：                                                    单元：万元        神志            账面余额           跌价准备          账面价值       原材料                2,803.65             -      2,803.65      库存商品                7,359.58          9.52      7,350.06 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                       召募说明书        神志              账面余额              跌价准备          账面价值       发出商品                     540.39              -      540.39       在途物资                           -             -             -    合同践约成本（代      加工成本）        算计                    10,704.86          9.52    10,695.34    放胆 2022 年 12 月 31 日，公司存货具体组成情况如下表所示：                                                         单元：万元        神志              账面余额              跌价准备          账面价值        原材料                    2,001.75             -     2,001.75       库存商品                    7,281.27      76.51        7,204.76       发出商品                     692.42              -      692.42       在途物资                       19.11             -        19.11        算计                     9,994.55      76.51        9,918.04 总体也保持合理平定增长，系备货导致的原材料及库存商品增加。2025 年 6 月 作意向提前开展生产瞎想。陈述期各期末存货账面价值分别为 9,918.04 万元、    陈述期各期末，公司存货华夏材料占比分别为 20.18%、26.21%、21.61%和 公司产品的生产周期相对较短，需要守护一定原料保障生产平定。原材料占存货 比重略有波动，无异常变化。    陈述期各期末，公司存货中库存商品占比分别为 72.64%、68.72%、74.03% 和 73.63%。各期末库存商品占比较大的物料包括α-甲基苯乙烯、（对）甲基苯 乙烯、特种单体中间体、（粗）二乙烯苯、亚磷酸一苯二异辛酯、亚磷酸二苯一 异辛酯等公司主要产品，公司会勾通产品生产周期及下旅客户的需求，守护一定 的库存量。    陈述期各期末，由于有部分采购货品处于清关状态或自提运载尚未抵达仓库， 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                召募说明书 计入在途物资。   ②存货跌价准备计提情况   陈述期内各期末，公司存货跌价准备余额分别为 76.51 万元、9.52 万元、6.69 万元和 26.82 万元，金额较小，主如果由于公司各种型产成品的平均毛利率较高， 各种存货属性平定，使用有用期长，基本上不存在残次冷背情况。   放胆 2025 年 6 月 30 日，公司各种存货的库龄及对应跌价准备计提情况如下：                                                                 单元：万元      神志         期末余额          一年以内           一年以上      跌价准备     账面价值      原材料         3,425.70      3,260.54       165.16        -     3,425.70      库存商品       10,962.57     10,838.84       123.73    26.82    10,935.76      发出商品         491.27         491.27            -        -      491.27      在途物资               -                -         -        -            -      算计         14,879.55     14,590.65       288.89    26.82    14,852.73   放胆 2024 年 12 月 31 日，公司各种存货的库龄及对应跌价准备计提情况如 下：                                                                 单元：万元      神志         期末余额          一年以内           一年以上      跌价准备     账面价值      原材料         2,587.86      2,407.08       180.77        -     2,587.86      库存商品        8,870.89      8,601.53       269.36     6.69     8,864.20      发出商品         506.60         506.60            -        -      506.60      在途物资          15.09          15.09            -        -       15.09      算计         11,980.43     11,530.30       450.13     6.69    11,973.74   放胆 2023 年 12 月 31 日，公司各种存货的库龄及对应跌价准备计提情况如 下：                                                                 单元：万元      神志         期末余额          一年以内           一年以上      跌价准备     账面价值      原材料         2,803.65      2,645.46       158.19        -     2,803.65      库存商品        7,359.58      7,248.76       110.82     9.52     7,350.06      发出商品         540.39         540.39            -        -      540.39 合同践约成本（代加工成本）        1.24             1.24         -        -         1.24      算计         10,704.86     10,435.85       269.00     9.52    10,695.34 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                             召募说明书    放胆 2022 年 12 月 31 日，公司各种存货的库龄及对应跌价准备计提情况如 下：                                                                              单元：万元         神志       期末余额          一年以内           一年以上             跌价准备            账面价值        原材料        2,001.75        1,952.19           49.56               -      2,001.75       库存商品        7,281.27        7,226.60           54.67         76.51        7,204.76       发出商品         692.42          692.42                -               -        692.42       在途物资          19.11           19.11                -               -         19.11         算计        9,994.55        9,890.33       104.22            76.51        9,918.04    陈述期各期末，公司存货库龄在一年以内的占比较高，分别为 98.96%、 和存货盘活率精粹的情形。    （8）其他流动钞票    陈述期各期末，公司其他流动钞票组成情况如下：                                                                              单元：万元         神志        2025-6-30         2024-12-31         2023-12-31            2022-12-31       如期进款           4,813.64                    -           30,434.00                    -       待摊用度             51.58                 79.87              47.85              38.60      待认证进项税                   -              49.17                0.15              2.48      待抵扣进项税           209.74             205.78                      -                    -       刊行用度                    -                  -                   -            679.62         算计           5,074.96            334.82              30,482.01            720.71    陈述期各期末，公司其他流动钞票账面价值分别为 720.71 万元、30,482.01 万元、334.82 万元和 5,074.96 万元，占流动钞票的比例分别为 1.01%、15.73%、    公司其他流动钞票主要为如期进款、待抵扣进项税和刊行用度。公司 IPO 后 资金较为充裕，购买的如期进款较多，2024 年末公司如期进款到期后尚未不绝 购买。2024 年至 2025 年，公司特种高分子单体神志二期及 IPO 募投神志购买了 较多斥地和材料，期末存在较多留抵进项税。2022 年其他流动钞票主要为公司 刊行上市相关的用度。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                      召募说明书    陈述期各期末，公司非流动钞票组成及变动情况如下：                                                                                       单元：万元   神志                 金额        占比        金额          占比          金额            占比         金额        占比 其他权益器具投资       1,088.76   1.33% 1,062.96         1.47% 1,042.32            2.90% 1,032.00      4.00%   固定钞票        50,399.39 61.48% 13,445.13 18.63% 15,229.76 42.31% 17,113.99 66.33%   在建工程        12,761.52 15.57% 42,258.59 58.55% 5,130.77 14.25%                      289.55    1.12%  使用权钞票           17.09    0.02%      23.50       0.03%           23.36     0.06%          -           -   无形钞票        13,148.64 16.04% 6,699.10          9.28% 6,881.07 19.11% 6,951.98 26.94% 持久待摊用度                -         -           -         -          59.52     0.17%     112.09    0.43% 递延所得税钞票         361.96    0.44%     339.44       0.47%       331.09        0.92%     301.80    1.17% 其他非流动钞票        4,205.53   5.13% 8,345.28 11.56% 7,300.44 20.28%                           -           -   算计          81,982.89 100.00% 72,174.01 100.00% 35,998.34 100.00% 25,801.41 100.00%    陈述期各期末，公司非流动钞票金额分别为 25,801.41 万元、35,998.34 万元、 非流动钞票。    （1）其他权益器具投资    陈述期内，公司的其他权益器具投资为持有江苏镇江农村交易银行股份有限 公司的股权，各期末金额分别为 1,032.00 万元、1,042.32 万元、1,062.96 万元和 的比例分别为 4.00%、2.90%、1.47%和 1.33%。    （2）固定钞票    ①陈述期各期末，公司固定钞票账面价值情况如下：                                                                                       单元：万元          神志                   2025-6-30         2024-12-31          2023-12-31        2022-12-31        固定钞票                     50,393.92         13,440.33              15,204.86      17,083.01     固定钞票清理                           5.47                 4.80              24.90             30.98          算计                     50,399.39         13,445.13              15,229.76      17,113.99    陈述期各期末，公司固定钞票组成情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                     召募说明书                                                                                      单元：万元    神志                金额        比例         金额         比例         金额          比例          金额         比例 房屋及建筑物        9,322.22   18.50% 2,877.14       21.41% 3,108.34      20.44% 3,306.26          19.35%   机器斥地    34,655.21      68.77% 9,118.88       67.85% 10,389.77     68.33% 11,920.41         69.78% 生产器具及办公    居品   运载斥地         262.15     0.52%     248.77      1.85%      278.52     1.83%       223.85      1.31%   电子斥地         490.68     0.97%      41.95      0.31%       54.71     0.36%        72.20      0.42%    算计     50,393.92 100.00% 13,440.33 100.00% 15,204.86 100.00% 17,083.01 100.00%    注：不含固定钞票清理。    公司固定钞票主要由房屋建筑物和机器斥地组成。陈述期各期末，公司固定 钞票账面价值（不含固定钞票清理）分别为 17,083.01 万元、15,204.86 万元、 折旧所致。2025 年 6 月末较期初固定钞票账面价值增加较多，主要系 IPO 募投 神志转固所致。    ②放胆 2025 年 6 月末，公司固定钞票账面原值、累计折旧、减值准备和账 面价值情况如下：                                                                                      单元：万元          类别                   账面原值               累计折旧               减值准备             账面价值      房屋及建筑物                       11,204.29           1,882.07                -            9,322.22         机器斥地                      48,964.34          14,176.24           132.88        34,655.21    生产器具及办公居品                       7,762.65           2,098.97                -            5,663.67         运载斥地                       1,281.67           1,019.53                -             262.15         电子斥地                        930.26             439.58                 -             490.68          算计                       70,143.20          19,616.39           132.88        50,393.92    ③放胆陈述期期末，公司固定钞票闲置及减值准备计提情况如下：                                                                                      单元：万元          神志                  账面原值            累计折旧         减值准备         账面价值                备注   机器斥地-丙酮加氢安设                     362.11        236.80       121.19           4.11     未投产 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                              召募说明书         神志              账面原值        累计折旧          减值准备          账面价值              备注 机器斥地-在线监测系统斥地             29.32          27.85             -           1.47      未使用         算计               391.42         264.65        121.19           5.58         -   公司未投产、未使用的丙酮加氢安设及在线监测系统斥地，已充分计提减值。   ④固定钞票折前年限与同行业上市公司对比情况：                                         生产器具及办公  公司称号         房屋建筑物       机器斥地                                 运载斥地            电子斥地                                            居品  满足股份          20 年        6-10 年           未单独线路               4-8 年             3年  江苏博云          20 年        3-10 年           未单独线路                4年              3-5 年  华信新材         10-40 年      3-30 年           未单独线路                8年               5年  濮阳惠成          20 年         10 年            未单独线路                5年               5年  奇德新材          20 年        4-10 年           未单独线路                4年              3-5 年   公司           20 年         10 年                 5年              4年               3年   注：同行业上市公司数据来源于上市公司如期陈述或公开线路的招股说明书   公司各种固定钞票折前年限与同行业上市公司的折前年限不存在首要各异， 固定钞票折旧政策合理。   （3）在建工程   陈述期各期末，公司在建工程账面价值情况如下：                                                                               单元：万元         神志              2025-6-30       2024-12-31        2023-12-31          2022-12-31 特种团聚物材料助剂及电子                                     -       33,748.38          4,459.47            223.90   专用材料制造神志 特种高分子单体二期神志                9,870.18          3,643.35            31.81                     -    东厂区配套神志                          -        1,280.45           388.02                     -    苯二酚研发斥地                          -                 -          72.03                     - 泰州高分子新材料生产基地     （一期）  待安装斥地/改建神志                  77.86               7.52            59.10              17.33        工程物资                 219.57           2,903.87           120.35              48.32         算计                12,761.52         42,258.59          5,130.77            289.55   陈述期内，公司在建工程账面价值分别为 289.55 万元、5,130.77 万元、 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                    召募说明书 电子专用材料制造神志）、东厂区配套神志、七期神志（特种高分子单体二期） 以及本次募投神志（泰州高分子新材料生产基地）。其中上次募投神志及相关配 套已于 2025 年 6 月投产转固。    陈述期各期末，公司在建工程账面价值分别为 289.55 万元、5,130.77 万元、 要系特种团聚物材料助剂及电子专用材料制造神志于 2025 年 6 月末投产转固所 致。 较 2022 年末增加 4,841.23 万元，主要系特种团聚物材料助剂及电子专用材料制 造神志延续参预建设所致。    陈述期内，公司账面在建工程不存在首要减值因素，无需计提减值准备。    （4）无形钞票    陈述期各期末，公司无形钞票账面价值情况如下：                                                                     单元：万元         神志               2025-6-30     2024-12-31     2023-12-31    2022-12-31      地皮使用权                 13,109.05       6,645.53      6,798.76      6,951.98         软件                    39.60          53.57          82.32                -         算计                 13,148.64       6,699.10      6,881.07      6,951.98    陈述期各期末，公司无形钞票账面价值分别为 6,951.98 万元、6,881.07 万元、 主要系泰州子公司购买地皮所致。    放胆 2025 年 6 月 30 日，公司无形钞票账面原值、累计摊销、减值准备、账 面价值情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                 召募说明书                                                                  单元：万元         类别         账面原值          累计摊销           减值准备             账面价值       地皮使用权          14,267.64       1,158.60                -     13,109.05         软件              83.85          44.26                 -           39.60         算计           14,351.49       1,202.85                -     13,148.64    陈述期内，公司账面的无形钞票不存在首要减值因素，无需计提减值准备。    （5）商誉    陈述期各期末，公司无商誉，亦不存在商誉减值情形。    （6）其他非流动钞票    陈述期各期末，公司其他非流动钞票组成如下：                                                                  单元：万元         神志         2025-6-30     2024-12-31     2023-12-31       2022-12-31    预扶助久钞票款项           4,205.53       8,345.28      7,300.44          -    陈述期各期末，公司其他非流动钞票的金额分别为 0.00 万元、7,300.44 万元、    公司的其他非流动钞票为预扶助久钞票款项，跟着特种高分子单体二期神志、 IPO 募投神志和泰州子公司的建设，预扶助久钞票相关款项增加较多。2025 年上 半年，公司非流动钞票减少较多主如果因为 2025 年上半年泰州子公司取得地皮 文凭，相关预支款项进行了结转。    公司已按司帐准则的划定建立了各项钞票减值准备的计提轨制，陈述期各期 末按照钞票减值准备政策的划定以及各项钞票的现实情况，足额计提了各项钞票 减值准备。    陈述期内公司主要钞票减值准备如下：                                                                  单元：万元         神志         2025-6-30     2024-12-31     2023-12-31       2022-12-31    应收账款坏账准备           1,349.80       1,370.04      1,149.58         1,007.32   江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                           召募说明书            神志                        2025-6-30         2024-12-31        2023-12-31         2022-12-31        应收单据坏账准备                            12.21                2.92              17.06            59.27       其他应收款坏账准备                            71.41               60.80             441.39           438.57         存货跌价准备                             26.82                6.69                9.52           76.51        固定钞票减值准备                          132.88               132.88             888.24           888.24            算计                           1,593.13          1,573.34              2,505.79        2,469.91        陈述期内，公司苦守严慎性原则，按公司司帐政操办定对应收账款、应收票   据、其他应收款、存货和固定钞票计提了减值准备，公司的在建工程、无形钞票   等钞票均不存在减值情况，未计提减值准备。公司的钞票质地精粹，有时保障公   司的老本保全和延续经营能力。公司钞票结构与公司的业务能力相匹配，主要资   产减值准备的提真金不怕火充分、合理，与公司钞票的现实质地景色相符。        （二）欠债的主要构身分析        陈述期各期末，公司欠债结构如下：                                                                                              单元：万元  神志            金额             占比          金额             占比          金额             占比           金额          占比 流动欠债     15,143.02        88.88%    20,359.59        91.10%    11,175.45        86.14%     11,855.12     86.63% 非流动欠债     1,894.12        11.12%     1,989.99         8.90%     1,798.37        13.86%      1,830.07     13.37% 欠债算计     17,037.14       100.00%    22,349.58       100.00%    12,973.82       100.00%     13,685.19    100.00%        由上表可见，2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司负   债中主要为流动欠债，占比分别为 86.63%、86.14%、91.10%和 88.88%。2024   年末较期初流动欠债账面价值增加较多，主要原因是神志建设应付工程款项和设   备采购款项增加；2025 年 6 月末随募投神志建设收尾，应付斥地及工程款减少，   流动欠债账面价值相应有所减少。        陈述期各期末，公司流动欠债组成情况如下：                                                                                              单元：万元  神志             金额             占比          金额              占比          金额             占比          金额           占比 短期借债                 -      0.00%               -      0.00%               -       0.00%     1,331.76      11.23%    江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                     召募说明书   神志              金额            占比        金额            占比          金额              占比         金额              占比  应付账款       9,485.86     62.64%    12,428.76      61.05%      4,653.48         41.64%    4,086.73         34.47%  合同欠债         289.05       1.91%    1,102.86       5.42%        394.26         3.53%     1,083.35         9.14% 应付职工薪酬        338.00       2.23%    1,556.09       7.64%      1,556.55         13.93%    1,239.72         10.46%  应交税费         667.34       4.41%    1,269.69       6.24%        690.05         6.17%       820.85         6.92% 其他应付款          63.86       0.42%        56.56      0.28%          47.10        0.42%           51.38      0.43% 一年内到期的非   流动欠债 其他流动欠债      4,222.64     27.89%     3,900.80      19.16%      3,821.42         34.19%    3,241.33         27.34% 流动欠债算计     15,143.02   100.00%     20,359.59     100.00%     11,175.45     100.00%      11,855.12      100.00%         陈述期各期末，公司流动负借主要由短期借债、应付账款、合同欠债、应付    职工薪酬、应交税费和其他流动欠债组成，六者算计占各期末流动欠债的比例分    别为 99.57%、99.47%、99.50%和 99.07%。         （1）短期借债         陈述期各期末，公司短期借债情况如下：                                                                                         单元：万元             神志                     2025-6-30       2024-12-31        2023-12-31         2022-12-31           质押借债                          -                -                 -                    850.00           典质借债                          -                -                 -                    480.00           应付利息                          -                -                 -                       1.76             算计                          -                -                 -                   1,331.76         陈述期内，公司资信情况精粹，不存在过期未偿还的短期借债。         （2）应付账款         陈述期各期末，公司应付账款及账龄情况如下：                                                                                         单元：万元    神志            金额          比例          金额           比例           金额           比例         金额            比例  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                  召募说明书  神志            金额         比例         金额          比例        金额          比例            金额            比例  算计       9,485.86   100.00%   12,428.76   100.00%    4,653.48    100.00%    4,086.73         100.00%         公司应付账款主要由应付货款、应付斥地款、应付物流用度等组成，账龄大  部分在一年以内。账龄特出三年的主要为购买斥地尚未支付的质保金尾款。  别为 4,086.73 万元、4,653.48 万元、12,428.76 万元和 9,485.86 万元，占各期末流  动欠债的比例分别为 34.47%、41.64%、61.05%和 62.64%。                                                                                     单元：万元                                                                   占应付账款           单元称号                  与公司关系                金额                               内容                                                                   余额的比例  南京天志斥地安装有限公司                    非关联方                2,146.66           22.63%        工程款  江苏镇淮建设集团有限公司                                  非关联方                 883.49            9.31%         工程款      镇江分公司  江苏焱鑫科技股份有限公司                    非关联方                 480.20            5.06%         斥地款    江苏绿叶汽锅有限公司                    非关联方                 443.14            4.67%         斥地款  江苏益伟建设工程有限公司                    非关联方                 413.83            4.36%         工程款             算计                        -              4,367.32           46.04%            -         （3）合同欠债         陈述期各期末，公司合同欠债余额分别为 1,083.35 万元、394.26 万元、1,102.86  万元和 289.05 万元，占各期末流动欠债总额的比例分别为 9.14%、3.53%、5.42%  和 1.91%。公司的合同欠债为预收客户的货款，其中预收境外客户的货款占比较  高。2022 年和 2024 年公司新增几家交易金额较大的境外客户，配合初期遴选预  获利款的模式结算。         （4）应付职工薪酬         应付职工薪酬科目主要核算公司职工工资、奖金、职工福利社会保障等与薪  酬相关的内容。跟着公司业务约束发展，公司的职工东说念主数也随之增长，公司各年 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                       召募说明书 计提和支付的应付职工薪酬亦呈现增加的趋势。   放胆 2025 年 6 月 30 日，公司应付职工薪酬情况如下：                                                        单元：万元      神志         期初余额        本期增加           本期减少        期末余额 工资、奖金、津贴和补贴      1,525.45       2,175.55    3,372.86     328.13    职工福利费                -         96.54       96.54            -    社会保障费                -        129.26      129.26            -    住房公积金                -         56.36       56.36            - 工会经费和职工讲授经费        30.65          48.86       69.63         9.87 去职后福利—设定提存瞎想            -        197.56      197.56            -     除名福利                -           5.89        5.89           -      算计          1,556.09       2,710.02    3,928.11     338.00   放胆 2024 年 12 月 31 日，公司应付职工薪酬情况如下：                                                        单元：万元      神志         期初余额        本期增加           本期减少        期末余额 工资、奖金、津贴和补贴      1,525.73       4,927.46    4,927.74    1,525.45    职工福利费                -        148.01      148.01            -    社会保障费                -        231.84      231.84            -    住房公积金            0.05          96.58       96.63            - 工会经费和职工讲授经费        30.77         131.14      131.26       30.65 去职后福利—设定提存瞎想            -        354.95      354.95            -     除名福利                -           5.57        5.57           -      算计          1,556.55       5,895.55    5,896.01    1,556.09   放胆 2023 年 12 月 31 日，公司应付职工薪酬情况如下：                                                        单元：万元      神志         期初余额        本期增加           本期减少        期末余额 工资、奖金、津贴和补贴      1,213.43       4,214.94    3,902.63    1,525.73    职工福利费                -        146.67      146.67            -    社会保障费            0.01         181.64      181.65            -    住房公积金                -         78.91       78.87         0.05 工会经费和职工讲授经费        26.14         101.16       96.53       30.77 去职后福利—设定提存瞎想        0.14         277.93      278.07            - 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                 召募说明书       神志         期初余额            本期增加            本期减少            期末余额      除名福利                    -           10.13           10.13                -       算计           1,239.72         5,011.37        4,694.55        1,556.55   放胆 2022 年 12 月 31 日，公司应付职工薪酬情况如下：                                                                  单元：万元       神志         期初余额            本期增加            本期减少            期末余额 工资、奖金、津贴和补贴          977.53         3,575.60        3,339.70        1,213.43     职工福利费                    -        158.50          158.50                  -     社会保障费                0.01         146.58          146.58            0.01     住房公积金                    -           68.65           68.65                - 工会经费和职工讲授经费                  -           72.99           46.85         26.14 去职后福利—设定提存瞎想             0.19         225.02          225.06            0.14      除名福利                    -            3.16            3.16                -       算计             977.73         4,250.49        3,988.50        1,239.72   （5）应交税费   陈述期各期末，公司应交税费具体情况如下：                                                                  单元：万元       神志        2025-06-30       2024-12-31      2023-12-31      2022-12-31     企业所得税            584.46         1,206.18          624.17          480.68     地皮使用税               26.34            17.33           17.33         17.33      印花税                14.26            16.51           16.08         14.12    城市爱护建设税          -                    11.00           10.54         25.86      房产税                14.61             6.85            6.85          6.80     讲授费附加           -                     4.71            4.52         11.08    地方讲授费附加          -                     3.14            3.01          7.39     个东说念主所得税               27.28             2.94            5.52          4.90     环境保护税                0.39             1.02            2.02          0.81      升值税            -                -               -                251.86       算计             667.34         1,269.69          690.05          820.85   陈述期各期末，公司应交税费分别为 820.85 万元、690.05 万元、1,269.69 万 元和 667.34 万元，占各期末流动欠债总额的比例分别为 6.92%、6.17%、6.24% 和 4.41%。公司主要税种为企业所得税和升值税，各期末应交税费的余额主要为  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                     召募说明书  各期末应缴未缴的税金，应交企业所得税余额主要受每年预缴企业所得税金额的  影响而变动。       （6）其他流动欠债       陈述期各期末，其他流动欠债的情况如下：                                                                                       单元：万元          神志                   2025-6-30          2024-12-31        2023-12-31         2022-12-31       未断绝说明单据                    4,171.81           3,830.90          3,776.29              3,208.43        待转销项税额                       50.83              69.90             45.13                32.91          算计                      4,222.64           3,900.80          3,821.42              3,241.33       陈述期各期末，其他流动欠债的金额分别为 3,241.33 万元、3,821.42 万元、  认的应收单据。       陈述期各期末，公司非流动欠债组成情况如下：                                                                                       单元：万元  神志          金额         占比        金额           占比          金额           占比           金额            占比 递延收益     821.62     43.38%    820.07      41.21%       875.96       48.71%       921.86        50.37% 递延所得  税欠债 持久借债     284.70     15.03%    315.95      15.88%               -          -             -              -  算计     1,894.12   100.00%   1,989.99    100.00%     1,798.37      100.00%      1,830.07     100.00%       （1）递延收益       陈述期各期末，公司递延收益明细情况如下：                                                                                       单元：万元          神志                     2025-6-30          2024-12-31        2023-12-31         2022-12-31   “七通一平”地皮补贴                            726.54          736.77            757.24                777.71 二乙烯基苯生产安设扩建及生产    工艺工夫升级改造神志 二乙烯基苯、多乙苯及亚磷酸三苯   酯安设工夫升级改造神志  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                           召募说明书         神志                2025-6-30       2024-12-31       2023-12-31        2022-12-31 利用 10 万吨/年丙酮加氢制异丙醇 安设生产 8 万吨/年环己烷-1,2 二甲                                       -                -         10.00              10.00 酸二异辛酯和环己烷-1,4 二甲酸二        异辛酯神志 三氯化磷生息产品、石油助剂及水      性涂料升级改造神志 年产 1 万吨三氯化磷生息产品、1.5 万吨石油助剂产品、2 万吨水性涂                7.08             7.92             9.58              11.25  料生产安设及车间技改神志 精馏安设、脱氢安设、烷基化安设、 吸附分离安设、民众工程安设、二                24.50                   -                -                 -  乙烯基苯安设更新改造神志         算计                    821.62           820.07           875.96            921.86     陈述期各期末，公司递延收益余额分别为 921.86 万元、875.96 万元、820.07  万元和 821.62 万元，占各期末非流动欠债的比例分别为 50.37%、48.71%、41.21%  和 43.38%。公司递延收益均为收到的与钞票相关的政府补助。     （2）递延所得税欠债     陈述期各期末，公司递延所得税欠债组成情况如下：                                                                             单元：万元              神志             2025-6-30     2024-12-31       2023-12-31       2022-12-31       固定钞票加速折旧                  759.92         815.27          874.54           903.41   交易性金融钞票公允价值变动                  10.29          23.38           35.68                -   其他权益器具投资公允价值变动                 13.31           9.44            6.35             4.80         使用权钞票                     4.27           5.88            5.84                -              算计                 787.79         853.96          922.40           908.21     公司递延所得税负借主如果由固定钞票加速折旧产生的暂时性各异形成。报  告期各期末，公司递延所得税欠债余额分别为 908.21 万元、922.40 万元、853.96  万元和 787.79 万元，占各期末非流动欠债的比例分别为 49.63%、51.29%、42.91%  和 41.59%。     （3）持久借债     陈述期各期末，公司仅 2024 年末、2025 年 6 月末存在持久借债余额，分别  为 315.95 万元、284.70 万元。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                 召募说明书    （三）偿债能力分析    陈述期内，公司的主要偿债能力计议如下：       财务计议           2025-6-30     2024-12-31      2023-12-31    2022-12-31     流动比率（倍）                11.28            9.01         17.34          6.04     速动比率（倍）               10.30             8.42         16.39          5.20       钞票欠债率               6.74%           8.74%         5.65%        14.06% 息税折旧摊销前利润（万元）          10,143.21       26,428.65     27,435.36     24,208.46   利息保障倍数（倍）             1,363.43       12,247.65      8,842.86        314.83    （1）流动比率与速动比率分析 倍和 10.30 倍，流动比率及速动流动比率举座较高，标明公司短期偿债能力较强。 账，流动钞票大幅增加；2024 年跟着 IPO 募投神志建设参预，流动钞票占比下 降的同期流动欠债占比有所上升，流动比率和速动比率有所着落。2025 年流动 比率、速动比率较 2024 年有所波动，主要系跟着上次募投神志起原试产，投资 较 2024 年有所放缓，应付货款、工程款相应减少。    （2）钞票欠债率分析 为 14.06%、5.65%、8.74%和 6.74%，钞票欠债率健康，标明公司持久偿债能力 较强。 产大幅增加；2024 年钞票欠债率有所增加主如果因为跟着 IPO 募投神志的建设， 公司采购金额增加较多，应付账款增加较多；2025 年钞票欠债率较 2024 年有所 波动，但仍守护健康水平。    （3）息税折旧摊销前利润分析 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                              召募说明书 分别为 24,208.46 万元、27,435.36 万元、26,428.65 万元和 10,143.21 万元，公司 经营情况精粹，具有较强的偿债能力。    （4）利息保障倍数分析 别为 314.83 倍、8,842.86 倍、12,247.65 倍和 1,363.43 倍，均保持较高水平，其 中 2024 年、2025 年 1-6 月，公司完成初次公开刊行股票召募资金后，公司已无 一般流动资金贷款。    陈述期各期末，公司及同行业上市公司流动比率的比较情况如下所示：       公司称号           2025-6-30    2024-12-31    2023-12-31    2022-12-31       满足股份                 4.71          4.32          4.50          6.55       江苏博云                13.39         11.74         21.06         20.80       华信新材                 1.79          2.00          4.91          4.00       濮阳惠成                 4.00          4.67          9.36          6.00       奇德新材                 1.94          2.03          2.84          2.93        平均值                 5.17          4.95          8.53          8.06        公司                 11.28          9.01         17.34          6.04    陈述期各期末，公司及同行业上市公司速动比率的比较情况如下所示：       公司称号           2025-6-30    2024-12-31    2023-12-31    2022-12-31       满足股份                 3.93          3.69          3.91          5.98       江苏博云                12.25         10.78         19.64         19.18       华信新材                 1.52          1.70          4.31          3.32       濮阳惠成                 3.55          4.28          8.49          5.34       奇德新材                 1.58          1.58          2.32          2.58        平均值                 4.57          4.41          7.73          7.28        公司                 10.30          8.42         16.39          5.20    陈述期各期末，公司及同行业上市公司钞票欠债率的比较情况如下所示：       公司称号           2025-6-30    2024-12-31    2023-12-31    2022-12-31       满足股份               14.10%        15.31%       15.32%        13.56% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                召募说明书     公司称号         2025-6-30       2024-12-31       2023-12-31    2022-12-31     江苏博云              5.16%              6.12%         3.54%         4.05%     华信新材             26.81%             24.13%        12.36%        14.54%     濮阳惠成             16.85%             14.27%        13.32%        17.28%     奇德新材             22.64%             23.64%        20.88%        16.31%      平均值             17.11%             16.69%        13.08%        13.15%      公司               6.74%              8.74%         5.65%        14.06%   （1）陈述期内，2022 年公司流动比率、速动比率低于同行业平均水平，主 要由于公司为发展业务，延续进行生产安设的改扩建，导致钞票流动性较低。自 同行业平均水平。   （2）2022 年末公司钞票欠债率略高于同行业上市公司，自 2023 年起原， 跟着公司 IPO 后召募资金到账，公司钞票欠债率着落较多。   （四）营运能力分析   陈述期内，公司的主要钞票盘活能力计议如下：   主要财务计议       2025 年 1-6 月           2024 年       2023 年        2022 年 应收账款盘活率（次）              2.11               5.21          5.52          6.18  存货盘活率（次）              2.65                6.72          6.73          6.69   陈述期内，公司应收账款盘活率分别为 6.18 次、5.52 次、5.21 次和 2.11 次。   陈述期内，同行业上市公司应收账款盘活率计议如下：                                                                   单元：次    公司称号         2025-6-30        2024-12-31       2023-12-31    2022-12-31    满足股份                 1.54               3.10          2.41          2.85    江苏博云                 2.05               4.46          4.05          3.69    华信新材                 1.39               2.76          2.88          2.54    濮阳惠成                 2.59               5.14          4.75          6.09    奇德新材                 1.70               3.30          3.16          2.80     平均数                 1.85               3.75          3.45          3.59 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                     召募说明书       公司称号           2025-6-30        2024-12-31       2023-12-31    2022-12-31        公司                    2.11               5.21          5.52          6.18    注：数据来源于同行业上市公司公开线路的如期陈述。    由于产品和客户不同，同行业上市公司应收账款盘活率存在一定各异。陈述 期各期，公司应收账款盘活率精粹。    陈述期内，同行业上市公司存货盘活率情况如下：                                                                        单元：次       公司称号          2025 年 1-6 月           2024 年       2023 年        2022 年       满足股份                   2.37               4.32          3.45          5.40       江苏博云                   2.59               6.10          4.69          4.21       华信新材                   1.93               4.19          4.46          5.37       濮阳惠成                   3.25               6.57          5.08          5.73       奇德新材                   2.20               3.87          3.57          4.16        平均                    2.47               5.01          4.25          4.97        公司                    2.65               6.72          6.73          6.69    注：数据来源于同行业上市公司公开线路的如期陈述。    陈述期内，公司存货盘流水平保持平定，均高于同行业上市公司平均水平。 处于精粹运事业态。对可变现净值低于结存成本的存货，公司已充分计提跌价准 备。    （五）财务性投资情况    （1）财务性投资的认定依据    证监会 2025 年 3 月篡改的《〈上市公司证券刊行注册管理办法〉第九条、 第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相关划定的适 宅心见》（证券期货法律适宅心见第 18 号）对财务性投资界定如下：    ①财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书 包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关 的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；交付贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融产品等。   ②围绕产业链荆棘游以获取工夫、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购 或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、交付贷款， 如安妥公司主营业务及计谋发展地点，不界定为财务性投资。   ③上市公司偏激子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务 的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   ④基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务 性投资，不纳入财务性投资计较口径。   ⑤金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额特出公司合并报表 包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投 资金额）。   ⑥本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参预和拟参预的财务性 投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参预是指支付投资资金、线路投资意 向或者鉴定投资条约等。   ⑦刊行东说念主应当勾通前述情况，准确线路放胆最近一期末不存在金额较大的财 务性投资的基本情况。   （2）类金融业务的认定模范   根据中国证监会发布的《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》划定，除东说念主 民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从 事金融行为的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租借、融资 担保、交易保理、典当及小额贷款等业务。 财务性投资情况   本次刊行董事会决议日为 2025 年 9 月 3 日。自本次刊行董事会决议日前六 个月至本召募说明书签署日，刊行东说念主不存在实施或拟实施的投资类金融业务、非 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                  召募说明书 金融企业投资金融业务、与公司主营业务无关的股权投资、投钞票业基金、并购 基金、拆借资金、交付贷款、购买收益波动大且风险较高的金融产品等财务性投 资。 的情形   放胆 2025 年 6 月 30 日，公司与投资相关的司帐科目情况如下：                                                   单元：万元         神志             账面余额               是否属于财务性投资       交易性金融钞票                 46,068.57       否        其他应收款                    161.24        否       其他流动钞票                   5,074.96       否       其他权益器具投资                 1,088.76       是       其他非流动钞票                  4,205.53       否         算计                    56,599.06       -   公司交易性金融钞票科目金额为 46,068.57 万元，沿途为保本浮动收益型的 结构性进款，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。   公司其他应收款金额为 161.24 万元，主要为应收股利、押金、保证金等， 不属于财务性投资。   公司的其他流动钞票金额为 5,074.96 万元，主要为如期进款和待抵扣进项税， 不属于财务性投资。   公司的其他权益器具投资为持有江苏镇江农村交易银行股份有限公司的股 权，持股比例为 0.34%，入股时期为 2014 年 12 月，属于与公司主营业务无关的 股权投资，属于财务性投资。   公司的其他非流动钞票金额为 4,205.53 万元，为预支的持久钞票款项，不属 于财务性投资。   综上，放胆 2025 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情 形。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                               召募说明书       六、经营后果分析     （一）营业收入分析     陈述期内，公司营业收入情况如下：                                                                                单元：万元  神志          金额         占比        金额          占比        金额          占比        金额         占比 主营业 务收入 其他业 务收入  算计    48,456.74 100.00% 107,992.77 100.00% 101,901.18 100.00% 96,361.01 100.00%     陈述期内，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 99.90%、99.88%、     公司其他业务收入主要为偶发性加工业务收入和材料销售，占营业收入的比 例较低。     陈述期内，公司按产品类别分离的主营业务收入情况如下表所示：                                                                                单元：万元 产品类别           金额         占比        金额          占比        金额          占比        金额         占比 特种单体 29,952.07       61.88%   67,101.46    62.27%   61,775.98    60.69% 55,173.97     57.32% 专用助剂 16,172.36       33.41%   35,017.73    32.50%   33,785.60    33.19% 33,248.42     34.54% 其他产品     2,279.24     4.71%    5,634.18     5.23%    6,219.97     6.11%   7,840.78     8.15%  算计     48,403.68 100.00% 107,753.37 100.00% 101,781.54 100.00% 96,263.17 100.00%    注：上表特种单体包括中间体     陈述期内，公司主营业务收入主要来源于高分子新材料特种单体和专用助剂。     陈述期内，特种单体销售收入分别为 55,173.97 万元、61,775.98 万元、 陈述期内特种单体收入鸿沟较为平定。公司特种单体产品主要包括特种单体中间 体、二乙烯苯、α-甲基苯乙烯和甲基苯乙烯。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                           召募说明书    陈述期内，高分子新材料专用助剂销售收入分别为 33,248.42 万元、33,785.60 万元、35,017.73 万元和 16,172.36 万元，占比分别为 34.54%、33.19%、32.50% 和 33.41%，陈述期内专用助剂收入鸿沟较为平定。公司专用助剂产品为亚磷酸 三苯酯生息物系列、无酚亚磷酸酯系列和亚磷酸三苯酯系列。    陈述期内，公司其他产品销售收入分别为 7,840.78 万元、6,219.97 万元、 他产品销售收入占比较小，主要为真金不怕火油助剂系列、催干剂系列和副产物等。    陈述期内，公司按销售模式分离的主营业务收入情况如下表所示：                                                                            单元：万元 神志         金额        占比        金额         占比         金额         占比       金额        占比 直销    40,325.67   83.31%   88,663.00   82.28%    83,090.31   81.64% 82,030.80   85.22% 贸易商    8,078.00   16.69%   19,090.37   17.72%    18,691.23   18.36% 14,232.37   14.78% 算计    48,403.68 100.00% 107,753.37 100.00% 101,781.54 100.00% 96,263.17 100.00%    陈述期内，公司主要销售模式为直销模式，各期直销占比分别为 85.22%、    陈述期内，公司按销售区域分离的主营业务收入情况如下表所示：                                                                            单元：万元 神志         金额        占比        金额         占比         金额         占比       金额        占比 境内    39,653.89   81.92%   89,469.79   83.03%    81,220.86   79.80% 75,360.66   78.29% 境外     8,749.78   18.08%   18,283.58   16.97%    20,560.68   20.20% 20,902.50   21.71% 算计    48,403.68 100.00% 107,753.37 100.00% 101,781.54 100.00% 96,263.17 100.00%    陈述期内，公司主营业务收入以境内为主，占各期主营业务收入的比例分别 为 78.29%、79.80%、83.03%和 81.92%。    公司主要产品销售不具备显豁的季节性特征。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                           召募说明书    （二）营业成分内析    陈述期内，公司营业成本组成情况如下：                                                                            单元：万元  神志          金额        占比        金额         占比        金额        占比        金额        占比 主营业务  成本 其他业务  成本  算计    35,613.22 100.00% 76,272.08 100.00% 69,643.78 100.00% 66,802.14 100.00%    陈述期内，公司主营业务成本占比保持平定，占总成本的 99%以上。营业成 本组成及变化与营业收入基本一致。    陈述期内，公司按产品类别分离的主营业务成本情况如下表所示：                                                                            单元：万元 产品类别          金额        占比        金额         占比        金额        占比        金额        占比 特种单体 22,675.66     63.75% 49,134.38     64.59% 44,416.66    63.86% 40,266.57    60.35% 专用助剂 10,954.00     30.80% 23,307.74     30.64% 21,619.50    31.08% 22,760.81    34.12% 其他产品    1,937.38    5.45%   3,633.17     4.78%   3,515.36    5.05%   3,689.29   5.53%  算计    35,567.04 100.00% 76,075.29 100.00% 69,551.53 100.00% 66,716.67 100.00%    注：上表特种单体包括中间体    从产品类别来看，陈述期内公司主营业务成本主要来源于高分子新材料特种 单体和专用助剂，与其收入占主营业务收入的比重基本一致。    陈述期内，公司主营业务成本的料工费组成如下表所示：                                                                            单元：万元  神志          金额        占比        金额         占比        金额        占比        金额        占比 顺利材料 27,360.82     76.93% 59,773.37     78.57% 52,691.01    75.76% 53,009.01    79.45% 顺利东说念主工     956.93     2.69%   1,802.76     2.37%   1,539.13    2.21%   1,218.90   1.83% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                           召募说明书  神志          金额        占比        金额         占比        金额        占比        金额        占比 制造用度    6,047.80   17.00% 12,265.28     16.12% 13,043.96    18.75% 10,341.82    15.50% 其他用度    1,201.49    3.38%   2,233.88     2.94%   2,277.42    3.27%   2,146.94   3.22%  算计    35,567.04 100.00% 76,075.29 100.00% 69,551.53 100.00% 66,716.67 100.00%    陈述期内，公司主营业务成本主要为顺利材料、顺利东说念主工和制造用度，其他 用度为 2020 年新准则下应计入主营业务成本的合同践约成本中的运载成本。公 司顺利材料占公司主营业务成本的比例分别为 79.45%、75.76%、78.57%和 76.93%， 顺利东说念主工占公司主营业务成本的比例分别为 1.83%、2.21%、2.37%和 2.69%，制 造用度占公司主营业务成本的比例分别为 15.50%、18.75%、16.12%和 17.00%， 其他用度占公司主营业务成本的比例分别为 3.22%、3.27%、2.94%和 3.38%，主 营业务成本的料工费组成占比变动不大，主要为顺利材料成本，占比的变动主要 是由于原材料价钱的波动所导致。    （三）毛利及毛利率分析    陈述期内，公司毛利组成情况如下：                                                                            单元：万元  神志          金额        占比        金额         占比        金额        占比        金额        占比 主营业务  毛利 其他业务  毛利  算计    12,843.51 100.00% 31,720.69 100.00% 32,257.40 100.00% 29,558.87 100.00%    陈述期内，公司抽象毛利主要来自主营业务，公司各期主营业务毛利分别 利占当期营业毛利的比例分别为 99.96%、99.92%、99.87%和 99.95%。    陈述期内，公司主营业务毛利按产品分类情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                       召募说明书                                                                                        单元：万元  神志          毛利          占比         毛利         占比            毛利         占比         毛利        占比 特种单体    7,276.42    56.68% 17,967.08      56.72% 17,359.32          53.86% 14,907.40     50.45% 专用助剂    5,218.36    40.65% 11,709.99      36.97% 12,166.09          37.75% 10,487.60     35.50% 其他产品     341.86      2.66%    2,001.01     6.32%        2,704.61     8.39%   4,151.49    14.05%  算计    12,836.64 100.00% 31,678.08 100.00% 32,230.02 100.00% 29,546.49 100.00%   注：上表特种单体包括中间体   陈述期内，公司主营业务毛利来源较为平定，主要来自于特种单体和专用助 剂产品，该两类产品毛利占比分别为 85.95%、91.61%、93.68%和 97.34%。公司 其他产品主要为真金不怕火油助剂系列产品和催干剂系列产品。   （1）抽象毛利率   陈述期内，刊行东说念主抽象毛利率情况如下：   神志                毛利率           变化         毛利率         变化             毛利率         变化       毛利率 主营业务毛利率        26.52%        -2.88%      29.40%     -2.27%         31.67%      0.97%       30.69% 其他业务毛利率        12.96%        -4.84%      17.80%     -5.10%         22.89%    10.24%        12.65%   算计           26.51%     -2.86%         29.37%    -2.28%          31.66%    0.98%       30.68%   陈述期内，公司各期抽象毛利率分别为 30.68%、31.66%、29.37%和 26.51%。   （2）主营业务毛利率   陈述期内，公司主营业务毛利率按产品分类情况如下： 产品类别            毛利率           变动           毛利率          变动              毛利率       变动         毛利率 特种单体        24.29%      -2.49%         26.78%      -1.32%          28.10%      1.08%     27.02% 专用助剂        32.27%      -1.17%         33.44%      -2.57%          36.01%      4.47%     31.54% 其他产品        15.00%     -20.52%         35.52%      -7.97%          43.48%    -9.47%      52.95%  算计        26.52%       -2.88%         29.40%      -2.27%          31.67%    0.97%      30.69% 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                         召募说明书   注：上表特种单体包括中间体 分点，其中特单单体毛利率同比减少 2.49 个百分点，专用助剂毛利率同比减少 原因是受行业情况、市集竞争和供需关系的进一步影响，公司主要产品售价有所 着落，其中α-甲基苯乙烯售价降幅度最大，另外受国外客户备货政策及需求减 少的影响，公司其他产品中毛利率较高的真金不怕火油助剂系列产品销售收入大幅减少， 进而引起其他产品毛利率大幅着落。 中特单单体毛利率同比减少 1.32 个百分点，专用助剂毛利率同比减少 2.57 个百 分点。2024 年毛利率着落的主要原因是受市集供需的影响，公司主要产品α-甲基 苯乙烯和亚磷酸三苯酯生息物系列的售价有所着落，另外部分原材料乙烯和纯苯 的价钱有所上升。 中特种单体毛利率同比增加 1.08 个百分点，专用助剂毛利率同比增加 4.47 个百 分点。2023 年毛利率增长的主要原因是主要原材料苯酚、乙烯和三氯化磷的价 格着落较多，进而主要产品单元成本着落较多。   （3）同行业上市公司毛利率比较分析   陈述期内，公司与同行业上市公司抽象毛利率的比较情况如下所示：     公司称号       2025 年 1-6 月        2024 年     2023 年     2022 年     满足股份              3.26%           5.51%     18.44%     23.18%     江苏博云             32.00%          32.10%     33.78%     27.97%     华信新材             30.97%          31.03%     26.90%     21.92%     濮阳惠成             18.89%          21.81%     26.07%     36.00%     奇德新材             25.85%          22.80%     26.65%     23.37%     平均数              22.19%          22.65%     26.37%     26.49%  平均数-剔除满足股份          26.92%          26.94%     28.35%     27.32%      公司              26.51%          29.37%     31.66%     30.68%   满足股份毛利率大幅着落主如果因为其募投神志 2023 年多数时期处于试生  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                               召募说明书  产阶段，2024 年募投神志肃穆投产，折旧用度增加较多，而产能仍处于爬坡阶  段，2024 年其毛利率大幅着落，是以其毛利率着落具有特殊性，不具备参考性。      剔除满足股份后，其他同行业的毛利率均值与公司比拟，2022 年至 2024 年，  公司抽象毛利率与同行业上市公司的抽象毛利率均值变动趋势基本一致。  动趋势不一致，主如果因为不同公司产品应用鸿沟存在各异，受卑劣产品供需和  国度政策影响不同，产品毛利率变动存在各异。其中，奇德新材产品主要应用于  汽车零部件、家用电器等鸿沟，受国度消费补贴政策的影响，产品毛利率有所增  加。      （四）期间用度分析      陈述期内，公司期间用度情况如下：                                                                                 单元：万元 神志        金额        用度率        金额         用度率           金额         用度率          金额        用度率 销售 用度 管理 用度 研发 用度 财务        -397.76   -0.82%      -860.82     -0.80%     -1,413.96     -1.39%     -937.36   -0.97% 用度 算计    5,008.43   10.34%     9,542.45     8.84%       8,117.70     7.97%     6,528.59      6.78% 营业 收入      陈述期内，公司各期期间用度分别为 6,528.59 万元、8,117.70 万元、9,542.45  万元和 5,008.43 万元，占同期营业收入的比例分别为 6.78%、7.97%、8.84%和      陈述期内，公司销售用度组成情况如下：  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                               召募说明书                                                                                 单元：万元  神志           金额        占比         金额          占比         金额          占比         金额          占比 职工薪酬      212.88    33.83%     618.60      41.25%     540.51      44.95%     470.39      45.13% 工夫服务费     141.43    22.47%     226.28      15.09%      17.66       1.47%      43.65       4.19% 业务欢迎费     103.82    16.50%     204.81      13.66%     243.23      20.23%     148.38      14.24%  佣金        86.71    13.78%     196.78      13.12%     186.82      15.54%     259.85      24.93%  展览费       18.92     3.01%      88.10       5.87%      98.77       8.21%        0.95      0.09%  差旅费       37.62     5.98%      93.28       6.22%      78.11       6.50%      27.42       2.63% 告白及业务  宣传费  运脚         7.65     1.22%      18.28       1.22%      10.85       0.90%      29.11       2.79%  办公费        6.71     1.07%      15.89       1.06%        6.26      0.52%        1.63      0.16% 使用权钞票   折旧  投标费        0.00     0.00%        2.10      0.14%        5.24      0.44%      19.58       1.88%  折旧费        0.09     0.01%        0.13      0.01%       -          0.00%       -          0.00%  其他         2.05     0.33%        4.08      0.27%        2.11      0.18%        2.19      0.21%  算计       629.36   100.00%    1,499.71   100.00%     1,202.40    100.00%    1,042.30    100.00%       陈述期内，公司销售用度分别为 1,042.30 万元、1,202.40 万元、1,499.71 万  元和 629.36 万元，销售用度占营业收入比重分别为 1.08%、1.18%、1.39%和 1.30%，  销售用度率较为平定。陈述期内，公司销售用度主要由职工薪酬、工夫服务费、  业务欢迎费、佣金、展览费和差旅费组成。  销售用度增加较多主如果因为公司加强市集开拓劳动，业务欢迎费、展览费和差  旅费增加较多。       陈述期内，公司管理用度组成情况如下：                                                                                 单元：万元  神志           金额         占比         金额          占比         金额            占比       金额            占比 职工薪酬      703.96     34.07%   1,743.23      44.39%    1,591.10     37.80%    1,347.20     41.25% 安全生产费     379.17     18.35%     746.30      19.00%     722.49      17.17%     554.21      16.97%  江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                召募说明书  神志            金额          占比         金额          占比        金额          占比          金额         占比 业务欢迎费      163.29       7.90%     262.94       6.70%    423.86      10.07%      325.79        9.98%  办公费       129.80       6.28%     220.93       5.63%    184.40      4.38%       163.70        5.01% 专科服务费      180.76       8.75%     218.61       5.57%    489.35      11.63%      169.13        5.18%  折旧费        86.52       4.19%     214.90       5.47%    292.72      6.95%       290.73        8.90% 无形钞票摊销     156.87       7.59%     181.15       4.61%    155.58      3.70%       153.22        4.69% 股权激励        68.68       3.32%     137.35       3.50%    137.35      3.26%       137.35        4.21%  保障费          9.50      0.46%      49.93       1.27%     48.36      1.15%        39.22        1.20% 锻真金不怕火检测费       47.88       2.32%      43.30       1.10%     28.10      0.67%        25.61        0.78%  租借费          7.25      0.35%      37.09       0.94%     21.97      0.52%        12.45        0.38%  差旅费        12.34       0.60%      30.18       0.77%     39.83      0.95%        11.39        0.35% 残疾东说念主保障金       -          0.00%      16.26       0.41%     12.88      0.31%         5.19        0.16%  运载费          3.59      0.17%      10.50       0.27%     11.22      0.27%        11.91        0.36%   其他          3.35      0.16%       9.76       0.25%     21.97      0.52%         7.26        0.22% 维修维保费      112.78       5.46%       4.45       0.11%     25.01      0.59%        11.47        0.35%  诉讼费          0.30      0.01%       0.09       0.00%       2.66     0.06%         -           0.00%  算计       2,066.04    100.00%   3,926.99    100.00%    4,208.85   100.00%     3,265.85    100.00%        陈述期内，公司管理用度分别为 3,265.85 万元、4,208.85 万元、3,926.99 万  元和 2,066.04 万元，管理用度率分别为 3.39%、4.13%、3.64%和 4.26%。公司的  管理用度主要由职工薪酬、安全生产费、业务欢迎费、办公费、专科服务费、折  旧费和无形钞票摊销组成。        公司的管理用度总体上跟着公司业务鸿沟的发展呈上升趋势，2023 年管理  用度较高主如果因为公司 IPO 后产生的上市酒会用度和财经媒体用度较高。        陈述期内，公司研发用度组成情况如下：                                                                                   单元：万元    神志                  金额      占比        金额          占比      金额         占比         金额          占比  研刊行为顺利    参预  在职顺利从事  研刊行为东说念主员 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                     召募说明书   神志              金额       占比          金额       占比           金额        占比          金额          占比 的工资、报酬、 奖金、津贴、   补贴 交付给外单元 进行开发的研        89.42   3.30%       638.25   12.83%       247.00     5.99%      100.00          3.17%   发用度 特地用于研发 行为的斥地的        26.35   0.97%        52.08   1.05%         36.44     0.88%          46.33       1.47%   折旧费  其他用度         10.00   0.37%       308.46   6.20%        138.77     3.37%           7.79       0.25%   算计        2,710.79 100.00% 4,976.58 100.00% 4,120.42 100.00% 3,157.80 100.00%    陈述期内，公司的研发用度分别为 3,157.80 万元、4,120.42 万元、4,976.58 万元和 2,710.79 万元，研发用度占营业收入的比例分别为 3.28%、4.04%、4.61% 和 5.59%，研发用度包括顺利材料、东说念主工薪酬、交付研发用度、斥地折旧。    陈述期内跟着公司业务发展和经营鸿沟的增加，公司需要约束研发新产品和 新工夫以知足市集需乞降提高产品竞争力，研发参预逐年增加。    陈述期内，公司财务用度组成情况如下：                                                                                      单元：万元        神志              2025 年 1-6 月           2024 年              2023 年              2022 年     利息支拨                      -                  -                       -33.09               70.39    减：利息收入                         292.78             648.31            1,128.78               52.49 利息净支拨/（净收益）                   -292.78            -648.31           -1,161.87                  17.90 加：汇兑净损失/（净收益）                 -132.06            -258.43               -284.60            -993.21     银行手续费                          26.84              45.26              32.43                37.95   未说明融资用度                           0.23               0.66                0.07           -        算计                     -397.76            -860.82           -1,413.96              -937.36   注：公司 2023 年发生利息支拨 2.78 万元，收到高企贷款贴息补贴 35.87 万元，净额列 报利息支拨-33.09 万元。    陈述期内，公司财务用度分别为-937.36 万元、-1,413.96 万元、-860.82 万元 和-397.76 万元，占营业收入的比重分别为-0.97%、-1.39%、-0.80%和-0.82%。公 司财务用度主要为利息收入和汇兑损益。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                     召募说明书 后，暂时闲置的召募资金和自有资金较多，利息收入较多。2024 年跟着募投项 目的建设，闲置资金减少，利息收入也相应减少。    （五）利润表其他神志分析    陈述期内，公司其他收益偏激组成如下：                                                                      单元：万元        神志          2025 年 1-6 月         2024 年        2023 年         2022 年       政府补助                24.90              87.67         78.75         58.99  代扣代缴个税手续费返还              13.56               6.75            7.71        7.04     加计抵减税额                     -            124.30       187.55               -        算计                 38.45             218.72       274.01          66.03    陈述期内，公司其他收益主要系加计抵减税额和收到的政府补助，其他收益 分别为 66.03 万元、274.01 万元、218.72 万元、38.45 万元。    陈述期各期，公司投资收益组成情况如下：                                                                      单元：万元      神志        2025 年 1-6 月        2024 年            2023 年          2022 年 处置交易性金融钞票取   得的投资收益  如期进款利息收入             13.64              196.00         434.00                - 其他权益器具投资在持 有期间取得的股利收入 金融钞票说明断绝收益                -               -14.24          -0.39               -      算计              553.26             2,045.67        704.87           18.06    公司的投资收益主要为购买保本型结构性进款搭理和如期进款产生的收益 以及持有江苏镇江农村交易银行股份有限公司股权产生的现款股利分红，金融资 产断绝说明收益为应收款项融资单据贴现用度。    陈述期内，公司信用减值损失的情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                         召募说明书                                                          单元：万元     神志       2025年1-6月        2024年          2023年       2022年  应收账款坏账损失         -24.67           -220.53     -142.83     -292.20  其他应收款坏账损失        -10.61             -4.94       -2.82        5.49  应收单据坏账损失          -9.29            14.14       42.21       -29.02     算计            -44.57           -211.33     -103.44     -315.73   陈述期内，公司的信用减值损失主要为应收账款坏账转回。   陈述期内，公司钞票减值损失的情况如下：                                                          单元：万元     神志       2025年1-6月        2024年          2023年       2022年   存货减值损失          -21.09             -6.49      -68.74      -68.45  固定钞票减值损失                -               -           -           -     算计            -21.09             -6.49      -68.74      -68.45   陈述期内，公司的钞票减值损失主要为存货跌价准备转回。   陈述期各期，公司钞票处置损失情况如下：                                                          单元：万元     神志       2025年1-6月        2024年          2023年       2022年  固定钞票处置损失           0.76           -137.92      -26.83      -14.55   公司 2024 年发生了金额较大的固定钞票处置损失，主如果因为处置了蒸汽 汽锅、二期丙酮安设等。   陈述期各期，公司营业外收入组成情况如下：                                                          单元：万元     神志       2025年1-6月        2024年          2023年       2022年    废品收入            11.17              7.83        7.33        5.06   无需支付的款项                -            4.60        2.03        0.85    赔款收入             0.50              4.23      18.04         2.65  固定钞票清理收入                -            1.06      13.72            - 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                   召募说明书       其他                  4.00                 0.00         0.00         0.00       算计                15.67                17.71         41.11         8.56    陈述期内，公司营业外收入金额较小，对公司经营影响较小。    陈述期各期，公司营业外支拨组成情况如下：                                                                    单元：万元       神志          2025年1-6月           2024年           2023年        2022年     税款滞纳金                     -              21.69          6.42            -     赞助费支拨                 0.48                11.48       13.69          4.30    固定钞票清理                 0.79                 9.27         0.32         8.58      捐赠支拨                     -                   -         8.00         3.32      行政罚金                     -                   -            -         1.20       其他                      -                   -         7.63            -       算计                  1.27               42.44        36.06        17.40    陈述期内，公司营业外支拨金额较小，2022 年行政罚金系公司交付代理机 构在出口申诉时未录入出口电子底账数据号导致的海关罚金。    陈述期内，公司所得税用度情况如下：                                                                    单元：万元       神志         2025 年 1-6 月         2024 年          2023 年       2022 年   当期所得税用度             1,225.45             3,315.60     3,350.10     2,426.77   递延所得税用度               -92.56               -79.89       -16.65      600.15     所得税用度             1,132.90             3,235.71     3,333.45     3,026.92    陈述期内，公司所得税用度分别为 3,026.92 万元、3,333.45 万元、3,235.71 万元和 1,132.90 万元，主要为当期所得税用度。    七、白叟性支拨分析    （一）陈述期内首要白叟性支拨情况    陈述期内，公司购建固定钞票、无形钞票和其他持久钞票支付的现款分别为 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书 募投神志、IPO 募投神志、开展特种高分子单体二期神志、增加生产斥地等固定 钞票和在建工程支拨。   （二）公司已公布或可意想将实施的首要白叟性支拨情况   放胆本召募说明书签署日，公司异日可意想的首要白叟性支拨主要为本次募 集资金投资神志的投资支拨等。   公司本次召募资金投资神志支拨内容、支拨目的及资金需求的惩办神情详见 本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”之“一、召募资金运用”及“二、 召募资金投资神志”的相关内容。   八、工夫创新分析   （一）工夫先进性及具体进展   陈述期内，公司主营业务使用的中枢工夫主要系自主研发积贮形成，工夫水 平及工夫先进性具体情况详见本召募说明书之“第四节 公司基本情况”之“七、 行业基本情况”之“（二）行业竞争时势及公司竞争地位”之“3、公司的竞争 优势”相关内容。   （二）公司保持工夫创新的机制和安排   公司自设立以来就将工夫研发能力算作公司中枢竞争力，为使产品工夫和生 产工艺保持先进水平，公司迟缓探索并建立了安妥近况的工夫创新机制。具体创 新措施如下：   公司工夫研发部门积极响应国度发展计谋性新兴产业的敕令，同期勾通公司 的发展计谋，对市集最新趋势进行抽象分析，以市集为导向，以客户为中心，不 断进行要害中枢工夫的突破和产品创新。通过对市集保持尖锐性及前瞻性，积极 研发出安妥末端客户最新发展地点和需求的产品，使生产的产品永恒当先市集的 发展。   为进一步擢升公司科研实力，公司积极与国内高校及科研院所等单元建立合 江苏常青树新材料科技股份有限公司               召募说明书 作关系，通过多种神情完结工夫后果迁徙，借助外部机构擢升我方的研发能力。   安全生产、绿色制造、可延续发展是公司的经营理念，公司为此特地从生产 部选调高水平工夫东说念主才，与工夫研发部单干协同，约束对公司系数产品的生产工 艺进行重新探讨和优化，包括特种单体阻聚分离工夫、多方法工艺合并优化为少 方法、东说念主工操作改自动化禁止、合成路子调理等，以完结减少原料使用、产品杂 质含量和三废排放，擢升产品收率等研发方针。   公司一直致力于捕捉市集工夫信息，组织研发部门工夫团队经常性参与市集 调研和售后服务以及各种专科性的展览会，并与生产部门、市集销售部门建立了 精粹的相易和反馈机制，使得工艺工夫和产品质能约束擢升的同期，也提高了产 品研发的成效率，大大裁减了工夫后果到成品投放的迁徙周期。   公司十分钦慕科研戎行的建设，在经营过程中已建立起一套较为完善的科研 东说念主才选拔、培养、考评与激励机制。公司通过提供精粹的劳动发展平台和激励措 施，诱骗颈有较强科研能力和丰富行业教养的科研东说念主员加盟，并奋力用精粹的工 作环境、具备诱骗力的劳动发展远景，以及自制、自制、透明的任用和赏罚机制， 激励工夫东说念主员的劳动积极性与创新主动性，促进其研发创新能力的阐明，约束加 强公司的研发团队建设。   公司根据市集需求、行业发展等情况制定产品、工夫的研发计议，并在预算 中安排专项研发用度，从东说念主员配备、斥地购置、东说念主员培训、创新激励等多方面给 予资金参预，保障公司产品、工夫的延续研发创新。   九、或有事项和首要期后事项   放胆本召募说明书签署日，公司无对外担保。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书   放胆本召募说明书签署日，公司不存在《上海证券交易所股票上市功令》中 划定的触及金额占公司最近一期经审计净钞票都备值 10%以上、且都备金额特出   放胆本召募说明书签署日，公司不存在首要期后事项。    十、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整算瞎想   本次刊行完成后，公司将取得持久发展资金，有时成心于推动本次募投神志 的实施，进一步擢升公司在精细化工行业的竞争力。本次刊行不产生钞票整合事 项，如异日现实经营需要，公司将合理制定钞票整算瞎想，并积极履行信息线路 义务。   （二）本次刊行完成后，上市公司禁止权结构的变化情况   本次刊行完成后，公司的控股股东、现实禁止东说念主仍为孙秋新、金连琴、孙杰， 公司禁止权不会发生变化。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                召募说明书                第六节       合规经营与零丁性      一、合规经营情况      （一）陈述期内公司犯法违法步履及受到处罚的情况      陈述期内，公司偏激子公司不存在因犯法违法被行政机关处以首要行政处罚 的情况。      （二）近五年被监管机构遴选监管措施或处罚的情况      最近五年内，公司偏激董事、监事、高档管理东说念主员、控股股东、现实禁止东说念主 不存在被证券监管部门遴选监管措施和处罚的情况，不存在被交易所公开申斥的 情况，亦不存在因涉嫌犯警正被司法机关立案视察或涉嫌犯法违法正被证监会立 案探访的情况。      二、零丁经营情况      （一）资金占用和违法担保      陈述期内公司不存在资金被控股股东、现实禁止东说念主偏激禁止的其他企业以借 款、代偿债务垫项或者其他神情占用的情况。      陈述期内，公司不存在为控股股东、现实禁止东说念主偏激禁止的其他企业提供担 保的情况。      （二）同行竞争      公司控股股东、现实禁止东说念主孙秋新、金连琴和孙杰顺利或转折禁止的其他企 业情况如下：                                                 单元：万元 序号   企业称号   注册老本      持股比例            经营范围      经营业务                                  脱硫降烯抗焦活化剂、真金不怕火油                                                 原生产销售                                  用阻垢剂、破乳缓蚀剂、消                       孙秋新持股                     多乙苯、乙                                  泡抗氧剂、化工原料（化学                                  危急品除外）销售；自营和                      持股 15.00%                  等，已无现实                                  代理各种商品及工夫的出入                                                   经营                                      口业务。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                               召募说明书 序号   企业称号   注册老本      持股比例           经营范围      经营业务                                 润滑油销售；工夫服务、技                                 术开发、工夫推敲、工夫交   原生产销售                      金连琴个东说念主                       独资企业                                 信息推敲服务（不含许可类   无现实经营                                   信息推敲服务）。                        孙杰持股                        持股 10%      常青树有限设立前，公司现实禁止东说念主主要经营宝驹油品、新鑫油品；跟着安 全生产和环境保护的政策要求约束提高以及天下化工安全环保整治擢升劳动的 约束股东，宝驹油品、新鑫油品因不在化工园区、不安妥相关政策而住手经营， 生产斥地均已拆除。      南京杰智新诚投资管理有限公司未从事与公司雷同或相似的业务，亦未投资、 禁止与公司雷同或相似业务的企业。      总而言之，公司与控股股东、现实禁止东说念主偏激至支属顺利或转折禁止的其他 企业之间不存在同行竞争。      为幸免与公司之间可能出现的同行竞争，爱护公司的利益，保证公司的持久 平定发展，公司的控股股东、现实禁止东说念主孙秋新、金连琴、孙了得具了《对于避 免同行竞争承诺函》，承诺如下：      在本承诺函签署之日，本东说念主及本东说念主禁止的企业均未以任何神情顺利或转折经 营与刊行东说念主偏激下属子公司经营的业务组成竞争或可能组成竞争的业务，也未参 与投资任何与刊行东说念主偏激下属子公司经营的业务组成竞争或可能组成竞争的其 他企业。      自本承诺函签署之日起，本东说念主算作刊行东说念主现实禁止东说念主、控股股东期间，本东说念主 及本东说念主禁止的企业将不以任何神情顺利或转折经营与刊行东说念主偏激下属子公司经 营的业务组成竞争或可能组成竞争的业务，也不参与投资任何与刊行东说念主偏激下属 子公司经营的业务组成竞争或可能组成竞争的其他企业。      自本承诺函签署之日起，本东说念主算作刊行东说念主现实禁止东说念主、控股股东期间，若本 东说念主及本东说念主禁止的企业进一步拓展业务范围，本东说念主及本东说念主禁止的企业将不与刊行东说念主 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书 偏激下属子公司拓展后的业务相竞争；若与刊行东说念主偏激下属子公司拓展后的业务 产生竞争，则本东说念主及本东说念主禁止的企业将以住手经营相竞争的业务的神情，或者将 相竞争的业务纳入到刊行东说念主经营的神情，或者将相竞争的业务转让给无关联关系 的第三方的神情幸免同行竞争。      本东说念主承诺，如果本东说念主违犯上述声明与承诺并变成刊行东说念主经济损失的，本东说念主将 抵偿刊行东说念主因此受到的沿途损失。      公司本次募投神志均围绕当前主营业务开展，不会导致公司行业属性和产品 类别产生首要变化，公司控股股东、现实禁止东说念主偏激禁止的其他企业均不开展与 公司本次募投神志雷同或者访佛的业务。因此，公司本次募投神志实施完成后不 存在新增同行竞争的情况。 表的主张      公司零丁董事对公司是否存在同行竞争及幸免同行竞争措施的有用性发表 了如下零丁主张：“公司业务零丁于公司控股股东、现实禁止东说念主，以偏激禁止的 其他企业，公司与控股股东及现实禁止东说念主不存在同行竞争；公司控股股东及现实 禁止东说念主严格礼服幸免同行竞争承诺，切实爱护了公司及股东的利益；公司为幸免 同行竞争所遴选的措施可行、有用。”      三、关联方、关联关系和关联交易      陈述期内公司主要关联方、关联关系和关联交易情况如下：      （一）关联方、关联关系 序号     关联关系类别       姓名             关联关系                               控股股东、现实禁止东说念主、董事长、                                     总司理                               控股股东、现实禁止东说念主、董事、董                                    事会秘书 江苏常青树新材料科技股份有限公司                              召募说明书 序号     关联关系类别          姓名              关联关系                                         司理                                  陈述期内曾担任监事会主席，现担                                     任公司职工代表董事      其他董事、监事、高档管          理东说念主员                                  陈述期内曾担任副总司理，面前担                                       任公司董事   注：除上述东说念主员外，公司控股股东、现实禁止东说念主、持股 5%以上的股东、董事、监事、 高档管理东说念主员关系密切的家庭成员，包括妃耦、父母、妃耦的父母、兄弟姐妹偏激妃耦、年 满十八周岁的子女偏激妃耦、妃耦的兄弟姐妹和子女妃耦的父母，均为公司的关联自然东说念主， 包括在陈述期前后十二个月存在上述情形的。 序号     关联关系类别         关联方称号              关联关系                    江苏常青树新材料科技（泰                       州）有限公司        控股子公司                    江苏常青树高分子材料有限                         公司                                    孙秋新持股 85%，孙杰持股      控股股东、现实禁止东说念主                       金连琴担任总司理      响或担任董事或高档     南京杰智新诚投资管理有限    孙杰持股 90%；金连琴持股                    依诺赞（江苏）生物科技有                         限公司                                    雷树敏持股 60%并担任实施                                     董事，周说念秀担任总司理      其他持股 5%以上的股                                    严大景持股 100%并担任实施                                    董事，于 2022 年 11 月刊出      管理东说念主员禁止、有时施                                    严大景持股 10%并能施加重      加首要影响或担任董     南京三佳万向节制造有限公      事或高档管理东说念主员的           司                                       出让沿途股权。         其他企业                                    严大景现实禁止，已于 2022                                        年 6 月刊出 江苏常青树新材料科技股份有限公司                           召募说明书 序号     关联关系类别        关联方称号             关联关系                                  严大景现实禁止，已于 2022                                      年 3 月刊出                                  严大景持股 90%并担任实施                                  董事，已于 2022 年 4 月刊出                                  薛德四担任副董事长、总经                                         理                                  薛德四担任董事，已于 2025                                      年 8 月刊出                   江苏国健培生特殊医学食物   薛德四担任董事，已于 2024                       有限公司          年 12 月刊出                   江苏一家园健康科技有限公                         司                   艾维特真空工夫丹阳有限公                         司                                  郭正龙持股 66.67%并担任执                   镇江市诚华工夫信息推敲有                        限公司                                       年 1 月刊出                   丹阳市丛林家居广场金好意思橱   吴玮娟的个体工商户，已于                       柜经营部          2022 年 4 月刊出      关系密切的家庭成员      禁止、有时施加首要影   南京立德高新材料科技有限   严大景妃耦的弟弟胡大春持      响或担任董事或高档         公司            股 33.33%      管理东说念主员的其他企业                   镇江河滨草股权投资管理合   公司职工持股平台，孙白新                     伙企业（有限搭伙）      担任实施事务搭伙东说念主        其他关联方                   镇江新区谨阳股权投资搭伙                      企业（有限搭伙）   注：除上述企业之外，关联自然东说念主顺利或者转折禁止的，能施加首要影响的，或者担任 董事、高档管理东说念主员的，除公司及控股子公司除外的法东说念主或者其他组织，均为公司的关联法 东说念主，包括在陈述期前后十二个月存在上述情形的。      （二）关联交易      公司上市以来，未发生影响公司零丁性的关联交易，不存在违犯关联交易相 关承诺的情况。陈述期内，参照《上海证券交易所股票上市功令》《关联交易决 策轨制》《公司规矩》中的相关划定，将与关联东说念主发生的交易（上市公司片面 取得利益且不支付对价、不附任何义务的交易如无偿接受担保等除外）金额达到 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                       召募说明书 联方提供担保等应当提交股东会审议的关联交易界定为首要关联交易，不安妥重 大关联交易认定模范的为一般关联交易。   陈述期内，公司未发生首要关联交易。   陈述期内，刊行东说念主关联交易总体情况如下：                                                                        单元：万元        神志           2025 年 1-6 月         2024 年        2023 年           2022 年          关联销售            -                  -                 161.12           106.17 经常性关   占营业收入比例           -                  -                 0.16%            0.11%  联交易     关联采购            -                  -             -                      3.95        占营业成本比例           -                  -             -                    0.01% 偶发性关     资金拆入                 1.50              5.58      -                -  联交易  （注）     资金拆出            -                      7.08      -                -   注：资金拆入、拆出为职工备用金。   （1）向关联方出售商品、提供劳务                                                                        单元：万元   关联方        交易内容   2025 年 1-6 月         2024 年        2023 年          2022 年 南京立德高新材              销售产品        -                  -             161.12          106.17 料科技有限公司         算计               -                  -             161.12          106.17     当期营业收入             48,456.74         107,992.77    101,901.18       96,361.01  占当期营业收入的比重                  0.00%          0.00%         0.16%           0.11%   ①交易内容   公司向立德高新的销售主要为催干剂系列产品。陈述期内，公司向关联方销 售商品的金额分别为 106.17 万元、161.12 万元、0.00 万元和 0.00 万元，占营业 收入的比重分别为 0.11%、0.16%、0.00%和 0.00%，关联销售金额较小，占比较 低，公司对关联销售不存在首要依赖。   ②交易价钱笃定方法及订价公允性 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                              召募说明书   交易价钱以市集价钱为基础，经两边充分协商笃定，订价公允，不存在利益 运输和毁伤公司及股东利益的情形。   ③交易布景以及相关交易与公司主营业务之间的关系   立德高新因经营业务的需要向公司采购催干剂系列产品，因公司精粹的市集 口碑及两边精粹的配合关系，从公司采购产品便于两边相易和业务开展。因此， 相关交易基于确切合理的交易布景发生，具有必要性和合感性。   催干剂系列产品为公司主营业务之一，上述关联交易与公司主营业务相关。   （2）向关联方采购商品、接受劳务                                                               单元：万元 关联方    关联交易内容    2025 年 1-6 月       2024 年       2023 年       2022 年 雷树平        工程款              -                -            -         3.95       算计                    -                -            -         3.95     当期营业成本          35,613.22       76,272.08    69,643.78     66,802.14  占当期营业成本的比重            0.00%           0.00%        0.00%        0.01%   ①交易内容   公司向雷树平的采购主要为施工材料以及厂区说念路的建造、装修、维修等服 务，因施工工程量较小，公司出于便利性琢磨弃取了关联方。   陈述期内，公司向关联方采购商品、接受劳务的金额分别为 3.95 万元、0.00 万元、0.00 万元和 0.00 万元，占营业成本的比例分别为 0.01%、0.00%、0.00% 和 0.00%，关联采购金额较小，占比例较低，且 2023 年及以后未再发生，公司 对关联采购不存在首要依赖。   ②交易价钱笃定方法及订价公允性   交易价钱以市集价钱为基础，经两边充分协商笃定，订价公允，不存在利益 运输和毁伤公司及股东利益的情形。   ③交易布景以及相关交易与公司主营业务之间的关系   公司向雷树平采购脱落工程，主如果基于便利性及两边信任关系的琢磨。相 关交易基于确切合理的交易布景发生，具有必要性和合感性。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                    召募说明书   公司自关联方采购的商品和劳务与日常经营行为相关。   陈述期内，公司关联销售、采购金额较小，占比较低，公司对关联销售、采 购不存在首要依赖，不会对经营零丁性变成影响。   （1）资金往来   陈述期内，公司与关联方资金往来情况如下：                                                                     单元：万元 关联方称号          拆入      拆出      拆入          拆出     拆入         拆出       拆入       拆出  胡建平      -       -        2.58      2.58          -        -        -        -  吴玮娟      1.50    -        3.00      4.50     -             -        -        -  算计       1.50    -        5.58      7.08          -        -        -        - 用金，昔日沿途退回；②吴玮娟借 4.50 万元备用金，昔日退回 3.00 万元。 用的备用金。   （1）接受关联方担保   陈述期内，公司接受关联方担保情况如下：                                                                     单元：万元 债权东说念主       担保方           主合同金额         合同肇始日            合同到期日         担保神情         新鑫油品、宝驹           3,000.00    2020-08-25       2022-05-30 江苏银行         油品、孙秋新、 镇江大港                                                                 保证、典质         金连琴、孙杰、           4,500.00    2022-08-09       2023-08-01  支行           李欣妍 中国银行    宝驹油品、孙秋           5,000.00    2021-11-12       2022-11-11 镇江大港    新、金连琴、孙                                                      保证、典质  支行      杰、李欣妍            5,000.00    2022-11-08       2023-11-07 交通银行                       600.00     2021-05-24       2022-04-19 镇江大港    孙秋新、金连琴                                                          保证  支行                        600.00     2022-06-22       2023-04-10   注：上述担保关联方均未向公司收取担保用度。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                            召募说明书   （2）要害管理东说念主员薪酬                                                             单元：万元   关联交易内容      2025 年 1-6 月     2024 年          2023 年        2022 年  要害管理东说念主员薪酬           159.86         459.18          449.03        380.48   注：上述薪酬统计口径为现任董事、监事、高档管理东说念主员在陈述期内的薪酬，包括公司 承担及代扣代缴的相关税费、社保和公积金用度。   （1）关联方应收款项                                                             单元：万元  神志     关联方      2025-6-30    2024-12-31       2023-12-31   2022-12-31 其他应收款   吴玮娟          -                  1.50       -            -   （2）关联方应付款项   陈述期各期末无关联方应付款项余额。   （三）关联交易相关的决策模范及零丁董事的零丁主张 会第七次会议，审议通过了《对于斟酌 2022 年度公司日常性关联交易的议案》， 刊行东说念主零丁董事对本次关联交易事项发表了欢跃的零丁主张。2022 年 4 月 25 日， 刊行东说念主召开 2021 年度股东大会，审议通过了上述议案。 会第十次会议，审议通过了《对于斟酌 2023 年度公司日常性关联交易的议案》， 刊行东说念主零丁董事对本次关联交易事项发表了欢跃的零丁主张。2023 年 5 月 25 日， 刊行东说念主召开 2022 年度股东大会，审议通过了上述议案。   （四）对于表率和减少关联交易的措施 公司制定的《公司规矩》《股东会议事功令》《董事会议事功令》《关联交易决 策轨制》《零丁董事劳动轨制》等规章轨制，对关联交易决策权力和模范、关联 董事、关联股东的规避表决轨制作念出了详实的划定，成心于公司表率和减少关联 交易，保证关联交易的公开、自制、自制。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书   为减少及表率关联交易，公司控股股东、现实禁止东说念主孙秋新、金连琴、孙杰 签署了《表率和减少关联交易的承诺函》，就表率和减少关联交易承诺如下：   “本东说念主算作江苏常青树新材料科技股份有限公司的控股股东、现实禁止东说念主， 就表率和减少关联交易之事宜，面前此贵重承诺：   （1）本东说念主以及本东说念主顺利、转折禁止的其他经济实体与常青科技之间刻下不 存在其他任何依照法律法则和中国证监会的相关划定应线路而未线路的关联交 易。   （2）在本东说念主算作股东期间，本东说念主及本东说念主顺利、转折禁止的其他经济实体将 尽量幸免、减少与常青科技发生关联交易。   （3）对于无法幸免或者有合理原因而发生的关联交易，本东说念主及本东说念主顺利、 转折禁止的其他经济实体将根据相关法律、法则和表肆意文献、江苏常青树新材 料科技股份有限公司规矩以及相关关联交易决策轨制的划定，苦守对等、自愿、 等价和有偿的一般交易原则，与常青科技鉴定关联交易条约，并确保关联交易的 价钱公允，关联交易价钱原则上不偏离市集零丁第三方的价钱或收费的模范，以 爱护常青科技偏激他股东的利益。   （4）本东说念主保证不利用在常青科技的地位和影响，通过关联交易毁伤常青科 技偏激他股东的正当权益。   （5）本东说念主将促使本东说念主顺利或转折禁止的其他经济实体礼服上述 2-4 项承诺。   如本东说念主或本东说念主顺利、转折禁止的其他经济实体违犯上述承诺而导致常青科技 或其他股东的权益受到毁伤，本东说念主将照章承担相应的抵偿劳动。”   为减少及表率关联交易，公司董事、高档管理东说念主员签署了《表率和减少关联 交易的承诺函》，就表率和减少关联交易承诺如下：   “本东说念主算作江苏常青树新材料科技股份有限公司的董事、高档管理东说念主员，就 表率和减少关联交易之事宜，面前此贵重承诺：   （1）本东说念主以及本东说念主顺利、转折禁止的其他经济实体与常青科技之间刻下不 江苏常青树新材料科技股份有限公司                 召募说明书 存在其他任何依照法律法则和中国证监会的相关划定应线路而未线路的关联交 易。   （2）在本东说念主算作常青科技董事/高档管理东说念主员期间，本东说念主及本东说念主顺利、转折 禁止的其他经济实体将尽量幸免、减少与常青科技发生关联交易。   （3）对于无法幸免或者有合理原因而发生的关联交易，本东说念主及本东说念主顺利、 转折禁止的其他经济实体将根据相关法律、法则和表肆意文献、江苏常青树新材 料科技股份有限公司规矩以及相关关联交易决策轨制的划定，苦守对等、自愿、 等价和有偿的一般交易原则，与常青科技鉴定关联交易条约，并确保关联交易的 价钱公允，关联交易价钱原则上不偏离市集零丁第三方的价钱或收费的模范，以 爱护常青科技偏激他股东的利益。   （4）本东说念主保证不利用在常青科技的地位和影响，通过关联交易毁伤常青科 技偏激他股东的正当权益。   （5）本东说念主将促使本东说念主顺利或转折禁止的其他经济实体礼服上述 2-4 项承诺。   如本东说念主或本东说念主顺利、转折禁止的其他经济实体违犯上述承诺而导致常青科技 或其他股东的权益受到毁伤，本东说念主将照章承担相应的抵偿劳动。” 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                 召募说明书              第七节     本次召募资金运用      一、召募资金运用      本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券的召募资金总额不特出 80,000.00 万 元，扣除刊行用度后拟沿途参预到以下神志：                                                  单元：万元 序号            神志称号              神志总投资         使用召募资金金额              算计                  285,489.86       80,000.00   注：审议本次刊行的董事会召开前，公司以自有资金先行参预泰州高分子新材料生产基 地（一期）神志的金额不列入召募资金投资组成。      公司全资子公司江苏常青树新材料科技（泰州）有限公司为本次召募资金投 资神志实檀越体，公司通过对全资子公司增资的神情提供资金。若本次刊行召募 资金净额少于上述神志召募资金投资金额，资金不足部分由公司自筹惩办；在本 次刊行召募资金到位前，公司将根据神志程度的现实情况以自筹资金先行参预， 并在召募资金到位之后按摄影关法则划定的模范给予置换。      二、召募资金投资神志      （一）募投神志基本情况      本神志的实檀越体为公司全资子公司江苏常青树新材料科技（泰州）有限公 司。神志建设地点位于江苏省泰州医药高新区（高港区）滨江工业园，瞎想总投 资 28.55 亿元，神志瞎想分两阶段实施，每阶段建设期斟酌为 2 年。      本神志瞎想建设芳烃氧化安设、苯二酚生产安设、中间体生产安设及公辅工 程等。神志建成后，公司将新增年产偏苯三酸酐 8 万吨、均苯三甲酸 1 万吨、苯 二酚系列产品 12 万吨的主要产品产能。      （二）募投神志投资概算      本次召募资金投资神志总投资金额为 285,489.86 万元，其中拟使用召募资金 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                          召募说明书                                                                           单元：万元   序号            神志                   神志投资金额                  拟使用召募资金金额           算计                                  285,489.86                      80,000.00    注：无形钞票投资为神志相关地皮使用权。    其中固定钞票投资具体情况如下：                                                                           单元：万元   序号            神志                   神志投资金额                  拟使用召募资金金额           算计                                  157,948.20                      80,000.00    （三）神志实施进展情况和程度安排    放胆本召募说明书签署日，本次募投神志已基本完成神志准备与瞎想劳动， 正在按瞎想进行斥地材料订购与前期土建施工。本神志瞎想分两阶段建设，每阶 段建设期为 2 年，本神志的拟实施程度计议如下所示：                                     一阶段   神志      2025Q2     2025Q3   2025Q4    2026Q1    2026Q2    2026Q3   2026Q4       2027Q1 神志准备及瞎想                        斥地材料订购                                    土建施工                                              斥地管线安装                                                                    试车                                                                                  投产                                                                                                                     二阶段 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                   召募说明书   神志      2027Q1   2027Q2   2027Q3    2027Q4   2028Q1   2028Q2   2028Q3   2028Q4 神志准备及瞎想                      斥地材料订购                                  土建施工                                           斥地管线安装                                                             试车                                                                          投产                                                                           注 1：抽象琢磨神志建设和市集开拓程度，经公司董事会审慎研究决定，拟分两阶段实 施本神志，一阶段瞎想投资约 19.19 亿元，其中固定钞票瞎想投资约 12.45 亿元；   注 2：二阶段建设在一阶段投产后根据生产、销售和市集情况择机实施，二阶段瞎想投 资约 9.36 亿元，其中固定钞票瞎想投资约 5.99 亿元。    （四）神志实施能力及资金缺口的惩办决议    公司在神志实施的东说念主员、教养、工夫等方面储备充足，已掌持本次募投神志 相关产品的生产制造工艺，具备产品量产的工夫基础，具备神志实施能力。    除本次刊行可迁徙公司债券召募的资金外，剩余资金缺口公司将通过包括但 不限于自有营运资金积贮、银行贷款等神情筹措资金，保障神志顺利实施。    （五）神志经济效益测算    本神志分阶段建设，每阶段建设期 2 年，投产后产能利用率迟缓爬坡，斟酌 满产后（即产能利用率 90%以上）年销售净利率不低于 12%。经过可行性论证， 该神志具有精粹的经济效益；神志达产后，有时为公司带来延续的现款流入。    本神志在效益测算中主要基于如下假定：    （1）神志建设程度按瞎想进行，不会发生首要变化；    （2）神志测算期间上游斥地及原材料的供应情况不会发生首要变化；    （3）神志测算期间下旅客户需求变化趋势苦守神志预测；    （4）神志满产后，产能利用率及产销率安妥斟酌，成本参预保持平定。    （1）产品产量及销量 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书   因神志建设完成后，产能爬坡需要一定的时期，假定神志各阶段投产后的前 三年产能利用率分别为 25%、50%、80%，第四年起守护满产（产能利用率 90% 以上）水平，测算对应产品的产量为瞎想产能*产能利用率；销量按产销率 100% 测算，即销量=产量。   （2）产品销售价钱和原材料采购价钱   琢磨到募投神志产品投产后市集供求关系的再均衡对价钱影响，公司对原材 料价钱遴选市集价钱上浮、产品价钱遴选市集价钱下浮的神情进行测算。   （3）生产成本和期间用度   公司按照生产物料均衡，测算各产品产量对应的原材料采购量，勾通原材料 单价测算生产成本中顺利材料金额。以陈述期内成本中顺利材料占比为基础，公 司按照顺利材料占比 80%测算生产成本。   以陈述期内销售用度率为基础，琢磨到新产品的市集开拓需要，公司遴聘收 入的 1.35%测算销售用度。   以陈述期内管理用度率为基础，琢磨到部摊派理职能由母公司承担，公司采 用收入的 4.00%测算管理用度。   由于本次募投神志由泰州子公司实施，面前非高新工夫企业，因此测算中暂 不琢磨研发用度，适用所得税率 25%。   （4）斟酌效益情况   经测算，公司两阶段均建设完成且达到满产状态后，抽象毛利率约 21.37%， 销售净利率约 12.01%。   本神志经济效益测算基于上述假定条件和测算基础，能否完结有在不笃定性， 不代表公司对异日事迹的预测。   （六）神志建设用地情况   本次召募资金投资神志建设地点位于公司全资子公司江苏常青树新材料科 技（泰州）有限公司厂区内，已取得国有建设用地使用权，办理了不动产权文凭， 产证编号为苏（2025）泰州市不动产第 1125875 号，宗大地积为 144,116.00 平方 米，可知足本神志建设用地需求。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                    召募说明书         （七）神志审批备案情况         本次召募资金投资神志已经完成了投资神志备案，取得了环境影响评价批复， 具体情况如下： 序号              神志称号         神志备案证号              环评批复          泰州高分子新材料生产基地             （一期）神志         三、召募资金投资神志的可行性和必要性分析         （一）神志与现有业务及发展计谋的关系         公司主要从事高分子新材料特种单体和高分子专用助剂的研发、生产和销售， 致力于为卑劣高分子新材料的产品制造、性能改善、功能增强提供因循。公司现 有产品主要聚焦高分子新材料特种单体及专用助剂的研发和生产，对于芳醇族含 氧高分子新材料单体的生产（如酐、酚、醇等高端品种）还亟待进一步补充和完 善。这两类单体具有雷同或周边的市集，特种高分子单体官能团的改变，会给材 料表不雅性能及内在结构带来较大提高和改善。性能优异的高分子新材料是国际化 工巨头竞相开发的进攻鸿沟，而本次募投神志计议生产的含氧类特种单体，是这 些新材料不可或缺的必备原料。公司本次召募的资金均投向泰州高分子新材料生 产基地（一期）神志，围绕主营业务开展，神志的实施不会导致公司主营业务发 生变更。         本次募投神志主要产品与刊行东说念主现有主要产品领有雷同或周边的产业链、基 础原材料、应用鸿沟和客户群体，紧密围绕刊行东说念主主营业务张开，本次募投神志 中间体安设、芳烃氧化安设、苯二酚安设触及的产品均属于主营产品中的高分子 特种单体产品类别，丰富了现有产品线并将产品线向高端化升级，将进一步巩固 刊行东说念主的竞争优势。         公司本次募投神志主要产品、主要原材料、生产工艺、卑劣行业及用途等详 见下表： 序          产品      主要原材料   生产工艺         卑劣行业       产品用途 号 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书 序      产品     主要原材料    生产工艺         卑劣行业   产品用途 号             酸、催化剂、   滤提纯和    脂、涂料、绝缘 用庸俗，国内产能尚存在缺             助剂等       干燥等     材料等行业  口，斟酌异日需求量将保持                                            增长                              高性能工程塑  医药、日化、材料和建筑装                             料、增塑剂、光 饰等鸿沟应用庸俗，环保要             均三甲苯、醋   氧化、过                             学材料、涂料、 求的日益严格，高端品质的                             生物医药、环保、 均苯三甲酸产品，和具有环             助剂等       干燥等                             新能源与高端制 保优势的企业在市集上更具                               造等行业        竞争力                      烷基化、   高分子材料、特 橡胶、电子、医药、食物、             纯苯、丙烯、     苯二酚系列            氧化、提   种化学、医药中 染料、农药等鸿沟需求增加，       产品             纯、分离   间体、日化、橡 全球市集具有普遍的发展前             剂等                        等    胶等行业      景和巨大的市集后劲     公司本次召募资金投资神志是对现有产品和工夫旅途的延迟，其中：偏苯三 酸酐属于公司在碳九产业链的卑劣延迟，苯二酚属于公司现有特种单体中间体下 游延迟，是公司在掌持氧化工艺后所开发的创新性产品。     公司上次募投神志主要产品包括对甲基苯乙烯、二异丙烯基苯、亚磷酸酯 PL-30、亚磷酸三苯酯生息物系列及无酚亚磷酸酯系列等产品。本次募投神志与 上次募投神志触及主要产品不存在重迭，本次募投产品将进一步丰富公司产品品 类、知足市集进一步需求，约束提高公司抽象实力和在精细化工行业的竞争力。     （二）神志经营远景和实施的必要性     本次召募资金投资神志是在公司现有高分子特种单体产品的基础上，基于现 有产品及工夫基础，勾通市集需乞降行业趋势，加大对公司中枢业务鸿沟及异日 市集高性能、绿色化趋势产品的投资，目的是优化公司产品结构，进一步延迟产 业链，推动产品升级，擢升公司高分子特种单体产品的抽象竞争力。频年来，伴 跟着化工行业高效、绿色、可延续发展的转型，本次召募资金投资神志经营远景 精粹，具备实施的必要性。     面前，我国高端专用材料自给率仍有较大擢起飞间，部分高端高分子新材料 特种单体及专用助剂还持久依赖进口，制约着我国高端制造业、计谋新兴产业和 异日产业的发展，部分要害中枢工夫仍存在堵点或“卡脖子”问题。以本神志的 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书 产品间苯二酚为例，在商务部延续征收反推销税的情况下，国内对高纯度间苯二 酚仍存在一定比例的进口依赖。公司通过本神志建设，可加速高纯度苯二酚相关 产品的国产替代进程，在知足国内产业链供给安全的同期，为公司持久发展掀开 增量空间。   跟着当代科技的快速发展，高分子材料已庸俗应用于各个行业，而性能优异、 绿色环保的新式高分子材料更是需求量日益增长，对特种单体的需求呈现“高端 化、定制化”趋势。公司永恒对市集保持高度尖锐性及前瞻性，积极研发安妥终 端客户最新发展地点和需求的产品。   （1）偏苯三酸酐偏激相关产品   本次募投神志的芳烃氧化系列产品，主要应用于环保、新能源和高端装备制 造行业。频年来，跟着全球经济的稳步发展，芳烃氧化系列产品（举例偏苯三酸 酐）的市集鸿沟延续扩大，增速平定。尤其是在亚洲地区，中国和印度等新兴市 场的快速发展，推动了偏苯三酸酐需求的延续增长。斟酌异日几年，跟着工夫进 步和应用鸿沟的拓展，偏苯三酸酐市集将保持平定发展。同期跟着环保要求的日 益严格，高端品质的偏苯三酸酐产品和具有环保优势的企业在市集上将更具竞争 力。   此外，2024 年好意思国英力士因不可抗力永久关闭其年产 7 万吨 TMA 生产安设， 在国内引发 TMA 价钱大幅波动。公司瞎想通过建设泰州神志收拢该机会，加速 建设 TMA 生产安设填补国表里产能缺口，在市集中霸占先发优势。   （2）苯二酚系列产品   公司计议的苯二酚系列产品中，间苯二酚频年来受益于卑劣应用鸿沟的约束 拓展以及全球经济的稳步增长，止境是电子、医药、染料及农药等行业的应用需 求增加，推动了间苯二酚市集的快速发展。跟着工夫的特出和产业升级，间苯二 酚的市集需求呈现出愈增加元化的本性。对苯二酚算作橡胶助剂使用是其主要需 求来源，在食物、医药、农药、染料等鸿沟也有庸俗应用，具有较强的市集增长 后劲。   面前国际主流苯二酚生产主要有如下路子：苯酚羟基化法生产对苯二酚、间 江苏常青树新材料科技股份有限公司                        召募说明书 苯二胺水解法生产间苯二酚、中间体氧化法生产间/对苯二酚，国内主要遴聘前 两种方法，日本主要遴聘中间体氧化法。相对于前两种方法，中间体的平定供应 能力是氧化法工艺的重中之重，该工艺可通过使用不同类型中间体生产高纯度间 苯二酚或对苯二酚，具有工夫门槛高、产品纯度高等本性。公司已能平定、多量 量生产高纯度中间体，本次募投神志苯二酚安设遴聘氧化法工艺，通过本神志建 设，可加速苯二酚相关产品的国产替代进程，在知足国内产业链供给安全的同期， 为公司持久发展掀开增量空间。   本神志通过新建芳烃氧化、苯二酚等中枢安设，利用现有工夫优势向芳醇族 含氧高分子新材料特种单体鸿沟延迟，强化公司在高分子新材料特种单体鸿沟的 市集面位，知足卑劣市集对高性能材料约束增长的需求。   本神志计议的芳醇族含氧高分子新材料单体是对现有产品和工夫旅途的延 伸，建成后的新产品包括偏苯三酸酐、间苯二酚、对苯二酚等系列产品，将进一 步丰富公司产品品类、完善产品矩阵，为公司向生物基含氧化学品等要害鸿沟深 化布局提供基础，加强公司在高分子新材料特种单体鸿沟的创新和迁徙能力，满 足公司持久发展的计谋需要。   （三）神志新增产能鸿沟的合感性   工业和信息化部等 7 部门联合印发的《石化化工行业稳增长劳动 决议 （2025-2026 年）》中提倡，2025-2026 年，石化化工行业增加值年均增长 5%以 上，经济效益企稳回升，产业科技创新能力权贵增强，精细化延迟、数字赋能和 本色安全水平延续提高，减污降碳协同增效显豁。   在此布景下，本次募投神志安设对应主要产品品类定位于清洁工艺和高端化 产品应用，举座安妥精细化工行业异日发展的趋势。公司拟通过本次募投神志布 局的偏苯三酸酐系列产品和苯二酚系列产品，是在异日化工行业产品转型升级的 发展趋势下，推出的高端化产品经营策略。本次新增相关产品产能鸿沟，是公司 基于经历多轮行业周期变化、多年深耕化工行业教养，勾通募投产品市集供需变 化和异日发展预期，作出的审慎决策，安妥公司中持久发展计谋和计议，本次募 投神志鸿沟具备合感性。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书   （四）神志实施的可行性   针对芳烃氧化安设主要产品，刊行东说念主遴聘液相空气氧化法工夫，通过氧化、 过滤提纯和干燥等工序制得成品，为偏苯三酸酐产品的行业主流和熟识决议。发 行东说念主在该决议的基础上，与国内泰斗研究机构进行了深切配合，共同进行相关芳 烃氧化生产含氧化学品应用放大的研究开发，完结了部分要害工艺的优化，为其 工夫、工艺积贮提供了强有劲的因循。面前，刊行东说念主液相空气氧化工夫已完成工 业化生产工艺考证，后续将在生产安设延续优化。   针对苯二酚安设主要产品，刊行东说念主遴聘行业内当先的烷基化反应和氧化法反 应工夫，该工夫通过烷基化反应制得高纯度中间体，并将中间体通过氧化、提纯 和分离等工序制得成品；该工艺可通过使用不同类型中间体生产高纯度间苯二酚 或对苯二酚，具有工夫门槛高、产品纯度高等本性，填补了国内空缺。公司已能 平定、多量量生产高纯度中间体，中间体氧化工夫已完成工业化生产工艺考证， 后续将在生产安设延续优化。   在持久发展过程中，公司培养了高素养、高水平的抽象管理东说念主才戎行，中高 层管理东说念主员均具有多年的行业工夫积贮和丰富的管理教养，有时实时发掘市集及 客户需求，助力公司在热烈的市集竞争中保持竞争力。公司一直以来钦慕东说念主才的 培养，通过外部东说念主才引进和里面职工培养的双重机制，保障公司领有充足的东说念主才 储备，为公司神志实施及永久发展打下坚实基础。   公司已经建立了一套安妥行业内经营本性的当代化管理轨制，包括生产、研 发、财务等方面，明确相关部门东说念主员的职责和权限，推广全面管理，保证公司各 部门紧密连续、高效、正常的运转，为公司神志实施提供了保障。   公司研发地点定位于国际先进、国内空缺鸿沟，以高分子新材料市集的需求 为导向，在高分子新材料特种单体及专用助剂多项要害生产工夫和工艺方面完结 了多项突破，以丰富的产品和过硬的质地开拓了平定、优质的客户群体，推动了 相关产品产业链的健康有序发展，受到下旅客户的庸俗好评，形成了精粹的品牌 江苏常青树新材料科技股份有限公司                   召募说明书 形象。本神志计议产品为现有产品的延迟，与现有产品具备雷同或相似的市集， 公司将进一步以产品的供应、开发和应用推广为依托，积极开发新客户、挖掘现 有客户的潜在需求，为募投神志的顺利实施提供有劲因循。   （五）神志安妥国度相关政策和法律法则划定   根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），本神志所属行业大类为化 本神志相关工艺工夫、安设及产品不属于适度类或淘汰类。根据《江苏省“两高”   频年来，国度对精细化工行业的发展高度钦慕，相关政策法则密集出台，对 化工行业绿色转型和高质地发展提倡明确要乞降科学领导，为我国精细化工发展 提供了新的机遇。《对于“十四五”推动石化化工行业高质地发展领导主张》提 出“浪漫发展化工新材料和精细化学品，加速产业数字化转型，提高本色安全和 清洁生产水平”“加速突破新式催化、绿色合成、功能-结构一体化高分子材料 制造”“增强高端团聚物、专用化学品等产品供给能力”。化工新材料是因循国 家计谋性新兴产业的进攻基础，是化工产业转型升级的进攻地点。本神志计议的 含氧类高分子特种单体产品是公司现有产品矩阵的延迟，能进一步增强卑劣高分 子新材料的优质本性，进一步巩固公司产品在现有市集的竞争力。   综上，本次召募资金投资神志安妥国度和地方产业政策的相关要求，已完成 投资神志备案；国度相关扶助政策的落地实施，为本神志的实施创造了精粹的政 策环境。   本次募投神志已取得国有建设用地使用权，取得了环境影响陈述书的审批意 见，安妥国度和地方对于环境保护、地皮管理相关法律法则的划定。   四、本次召募资金对公司经营管理和财务景色的影响   （一）本次刊行对公司经营管理的影响   本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券召募资金用途安妥国度相关的产业 江苏常青树新材料科技股份有限公司                召募说明书 政策和行业发展趋势，安妥公司异日发展计谋计议和业务拓展的需要，具有精粹 的发展远景和经济效益。公司本次募投神志的开展围绕主营业务，并勾通了异日 市集趋势及公司业务发展需要，通过本次募投神志的实施，公司将收拢卑劣部分 细分产品及市集鸿沟出现的机遇，有用依托自身成本及渠说念优势，扩伟业务鸿沟， 进一步擢升公司在精细化工行业的竞争力，拓展新的利润增长点，增强盈利能力， 提高公司的市集竞争力和抗风险能力。   本次召募资金安妥公司举座计谋发展地点，具有较好的发展远景和经济效益， 异日将进一步擢升公司的经营事迹，安妥公司及全体股东的利益。   （二）本次刊行对公司财务景色的影响   本次可转债刊行完成后，公司货币资金、总钞票和总欠债鸿沟将相应增加。 可转债持有东说念主转股前，公司一方面不错以较低的财务成本取得债务融资，另一方 面不会因为本次融资而飞速摊薄每股收益。跟着公司募投神志的迟缓实施以及可 转债持有东说念主陆续转股，公司的老本实力将得以加强，钞票欠债率将迟缓申斥，偿 债风险也随之申斥，抗风险能力将得以擢升，为异日可延续发展提供精粹保障。   召募资金到位后，募投神志产生的经营效益需要一定时期才能体现，本次可 转债如短期内转股可能会导致净钞票收益率、每股收益等财务计议出现一定幅度 的着落。但跟着本次召募资金投资神志的迟缓实施和投产，公司盈利能力将进一 步擢升，举座实力和抗风险能力进一步加强，进一步扶助公司异日发展计谋的有 效实施，安妥公司及全体股东的利益。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                         召募说明书               第八节   历次召募资金运用    一、最近五年内召募资金运用的基本情况   公司最近五年内召募资金为 2023 年 4 月初次公开刊行股票，该次召募资金 基本情况如下：   （一）上次召募资金的数额、资金到账时期   根据中国证券监督管理委员会《对于欢跃江苏常青树新材料科技股份有限公 司初次公开刊行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕583 号），公司由主承销 商光大证券股份有限公司遴聘网下向安妥条件的投资者询价配售和网上向持有 上海市集非限售 A 股股份及非限售存托凭据市值的社会公众投资者订价刊行相 勾通的神情，向社会公众公开刊行东说念主民币普通股（A 股）股票 4,814 万股，刊行 价为每股东说念主民币 25.98 元，共计召募资金 125,067.72 万元，扣除刊行用度（不含 升值税进项税）11,844.91 万元后，本次召募资金净额为 113,222.81 万元，已由 主承销商光大证券股份有限公司于 2023 年 4 月 3 日汇入公司召募资金监管账户。 上述召募资金到位情况业经上会司帐师事务所（特殊普通搭伙）考证，并由其出 具《验资陈述》（上会师报字〔2023〕第 3168 号）。   （二）召募资金在专项账户中的存放情况   放胆陈述期末，公司上次召募资金在银行账户的存放情况如下：                                                          单元：万元        开户银行               银行账号              截止日余额          备注 中国银行股份有限公司镇江大港支行        466379036938          3,982.54    活期进款 中国光大银行股份有限公司镇江分行      5389018080651711       19,155.80    活期进款 交通银行股份有限公司镇江大港支行    381006710011000293084       82.80     活期进款                算计                            23,221.14     - 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                                                       召募说明书      二、上次召募资金使用情况与投资神志效益完结情况     （一）上次召募资金使用情况     放胆 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金的使用情况如下表所示：                                                                                                                         单元：万元 召募资金总额：113,222.81                                                 已累计使用召募资金总额：78,927.92                                                                   各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额：0                                                     2023 年：23,830.83 变更用途的召募资金总额比例：0                                                   2024 年：30,659.60          投资神志                       召募资金投资总额                                    截止日召募资金累计投资额                           神志达到预定                                                                                                           现实投资金        可使用状态日 序                          召募前承诺        召募后承诺        现实投资         召募前承诺         召募后承诺         现实投资        额与召募后        期（或截止日     承诺投资神志       现实投资神志                                                                                                 神志完工程 号                          投资金额          投资金额         金额           投资金额         投资金额           金额         承诺投资金                                                                                                            额的差额           度）                  神志建设投资     55,000.00    55,000.00    55,000.00     55,000.00     55,000.00   42,312.30    12,687.70   2025 年 6 月末     特种团聚材料助      料制造神志                     算计      85,000.00    85,000.00    85,000.00     85,000.00     85,000.00   54,705.11    30,294.89        -             算计             113,222.81   113,222.81   113,222.81    113,222.81    113,222.81   78,927.92    34,294.89        -     （二）上次召募资金投资神志效益情况     放胆 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金投资神志完结效益情况如下： 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                                              召募说明书                                                                                               单元：万元      现实投资神志     截止日投资神志                              近三年及一期现实效益                       截止日累计   是否达到预                            承诺效益 序号     神志称号     累计产能利用率                2022 年        2023 年   2024 年   2025 年 1-6 月    完结效益    计效益       特种团聚材料助             斟酌神志里面        料制造神志               （税后）      上次召募资金投资“特种团聚材料助剂及电子专用材料制造神志”于 2025 年 6 月末投产，最近三年处于建设及试生产期。受市集 竞争、新产品开拓程度、生产安设延续调试优化影响，陈述期后募投神志产能爬升程度低于斟酌，暂未产生顺利经济效益。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                       召募说明书   三、上次召募资金用途变更或神志脱期情况   经公司 2024 年 8 月 16 日召开公司第二届董事会第八次会议录取二届监事会 第七次会议，审议通过了《对于调理公司初次公开刊行股票召募资金投资神志实 施内容的议案》，欢跃公司调理召募资金投资神志部分实施内容，即对召募资金 投资神志“特种团聚材料助剂及电子专用材料制造神志”进行调理，减少二异丙 烯基苯安设、增加总禁止室等生产相关设施斥地、减少维修车间。公司于 2024 年 9 月 2 日召开 2024 年第二次临时股东大会审议通过上述议案。   本次调理是公司基于外部市集环境及神志实施需求，勾通公司发展计谋、经 营需要及业务拓展需求，针对计议产能、部分生产安设和辅助设施进行部分优化， 不触及神志称号、实檀越体、实施地点、产品决议等变化，不触及神志脱期情况。   本次调理减少召募资金参预约 3,000 万元，约占召募资金投资金额的 3.53%。 其中：减少二异丙烯基苯安设，减少召募资金参预约 4,000 万元；增加总禁止室 等生产相关设施斥地，增加召募资金参预约 1,500 万元；减少维修车间，减少募 集资金投资参预约 500 万元，该次调理前的召募资金参预金额 135.00 万元公司 以自有资金补足。因调理触及的内容较少，因此本次调理暂不变更召募资金投资 金额。   四、闲置召募资金的使用情况   （一）闲置召募资金进行现款管理情况 次会议，分别审议通过了《对于使用暂时闲置召募资金进行现款管理的议案》， 欢跃公司使用不特出东说念主民币 100,000 万元的闲置召募资金进行现款管理，用于购 买投资安全性高、流动性好、期限不特出 1 年（含）的保本型产品（包括但不限 于银行搭理产品、条约进款、结构性进款、如期进款、奉告进款、大额存单等）。 该额度自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有用，在上述额度和期限内资金 可轮回使用。 次会议，分别审议通过了《对于使用暂时闲置召募资金进行现款管理的议案》， 江苏常青树新材料科技股份有限公司                           召募说明书 欢跃公司使用不特出东说念主民币 80,000 万元的闲置召募资金进行现款管理，用于购 买投资安全性高、流动性好、期限不特出 1 年（含）的保本型产品（包括但不限 于银行搭理产品、条约进款、结构性进款、如期进款、奉告进款、大额存单等）。 该额度自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有用，在上述额度和期限内资金 可轮回使用。 次会议，分别审议通过了《对于公司拟使用暂时闲置召募资金进行现款管理的议 案》，欢跃公司使用不特出东说念主民币 55,000 万元的闲置召募资金进行现款管理， 用于购买投资安全性高、流动性好、期限不特出 1 年（含）的保本型产品（包括 但不限于银行搭理产品、条约进款、结构性进款、如期进款、奉告进款、大额存 单等）。该额度自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有用，在上述额度和期 限内资金可轮回使用。   放胆 2025 年 6 月 30 日止，公司共有暂时闲置的召募资金东说念主民币 14,800 万 元以银行结构性进款和大额存单格式存放。   （二）公司尚未使用召募资金情况   放胆 2025 年 6 月 30 日止，公司上次召募资金净额 113,222.81 万元，公司累 计参预神志的召募资金（含置换金额）共计 54,705.11 万元，累计参预的超募资 金 24,222.81 万元，累计收到银行进款利息扣除银行手续费 1,434.96 万元，累计 收到搭理产品收益 2,291.27 万元，召募资金可用余额为 38,021.13 万元。   审议本次刊行的董事会召开日为 2025 年 9 月 3 日，放胆 2025 年 8 月 31 日， 刊行东说念主累计现实使用召募资金 83,736.49 万元，上次召募资金使用程度 73.96%， 尚未使用的上次召募资金将按瞎想不绝参预。刊行东说念主上次召募资金已基本使用完 毕。   （三）闲置召募资金暂时补充流动资金情况   放胆 2025 年 6 月 30 日止，公司不存在利用闲置召募资金暂时补充流动资金 的情况。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                     召募说明书    五、上次召募资金现实使用情况的信息线路对照情况   放胆 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金现实使用情况与公司如期陈述和 其他信息线路文献中线路的内容不存在各异。    六、上次召募资金运用鉴证陈述论断 金使用情况鉴证陈述》（上会师报字[2025]第 14393 号），并发表主张如下：常 青科技放胆 2025 年 6 月 30 日止的《对于上次召募资金使用情况的陈述》已经按 照《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》编制，在系数首要方面真实响应了常 青科技放胆 2025 年 6 月 30 日止的上次召募资金使用情况。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书                第九节         声明   一、公司及全体董事、高档管理东说念主员声明   本公司及全体董事、高档管理东说念主员承诺本召募说明书内容确切、准确、完好意思， 不存在特地记录、误导性陈述或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律劳动。   全体董事：      孙秋新           金连琴            孙   杰      雷树敏           严大景            吴玮娟      薛德四           孔宪根            郭正龙   全体高档管理东说念主员：      孙秋新           孙   杰          雷树敏      孙白新           胡建平                            江苏常青树新材料科技股份有限公司                                       年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                      召募说明书              刊行东说念主审计委员会成员声明   本公司全体审计委员会成员承诺本召募说明书内容确切、准确、完好意思，不存 在特地记录、误导性陈述或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法 律劳动。   全体审计委员会成员：        薛德四         孔宪根          金连琴                          江苏常青树新材料科技股份有限公司                                  年    月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                        召募说明书   二、公司控股股东、现实禁止东说念主声明   本东说念主承诺本召募说明书内容确切、准确、完好意思，不存在特地记录、误导性陈 述或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律劳动。   控股股东：      孙秋新           金连琴          孙   杰   现实禁止东说念主：      孙秋新           金连琴          孙   杰                          江苏常青树新材料科技股份有限公司                                     年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书   三、保荐东说念主（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，说明本召募说明书内容确切、准确、完 整，不存在特地记录、误导性陈述或首要遗漏，并承担相应的法律劳动。   神志协办东说念主：                董 叶   保荐代表东说念主：                马志鹏           钱林凯   法定代表东说念主：                刘秋明                                    光大证券股份有限公司                                       年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书             保荐东说念主（主承销商）总裁声明   本东说念主已肃穆阅读江苏常青树新材料科技股份有限公司向不特定对象刊行可 迁徙公司债券召募说明书的沿途内容，说明召募说明书不存在特地记录、误导性 陈述或者首要遗漏，并对召募说明书确切性、准确性、完好意思性、实时性承担相应 法律劳动。   保荐东说念主总裁：                刘秋明                              光大证券股份有限公司                                 年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                    召募说明书             保荐东说念主（主承销商）董事长声明   本东说念主已肃穆阅读江苏常青树新材料科技股份有限公司向不特定对象刊行可 迁徙公司债券召募说明书的沿途内容，说明召募说明书不存在特地记录、误导性 陈述或者首要遗漏，并对召募说明书确切性、准确性、完好意思性、实时性承担相应 法律劳动。   保荐东说念主董事长：                赵 陵                              光大证券股份有限公司                                 年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                       召募说明书   四、公司讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具的法律 主张书不存在矛盾。本所及承办讼师对公司在召募说明书中援用的法律主张书的 内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现特地记录、误导性陈述或 首要遗漏，并承担相应的法律劳动。   承办讼师：                秦桂森           黄靖渝   讼师事务所负责东说念主：                徐 晨                                国浩讼师（上海）事务所                                    年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                       召募说明书   五、审计机构声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具 的审计陈述等文献不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对公司在召募说明书中引 用的审计陈述等文献的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现虚 假记录、误导性陈述或首要遗漏，并承担相应的法律劳动。   署名注册司帐师：                冯 镇           胡筱栋   司帐师事务所负责东说念主：                张晓荣                          上会司帐师事务所（特殊普通搭伙）                                    年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书   六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本机 构出具的资信评级陈述不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对公司在召募说 明书中援用的资信评级陈述的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而 出现特地记录、误导性陈述或首要遗漏，并承担相应的法律劳动。   署名资信评级东说念主员：                刘逸伦            杨   诚   资信评级机构负责东说念主：                岳志岗                              中诚信国际信用评级有限劳动公司                                       年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                  召募说明书   七、董事会对于本次刊行的相关声明及承诺   （一）对于异日十二个月内其他股权融资瞎想的声明   对于除本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券外异日十二个月内其他再融 资瞎想，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象刊行可迁徙公司债券决议被 公司股东会审议通过之日起，公司异日十二个月将根据业务发展情况笃定是否实 施其他再融资瞎想。”   （二）对于本次刊行可迁徙公司债券摊薄即期陈述遴选的措施   公司对于本次刊行可迁徙公司债券摊薄即期陈述遴选的措施详见本召募说 明书“第四节   公司基本情况”之“四、进攻承诺及履行情况”之“（二）本次 刊行相关的承诺”之“2、向不特定对象刊行可迁徙公司债券摊薄即期陈述的应 对措施及相关主体的承诺”。                    江苏常青树新材料科技股份有限公司董事会                               年   月   日 江苏常青树新材料科技股份有限公司                          召募说明书                  第十节      备查文献   一、备查文献   （一）公司最近三年的财务陈述及审计陈述，以及最近一期的财务陈述；   （二）保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐劳动陈述和尽责探访陈述；   （三）法律主张书和讼师劳动陈述；   （四）董事会编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的陈述以及会 计师出具的鉴证陈述；   （五）资信评级陈述；   （六）其他与本次刊行相关的进攻文献。   二、文献查阅时期和地点   查阅时期：劳动日上昼 9:00-11:30；下昼 14:00-16:30。   查阅地点：公司及保荐东说念主（主承销商）的办公地点   除以上查阅地点外，投资者不错登录证监会和证券交易所指定网站，查阅《募 集说明书》正文及相关附件。 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                                    召募说明书                     附件一      公司领有的专利情况         一、发明专利 序号          专利称号          专利号        请求日期         授权日期    取得神情      专利权东说念主         一种间、对甲基苯乙烯            的生产方法         一种乙烯与苯一步法          合成二乙苯的方法         一种乙苯和酒精烷基             制备方法         一种应用于二乙苯脱         氢制取二乙烯基苯反         应安设的油水分离的              方法         一种亚磷酸一苯二异         辛酯生产安设上苯酚         与异辛醇夹杂物的分            离回收工艺         一种亚磷酸二苯酯的             制备方法         一种酒精和乙苯为原               法         一种超交联团聚物负         载分子筛和 Fe 催化剂         的制备方法偏激在生          产二乙烯苯的应用         一种 USY 分子筛催化         剂的制备方法、及该催         化剂在制备二乙烯苯             中的应用         一种节能型亚磷酸二           置偏激制备方法         一种利用甲苯和乙烯         制取对甲乙苯的方法                                                                   常青科技、         一种催化剂的制备方         法偏激催化剂的应用                                                                    分支机构         注：上述发明专利有用期为自请求日起 20 年         二、实用新式专利 序号           专利称号          专利号        请求日期         授权日期 取得神情 专利权东说念主 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                     召募说明书 序号     专利称号         专利号       请求日期     授权日期 取得神情 专利权东说念主      其生息物生产中苯酚         的回收安设      一种液态乙烯气化热        利用的节能安设      一种丙酮加氢制异丙       醇的分离回收安设      一种边反应边脱除副       产品的反应分离器      一种用于亚磷酸三苯        酯的排酸反应釜      一种苯酚和异辛醇混          离安设      一种苯酚和异辛醇混          离斥地      一种苯酚与异辛醇混           置      一种反应器专用的催         化剂网罗安设      一种应用于亚磷酸二        的物料分离安设      一种高效亚磷酸二苯       一异辛脂的反应釜      一种用于亚磷酸二苯           安设      一种用于亚磷酸三苯            备      一种高效安全型反应      器用催化剂回收安设      一种节能型亚磷酸三        苯酯专用珐琅釜      一种亚磷酸三苯酯搪        瓷釜用加热机构      一种具有过滤功能的         节能型再沸器      一种亚磷酸二苯一异        辛脂的搅动机构      一种高效亚磷酸三苯          酯反应釜      一种脱氢尾气处理装            置 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                         召募说明书 序号       专利称号          专利号        请求日期     授权日期 取得神情 专利权东说念主      一种亚磷酸三苯酯生            置      一种用于反应釜气体      流量禁止的气路管说念      一种亚磷酸酯生产中            置      一种亚磷酸酯生产设       备的循要害能安设      一种可完结快速升降         温的反应釜      一种安全性高的亚磷      酸酯反应釜通气管说念      一种有用招揽亚磷酸           的斥地      一种精制亚磷酸酯的          节能安设      一种便于监控反应进         度的生产安设      一种便于不雅察回流状       况的反应釜气相管      一种低气息亚磷酸一            置      一种节能型亚磷酸二            置      一种绿色环保型亚磷            置      一种反应安设用密封            机构      一种无毒亚磷酸酯用          生产安设      一种无毒亚磷酸酯反        应釜用搅动安设      一种亚磷酸一苯二异         癸酯提纯安设      一种高安全型亚磷酸            釜      一种亚磷酸三异辛酯        生产用回收安设      一种用于亚磷酸一苯         尾气处理安设 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                        召募说明书 序号       专利称号          专利号       请求日期     授权日期 取得神情 专利权东说念主      一种具有液位监控功      能的化工生产用储罐      一种用于化工生产的        多功能反应釜      一种苯酚加工用汽提         塔进水安设      亚磷酸三苯酯的压滤           安设      一种低酚亚磷酸一苯      二异辛酯的洗涤安设      一种高效、节能的液体       亚磷酸酯生产系统      一种亚磷酸三苯酯生           安设      亚磷酸二苯酯的定量           水槽      亚磷酸二苯酯的生产           安设      亚磷酸三苯酯的排酸           安设      亚磷酸二苯酯的氮气          保护安设      一种便于使用的苯酚          回收安设      一种二乙烯苯制备用            阀      一种一语气型多乙苯反           应器      一种苯塔用高平定性           浮阀      一种可平定流量的亚          通氮安设      一种易于吸附的混二       甲苯制备用白土塔      可用于亚磷酸三苯酯        安全取样安设      一种用于储存对二乙       苯的氮气保护安设      一种可用于制备水性       催干剂的搅动安设      一种包括阻聚剂实施          馏安设 江苏常青树新材料科技股份有限公司                                         召募说明书 序号       专利称号        专利号         请求日期        授权日期 取得神情 专利权东说念主       一种油水分离的溢油           系统       一种甲苯烃化生产系           统       一种应用于液体亚磷       酸酯生产的排酸系统       一种烃化反应尾气回          收安设       一种精馏分离的除氧           系统      注：实用新式专利有用期为自请求日起 10 年